Principales puntos de vista:
Cambio de mercado
El mercado aumentó significativamente el 6 de junio, con el índice de Shanghai cerrando el 1,28% y el GEM cerrando el 3,92%. A nivel de la industria, el equipo eléctrico, las computadoras, la electrónica y el estilo de crecimiento dirigido por metales no ferrosos, carbón y otras industrias relacionadas con las materias primas o el aumento de la primera.
La situación epidémica mejoró rápidamente y las expectativas económicas mejoraron continuamente. Rusia limita las exportaciones de neón, EE.UU. Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) \ la
Las principales razones del aumento del mercado de hoy son las siguientes: ① la situación epidémica de Shanghai está a punto de desaparecer, la situación epidémica de Beijing está entrando en la etapa final, la situación epidémica nacional se acelera para mejorar, las expectativas económicas mejoran considerablemente. Después de la reanudación de la producción y el aumento de la velocidad en Shanghai, la mayoría de las zonas de Beijing desde el 6 de junio en el hogar y la Oficina se ajustaron al trabajo normal, la gestión de la restauración abrió la Sala de comidas, las escuelas primarias y secundarias y los jardines de infancia pronto regresarán a La escuela. Indica que la situación de la epidemia en todo el país está mejorando rápidamente, la restricción de la economía también se está debilitando constantemente, la expectativa del mercado de la economía está mejorando constantemente; Los eventos importantes catalizan el fuerte aumento de las placas relacionadas con el estilo de crecimiento. En primer lugar, Rusia limita las exportaciones de gas inerte, la falta de materias primas exacerbará el “pánico de chips” mundial, impulsando el aumento de la placa de semiconductores. Rusia dijo que limitaría las exportaciones de gases nobles, como el neón, a finales de este año en respuesta a las restricciones anteriores de la UE a las exportaciones de semiconductores. Rusia representa el 30% del suministro mundial de gas inerte, es una materia prima importante para la fabricación de chips, esta restricción agravará aún más la escasez mundial de chips, la contradicción entre la oferta y la demanda intensificará el aumento de la placa de semiconductores; En segundo lugar, los Estados Unidos no impondrán nuevos aranceles a los productos importados en dos años, lo que dará lugar a un fuerte aumento de la nueva placa energética. El Wall Street Journal dijo que la Casa Blanca anunció que no impondría ningún nuevo arancel a las importaciones de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) \ \ 35 En tercer lugar, el Secretario de comercio de los Estados Unidos dijo que estaba estudiando la posibilidad de eliminar algunos de los aranceles a China y que se habían logrado nuevos progresos. El 5 de junio, la Secretaria de comercio de los Estados Unidos, Gina, dijo que el Presidente Biden había pedido al Departamento de comercio que considerara la posibilidad de eliminar algunos de los aranceles en respuesta a la actual alta inflación. Se trata de un nuevo avance sustancial en la información pertinente después de mediados de mayo. Mirando hacia atrás en el patrón de oso lento a – Share en 2018 causado por la disputa comercial entre China y los Estados Unidos, el crecimiento de la placa de Ciencia y Tecnología fue el más restringido, por lo que el mayor progreso en la reducción de aranceles de los Estados Unidos es un impulso importante para el aumento de la Placa de crecimiento del mercado hoy en día.
La restricción de la tasa de interés de la deuda externa estadounidense se debilita, la situación epidémica interna se acelera y la política de crecimiento estable se superpone y cae al suelo, la señal de la parte inferior de la economía es clara, se espera que el mercado se recupere continuamente
El mercado se encuentra en un entorno ventajoso en el que se debilitan las restricciones externas y se acelera la mejora interna. Dentro de la mejora acelerada de la situación epidémica nacional, Shanghai, Beijing reanudó la producción por etapas, la perturbación epidémica bajo el final de un fuerte repunte del PMI, los datos económicos recientemente divulgados también confirman la inversión del Fondo económico. Con fondos suficientes, la política ha entrado en un período de aterrizaje acelerado en todas las direcciones: la política monetaria ha aumentado el apoyo a los pequeños y microempresarios, el Ministerio de Finanzas ha convocado una videoconferencia sobre la estabilización del sistema financiero y la economía a gran escala para desplegar una serie de medidas de crecimiento estable, como la Aceleración de los gastos financieros, la aceleración de la emisión y utilización de bonos especiales del gobierno local y la ampliación del alcance del apoyo, la ampliación positiva de la inversión y el consumo, etc., y la reunión ordinaria de China ha hecho hincapié en la aceleración del aterrizaje de la El Banco Central y la administración de divisas también han adoptado medidas conexas. La restricción externa de la tasa de interés de la deuda estadounidense se debilita, aunque la tasa de rendimiento de la deuda estadounidense de 10y se mantendrá en un Estado más fuerte de conmoción, pero la velocidad al alza será significativamente más débil que la anterior, y no romperá el pico anterior, se espera que las acciones estadounidenses mantengan la tendencia de rebote de la conmoción, por lo que no formará una restricción externa a las acciones a. El entorno general favorable en el país y en el extranjero seguirá apoyando la mejora constante de la preferencia por el riesgo de mercado y se espera que continúe la deducción del mercado de rebote.
Mejorar aún más la certeza de la recuperación de los ingresos, captar la recuperación del consumo, el crecimiento constante y el repunte del crecimiento
En el contexto del apoyo interno y externo, la determinación de la recuperación de los beneficios de las empresas que cotizan en bolsa se ha fortalecido aún más, por lo que la idea de asignación sigue siendo la recuperación de los beneficios como núcleo, se sugiere que se preste atención a la recuperación del consumo, el crecimiento estable, el Crecimiento y la continuación de un repunte excesivo. Específicamente:
Con la normalización de la gestión de la situación epidémica en Shanghai y la mejora general de la situación epidémica en Beijing, las oportunidades de recuperación del consumo merecen atención. Incluye la liberación concentrada a corto plazo de la demanda después de la epidemia, la Alta elasticidad de la reparación, el rendimiento a medio y largo plazo se espera que llegue a un punto de inflexión en la cadena de restaurantes hoteleros, alta velocidad, aeropuertos, lugares escénicos y otros viajes; Y en el contexto del aumento del IPC a medio y largo plazo, es más fácil llevar a cabo el costo aguas arriba de los alimentos, las bebidas y los productos lácteos;
El efecto de la política de crecimiento estable todavía puede superar el crecimiento estable antes de que aparezca oficialmente. Se sugiere que se preste atención a los nuevos y antiguos campos de infraestructura, como la construcción de recursos hídricos, la construcción de carreteras y ferrocarriles, el equipo mecánico, la decoración de edificios, la construcción de materiales de construcción, la construcción de redes eléctricas de alta tensión, etc., en los que la preferencia por el riesgo Se mantiene en un nivel elevado y el rendimiento de la emisión acelerada de bonos especiales se mantiene en un nivel elevado.
El evento cataliza la buena superposición de la continuación de la Alta prosperidad, el estilo de crecimiento del mercado de rebote todavía se espera que continúe. Se prestará especial atención a los equipos eléctricos, la electrónica y la industria militar, que se espera que continúen en la prosperidad; Y en la normalización de la supervisión económica de la Plataforma, se espera que los ingresos básicos de las empresas vuelvan a la órbita del crecimiento de la valoración de las empresas de Internet para reparar el mercado.
Indicación del riesgo
El desarrollo de la CEPA mutante de omicron superó las expectativas; El riesgo de conflicto geográfico ruso – ucraniano se desborda; La incertidumbre sobre el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal ha aumentado; Las relaciones sino – estadounidenses se deterioraron más de lo esperado.
