Macroliquidez: la semana pasada (202, 205, 516 - 202, 520) El índice del dólar cayó gradualmente, los diferenciales de interés entre China y los Estados Unidos siguieron convergiendo y "Invirtiendo", los tipos de interés nominales y reales de los bonos estadounidenses cayeron, las expectativas de inflación siguieron disminuyendo. En el extranjero, los diferenciales de Ted se han vuelto más amplios y siguen siendo elevados, y la liquidez en dólares Offshore puede seguir siendo escasa; Para China, el nivel general de liquidez interbancaria es flojo, la estratificación de la liquidez no es obvia, el diferencial de vencimiento (10y - 1Y) sigue siendo amplio.
El calor de la transacción y la volatilidad: la semana pasada, el calor de la transacción y la volatilidad de la placa de bienes raíces estaban en un nivel histórico alto, específicamente: bienes raíces, construcción, comercio minorista, automóviles y otras placas de calor de la transacción en un nivel histórico relativamente alto; La volatilidad de los bienes raíces, la electricidad, el carbón, los textiles y la ropa, los servicios al consumidor y otros sectores es históricamente alta.
Investigación institucional: electrónica, alimentos y bebidas, bancos, agricultura, silvicultura, ganadería y pesca, informática, materiales de construcción, color, medicina, ropa textil y otros sectores de la investigación del calor. La industria militar, los alimentos y las bebidas, el hierro y el acero, la ropa textil y otros sectores de la investigación, el aumento del calor. Además, además de la bolsa de Shanghái 50, la oferta pública de acciones de posiciones pesadas, otros índices importantes del calor de la investigación han disminuido.
Los analistas predicen que las previsiones de beneficios netos a - a siguen disminuyendo, pero se están desacelerando marginalmente. La proporción de la cartera de aumento de las previsiones de beneficios netos de este a ño / año sigue aumentando, mientras que la proporción de la cartera de reducción de las previsiones de beneficios netos de este año / año está claramente dividida: este año aumenta y el año próximo disminuye. En cuanto a la estructura, las previsiones de beneficios netos de los sectores de la energía eléctrica y los servicios públicos, el carbón, el transporte, la medicina, la industria química, el petróleo y la petroquímica, la informática, los metales no ferrosos, el acero y otros sectores han aumentado en los próximos dos años.
El disco de configuración del Norte continúa fluyendo en las acciones a, el disco de negociación en la experiencia de "volver a correr" después de un retorno significativo. La semana pasada (2022516 - 2022520) la configuración del Norte compró 6.655 millones de yuan, el comercio del Norte compró 8.536 millones de yuan. Día a día, la configuración del Norte continúa comprando acciones netas; El comercio del Norte en la experiencia de la "vuelta atrás" después de un retorno significativo. En cuanto a la industria, el consenso entre la Junta de comercio del Norte y la Junta de distribución es comprar bancos, productos químicos, electricidad y servicios públicos, automóviles, electricidad, carbón y otros sectores, y vender bienes raíces, industria ligera, metales no ferrosos, comercio minorista y otras industrias. En el estilo, la configuración de la placa Norte y la placa de comercio al mismo tiempo para comprar el crecimiento neto del mercado / placa media, placa de valor del mercado, y en otras placas hay diferencias obvias. En cuanto a las tres primeras acciones pesadas del disco de configuración, el disco de configuración del Norte compra Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Midea Group Co.Ltd(000333) 1.512 millones de yuan, 132 millones de yuan y vende Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 323 millones de yuan. Sub - valor de mercado, la configuración de la semana pasada en la computadora, no - plata y otras placas principales excavadas por debajo del valor de mercado de 50 mil millones de objetivos.
El nivel de actividad de las dos fusiones se recuperó ligeramente y se situó por encima del nivel central en 2022. La semana pasada (2022516 - 2022520) liangrong vendió 220 millones de yuan en cifras netas, principalmente para comprar metales no ferrosos, materiales de construcción, alimentos y bebidas, electricidad, automóviles, petróleo y petroquímica, medicina, transporte, carbón y otras placas, principalmente para vender TMT, finanzas, acero, electrodomésticos, servicios al consumidor y otras placas. Los materiales de construcción, la nueva electricidad, la industria militar, los bienes raíces, la energía eléctrica y los servicios públicos, el transporte, el carbón, el acero, la industria química, el petróleo y la petroquímica, etc. la proporción de la compra de financiación aumentó, pero la actividad financiera de las dos placas mencionadas se encuentra por debajo del nivel del centro histórico. En estilo, los dos sólo compran el valor neto de la placa de crecimiento de la placa.
La posición de las acciones de los fondos de acciones sesgadas activas sigue aumentando, y la ETF de propiedad individual como variable proxy muestra que los fondos siguen siendo redimidos. Sobre la base de la estimación del método de planificación secundaria: la semana pasada (2022516 - 2022520) la posición de las acciones de los fondos mixtos de acciones parciales / fondos de acciones comunes siguió aumentando, después de eliminar los factores de aumento y caída, los principales sectores de la medicina, los alimentos y las bebidas, los bienes financieros, las computadoras, los electrodomésticos, la industria militar, los servicios al consumidor, el transporte y otros sectores, la principal reducción de las existencias de electricidad, la electrónica, los metales no ferrosos, la industria química, la maquinaria, los automóviles y otros sectores. En cuanto al estilo, la correlación entre el Fondo de sesgo activo y el crecimiento del mercado / mercado medio, la placa de valor del mercado aumentó, y la correlación entre el valor del mercado medio / mercado pequeño y la placa de crecimiento del mercado pequeño disminuyó. La semana pasada continuaron las amortizaciones de ETF de propiedad privada, en las que las principales adquisiciones netas de ETF relacionadas con sectores como la medicina, la propiedad financiera y el consumo, y las relacionadas con la tecnología, el ciclo y la nueva energía. El consenso entre la oferta pública y su lado de la deuda (individual) es comprar medicamentos, consumo, bienes raíces financieros, industria militar, etc. al mismo tiempo, el ciclo de ventas netas, la nueva energía y otras placas, pero en TMT y otras placas hay diferencias obvias. En general, el mercado de la electricidad y los servicios públicos en el sector de la compra de un mayor grado de consenso, en los alimentos y bebidas, los bancos, los electrodomésticos, las computadoras, los servicios al consumidor, la agricultura, la silvicultura, la ganadería, la pesca, el transporte, la medicina y otros sectores de la compra de consenso, lo que significa que "la mejora de la situación epidémica, la reanudación de la producción en el plazo previsto de la reparación marginal" puede seguir siendo el consenso gradual del mercado. Vale la pena mencionar que el Norte sigue comprando carbón, energía fotovoltaica, electricidad y otras placas relacionadas con la energía.
Indicación de riesgo: error de medición.
