Puntos de inversión:
Puntos clave:
1, seguimos siendo optimistas sobre el mercado, en mayo, "Liu yinhua Ming" sugirió que el mercado puede entrar en un período de tiempo, con la política de aterrizaje intensivo, la mejora marginal de los datos económicos y la reducción gradual de las expectativas de austeridad en el extranjero, el mercado todavía está en la fase de búsqueda de oportunidades, estable, estructuralmente mirando bien TOG y el consumo opcional de dos líneas principales.
2. Con la situación epidémica de China entrando en la etapa final, el proceso de reanudación de la producción se aceleró en todas partes, y los indicadores económicos mejoraron en comparación con el uno al otro, la economía china ha pasado por un momento oscuro. El sector de la demanda interna parcial está mejorando gradualmente, incluso si el sector de la demanda externa parcial ha disminuido, pero también tiene cierta resistencia, el camino de estabilización gradual de la economía de seguimiento es relativamente claro, pero la recuperación de la elasticidad todavía necesita ser observada.
3, el momento más fuerte de las expectativas de austeridad en el extranjero está pasando gradualmente, la Reserva Federal de los Estados Unidos en junio comenzó a reducir la tabla como estaba previsto, y junio, julio dos aumentos sucesivos de los tipos de interés de 50 BP se han convertido en una conclusión, pero se puede esperar que el Aumento de los tipos de interés en septiembre se modere, el 3,2% es básicamente el ciclo actual de austeridad de los tipos de interés de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, se espera que el endurecimiento de la liquidez en el extranjero de la valoración de las acciones de la represión se alivie gradualmente. La liquidez de China sigue siendo abundante, pero el núcleo es la necesidad de una recuperación estable del lado del crédito, para evitar que el sector residencial desapalance, el sector gubernamental tome la iniciativa de apalancar o la clave de la crisis actual.
4. La política de crecimiento estable entra en la segunda etapa, que ayudará a mejorar el apetito de riesgo, y el Centro de atención de la política se transferirá de todo el país a las localidades. El nivel nacional se centrará en la supervisión de la aplicación de 33 medidas de crecimiento estable, y el nivel local se centrará En la inversión en infraestructura y el consumo. Desde finales de mayo, más de 20 provincias y ciudades han desplegado nuevas y antiguas infraestructuras para llevar a cabo medidas como cupones de consumo y subsidios para el consumo a gran escala.
5. En cuanto a la configuración, se hace hincapié en el TOG que se beneficia de la aplicación de políticas y en la dirección opcional del consumo. En primer lugar, la demanda no se ve afectada por la situación epidémica y la Dependencia del consumo de los residentes es baja, como la industria militar, la informática y otras industrias; En segundo lugar, se ajusta al ciclo posterior a la propiedad, y la política se centra en el apoyo y la estimulación de la placa de consumo opcional, incluidos los automóviles, las piezas de automóviles, los nuevos vehículos energéticos, el hogar, etc. En junio, la industria de Defensa Nacional preferida, el equipo eléctrico, el automóvil.
