Puntos de inversión
Revisión del mercado de transporte y servicios sociales de esta semana
Entre las 31 industrias de la clase de emergencia, esta semana (30 de mayo – 3 de junio) los servicios sociales y la industria del transporte aumentaron un 2,96% y un 1,60%, respectivamente, ocupando el puesto 11 y el puesto 16; El índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó + 2,42%.
De las 134 industrias secundarias de shenwan, esta semana (30 de mayo – 3 de junio), el turismo y los lugares escénicos, restaurantes hoteleros, aeropuertos aéreos, ventas al por menor en general aumentaron respectivamente + 2,19%, + 1,40%, + 0,49%, – 0,02%, 67,80,90,101.
Revisión de los mercados extranjeros para las vacaciones del barco dragón
S. Dragon Boat Festival (3 de junio) Revisión del mercado: 1) las acciones de aviación cayeron: American Airlines – 7,1%, Delta Airlines – 3,6%, United Airlines – 2,9%, Southwest Airlines – 1,6%; La mayoría de las acciones hoteleras cayeron: hoteles internacionales seleccionados + 0,7%, Marriott International + 0,1%, Hilton Hotel – 0,1%, InterContinental Hotel – 0,4%, China – 1,2%, Windham Hotel – 1,5%; Las acciones de cruceros cayeron: cruceros carnaval – 3,9%.
Precio del petróleo: el 3 de junio, Brent crudo cerró a $119.72 el barril, más del 1,79 por ciento.
Seguimiento de la epidemia covid – 19
Diagnóstico de neumonía por covid – 19: 28 de mayo a 3 de junio, 1) China: se han reportado 3.863 nuevos casos confirmados y asintomáticos en China, frente a la semana pasada – 82%; Hubo 0 nuevos casos de muerte, una disminución del 100% en comparación con el mes anterior. A las 18.00 horas del 4 de junio de 2022, había 30 zonas de riesgo medio y alto en China. En el extranjero: 3,43 millones de nuevos casos confirmados de neumonía por covid – 19 en el extranjero, más del 24% en comparación con el período anterior; El número de nuevas muertes fue de 8.114, o – 22%. Estados Unidos: la neumonía covid – 19 en los Estados Unidos aumentó y confirmó alrededor de 760000 casos, una disminución del 2% en comparación con el mes anterior; Hubo 2.511 nuevas muertes, una disminución del 13% en comparación con el mes anterior. Reino Unido: el número total de casos confirmados de neumonía covid – 19 en el Reino Unido fue de 40.000, una disminución del 26% en comparación con el mes anterior; Hubo 286 nuevas muertes, una disminución del 42% en comparación con el mes anterior.
Covid – 19 vaccination status: 1) China: According to the official website data of the National Health Committee, as of June 3, the National Accumulated Report of covid – 19 vaccination of virus approximately 3.38 million Times. Entre el 28 de mayo y el 3 de junio se vacunaron 1.074000 dosis de covid – 19, lo que representa una disminución del 8,1%. Global: According to ourworldin data data, on 3 June, the world has received about 11.86 million dosis of covid – 19 Virus Vaccine, and about 65.9 per cent of the World Population has received at least one dose of Vaccine, Increasing 0.1 PCT.
Aeropuerto & aerolínea: los precios medios de los billetes de avión para el Festival del barco dragón aumentaron alrededor del 16% en comparación con las vacaciones del día de mayo
Air China planea adquirir la participación de control de shanhang Group: después de la participación de control, la escala de la flota de Air China saltará a la primera de la industria, y la cuota de mercado de los mercados básicos como Beijing / Shanghai / Xiamen / Qingdao aumentará aún más, lo que ayudará a liberar la elasticidad de Los beneficios después de la epidemia. Air China originalmente tomó parte en shanhang, la gestión de shanhang es más conocida, el comportamiento de adquisición es estable y racional, el seguimiento puede desempeñar un mejor papel sinérgico. En la difícil situación de la situación epidémica de la industria, creemos que Air China adquirirá el control de shanhang a un costo menor.
Industria: 1) la semana pasada el tráfico de pasajeros se recuperó en relación a la semana: de acuerdo con los datos estándar de vuelo, 23 de mayo a 29 de mayo, el tráfico nacional de pasajeros a éreos fue de 2.867 millones de personas, una disminución del 5% en relación a la semana, un 73% en 2021, una disminución del 76% en 2019. La ejecución de los vuelos de esta semana disminuyó ligeramente: según los datos de la ama de llaves de los vuelos, del 28 de mayo al 3 de junio, la ejecución media diaria de los vuelos de pasajeros de China y las rutas internacionales fue de 4.590 vuelos, en comparación con la semana pasada + 0,1%, en comparación Con 2019 – 68%, en comparación con 2021 – 63%. Dragon Boat Holiday: According to travel and travel data, during the Dragon Boat Festival, China planned Flight Volume exceeding 25000 classes, ticket booking Volume greatly increased, the average ticket Price increased about 16 per cent than “51” holiday. Ajuste dinámico de la política de subvenciones a los vuelos de pasajeros de China: según el Diario de aviación civil de China, la persona responsable de la administración de aviación civil declaró que, del 21 de mayo al 20 de julio, si el volumen medio diario de vuelos de toda la industria supera los 4.500 vuelos semanales, las compañías aéreas no pueden disfrutar de la política de subvenciones, que es una política de “garantía de fondo” de ajuste dinámico, en lugar de una política de suspensión.
