Revisión del mercado de mayo
En mayo de 2022, el mercado siguió recuperándose. En la primera semana de mayo, la reunión del fmoc en mayo ayudó a aumentar la tasa de interés de la deuda estadounidense por debajo del 3,0%, y la grave situación de la prevención y el control de la epidemia en China provocó conjuntamente una disminución de las acciones a. En las dos semanas siguientes, los mercados extranjeros se vieron afectados por la recesión económica prevista, la epidemia de los Estados Unidos "período ascendente" y otros factores, y la volatilidad se intensificó, mientras que las acciones a se vieron impulsadas por la debilidad de múltiples intereses y continuaron fortaleciéndose: por el lado de China, Shanghai logró La limpieza social, la reanudación del trabajo y la reanudación de la producción para promover activamente el primer conjunto de ajustes mínimos de los tipos de interés hipotecarios, LPR a cinco años más de lo esperado a 15 BP; En el extranjero, los Estados Unidos emitieron una señal para eliminar los aranceles a China, mientras que el índice del dólar cayó bruscamente, lo que impulsó la recuperación del tipo de cambio del renminbi. Durante el período de rebote, el crecimiento excesivo y la reanudación de la elasticidad de la placa más prominente. A finales de mayo, a pesar de los factores positivos para continuar la deducción, pero las entidades de crédito de China bajo la doble debilidad de las acciones a muestran una situación de consolidación débil.
Disminución de la actividad general del mercado. El volumen medio diario de Negocios de Wande disminuyó de 879550 millones de yuan el mes pasado a 837470 millones de yuan, y la tasa media diaria de cambio de manos disminuyó del 1,35% al 1,24% el mes pasado. El volumen de negocios diario de GEM disminuyó de 165270 millones de yuan el mes pasado a 151080 millones de yuan, y la tasa media diaria de cambio de manos disminuyó del 1,62% del mes pasado al 1,43%.
La industria automotriz encabezó el aumento. El automóvil (18,26%), el petróleo y la petroquímica (13,43%), el equipo eléctrico (12,43%), la industria de Defensa Nacional (11,27%) y la industria química básica (10,96%) aumentaron más.
Tanto el ciclo de crecimiento relativo como la valoración del consumo han aumentado. Desde el punto de vista de la relación relativa PE, GEM index / Shanghai Shenzhen 300 es de 3,96, que se recuperó el mes pasado. El consumo / ciclo fue de 2,72, una disminución con respecto al mes anterior; El crecimiento / ciclo fue de 2,67, que se recuperó en comparación con el mes anterior; El crecimiento / consumo fue de 0,98, un repunte con respecto al mes anterior.
Recomendación de la industria de junio
Línea regional de alta calidad: Se espera que la línea regional de alta calidad sea más flexible. El crecimiento constante contribuye a la reparación de las acciones bancarias, y la relajación de las expectativas forma un catalizador positivo; Las operaciones de los bancos regionales de alta calidad se ajustan a la dirección de la política, y el crecimiento de los activos es más flexible.
Los desarrolladores de empresas estatales: las ventas pueden ser un punto de inflexión, las ventajas de los desarrolladores de empresas estatales destacadas. El punto de inflexión de las ventas puede esperar, las ventajas de los desarrolladores de empresas estatales destacan; Se aceleró la liberalización de la industria y se mejoró la tasa bruta de interés de los promotores de empresas estatales.
Infraestructura local: Se espera que la expansión fiscal se extienda a las empresas estatales locales. La expansión fiscal se ha fortalecido aún más, y la infraestructura sigue siendo el núcleo de una economía estable; Las empresas locales que cotizan en bolsa están bien motivadas y el mercado puede extenderse a las empresas estatales locales.
Fertilizantes químicos: la oferta y la demanda de apoyo a los precios más altos, el fuerte ciclo económico de la industria superó las expectativas. Bajo la restricción de la oferta en el país y en el extranjero, el desequilibrio de la oferta y la demanda apoya el aumento continuo de los precios de los fertilizantes. Los altos diferenciales de precios internos y externos alargan el ciclo económico de la industria y apoyan el crecimiento a medio y largo plazo mediante el desarrollo integrado.
Transporte de petróleo: la seguridad de la reposición de petróleo crudo a bajo nivel se hace cada vez más fuerte, y el conflicto ruso - ucraniano aumenta los precios de los petroleros. La seguridad de la reposición de petróleo crudo a bajo nivel es cada vez más fuerte, lo que puede promover la recuperación del transporte de petróleo. Bajo el conflicto ruso - ucraniano, la brecha en el mercado europeo del petróleo y el gas aumenta las tarifas de los petroleros.
Equipos fotovoltaicos: la demanda de equipos instalados en Europa + China está aumentando, y la iteración tecnológica prolonga el ciclo económico. Se prevé que la demanda de instalaciones fotovoltaicas en Europa y China aumente considerablemente a lo largo del año. La tecnología fotovoltaica acelera la iteración y prolonga el ciclo económico de los fabricantes de equipos.
Consejos de riesgo: aumento de las fluctuaciones en los mercados extranjeros; El desarrollo de la epidemia superó las expectativas; Las fluctuaciones macroeconómicas superaron las expectativas.