División de aviación: 28 de mayo – 3 de junio, de acuerdo con los datos de vuelo estándar, Air China, China Southern Airlines, China Eastern Airlines, Spring and Autumn, auspicioso, Huaxia todos los días tienen 438, 764, 520, 175, 59, 161 vuelos, respectivamente, en comparación con el domingo pasado, el promedio de + 1%, – 4%, – 0,2%, + 2%, – 1% y – 3%.
Aeropuerto: 28 de mayo a 3 de junio, Shanghai Pudong, Shanghai Hongqiao, Capital Airport, Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , Shenzhen Airport Co.Ltd(000089) \ diariamente, respectivamente, 53, 16, 170, 390, 529 salidas, en comparación con la semana pasada, respectivamente, + 16%, + 23%, – 12%, + 6%, – 3%, incluyendo Guangzhou Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) \
Libre de impuestos: aumento del volumen de pasajeros en Haikou, aumento de los descuentos libres de impuestos en las islas periféricas
Seguimiento del volumen de vuelos de Hainan: del 29 de mayo al 4 de junio, los vuelos diarios de Sanya Phoenix Airport y Haikou Meilan International Airport fueron 155 y 217, respectivamente, en comparación con la semana pasada, respectivamente – 10% y + 2%, respectivamente – 49% y – 33% en 2021; En el mismo período, el volumen medio diario de pasajeros transportados en el aeropuerto de Haikou (estimado) fue de 24.291 pasajeros, en comparación con + 12% y – 53% año tras año.
Seguimiento de los descuentos de los canales libres de impuestos: este domingo, el correo directo, China exime a las islas periféricas, la ciudad libre de impuestos de los viajes marítimos, el control marítimo de la ciudad libre de impuestos de alta calidad mundial, Shenzhen exime, China exime a las islas periféricas de la fuerza de los descuentos libres de impuestos.
Propuestas de inversión
Recomendación Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) : la evaluación actual tiene una relación costo – rendimiento configurable, la demand a marginal de viajes de China está aumentando, Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) ha firmado un contrato con LV, la empresa espera
Se recomiendan tres grandes compañías aéreas: alta proporción de la capacidad de transporte internacional, disminución de la velocidad de la oferta de la industria, desequilibrio de la oferta y la demanda después de la recuperación de la demanda, se espera que la empresa muestre una mayor elasticidad de los beneficios.
Recomendación Spring Airlines Co.Ltd(601021) : bajo la ventaja de bajo costo, el rendimiento es relativamente estable, se espera que se beneficie de la recuperación de la demanda de viajes de ocio.
Recomendación Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) : la capacidad de transporte de China es relativamente grande, el rendimiento toma la iniciativa en el calentamiento, el rendimiento de los beneficios antes de la apertura de la puerta nacional es más estable, el crecimiento a largo plazo es alto, se espera que las rutas intercontinentales se conviertan en un nuevo punto de crecimiento.
Recomendación Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) : la ventaja de escala es obvia, la gestión parece mejorar obviamente, la recuperación en el extranjero se acelera, se espera que el período de rápido crecimiento.
Recomendación Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) : industria líder de la cadena hotelera β， El modelo de gestión de la luz abre el espacio incremental del mercado hundido, y se espera que el número de hoteles abiertos CAGR alcance el 30% en 21 – 23 años bajo el objetivo de tres años de 10.000 tiendas.
Recomendación Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) : junting Direct shop accounts for High, junlan Holiday Hotel accounts for High, demand repair stage is expected to show High Elasticity, the Mid – term Scale is expected to show High growth.
Recomendación China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) : en la isla + línea + aeropuerto + diseño urbano integral, la empresa todavía tiene un mayor espacio de crecimiento, 22 a ños de expansión de tiendas libres de impuestos fuera de la isla se espera que traiga un nuevo catalizador.
Indicación del riesgo
La recuperación de la situación epidémica no es tan buena como se esperaba, la demanda de la industria no es tan buena como se esperaba, el precio del petróleo y el tipo de cambio fluctúan bruscamente, la política de exención de impuestos cambia, la competencia de la industria de exención de impuestos se intensifica, etc.
