Actualización de esta semana:
Bajo el impacto de la epidemia, la inversión en infraestructura sigue mostrando una fuerte resistencia, los fundamentos de la empresa central de construcción se fortalecen: en abril de 22 a ños, la inversión en infraestructura en todos los ámbitos del crecimiento mensual se mantiene un crecimiento positivo, bajo el impacto de la epidemia todavía muestra una fuerte resistencia; A nivel empresarial, las empresas centrales de construcción, como China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) \ \ y Continuar recomendando la línea principal de “crecimiento constante”, liderando la construcción de la empresa central, China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , China Railway Group Limited(601390) , China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) \
La reducción de los tipos de interés de los préstamos hipotecarios es propicia para estabilizar los datos de ventas inmobiliarias, el pico de terminación o la llegada: 20 de mayo de 2022, el Banco Central anunció un período de cinco a ños de LPR del 4,45%, 15 BPS. La reducción de los tipos de interés de los préstamos hipotecarios es beneficiosa para la liberación de la demanda racional de compra de viviendas de los residentes, la estabilización de los datos de ventas de bienes raíces y la determinación política del Gobierno central de estabilizar la industria inmobiliaria y estabilizar el crecimiento económico. En abril de 22 a ños, los datos de terminación de bienes raíces se recuperaron, o debido a que el pico de terminación está llegando, para determinar la tasa de crecimiento de la terminación del año o seguirá aumentando. Se recomiendan grifos de vidrio flotado Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Csg Holding Co.Ltd(000012) y grifos de materiales de construcción de consumo Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , se recomienda prestar atención a 002711 .
Rendimiento del mercado y seguimiento de datos de alta frecuencia esta semana:
Rendimiento del mercado: Esta semana CITIC Building Materials Index + 1,00%, de los cuales la placa de cerámica aumentó más (+ 3,70%), otros materiales estructurales cayeron más (- 3,77%); El índice de construcción de CITIC + 0,22% de esta semana, incluyendo el mayor aumento de la placa de ingeniería paisajística (+ 2,18%), la mayor disminución de la placa de decoración de edificios II (- 0,85%); Esta semana, la oferta pública de infraestructura de reits disminuyó un promedio de – 1,05% (media aritmética), de los cuales Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931)
Datos de alta frecuencia (5.14 – 5.20): cemento: po42 esta semana. 5 el precio medio del cemento es de 500 Yuan / tonelada, en relación con – 0,58%; La relación de capacidad de almacenamiento fue de 69,69%, y la relación de ciclo fue de + 0,31 PCT. Vidrio: el inventario de vidrio de esta semana es de 73.049400 cajas pesadas, más del 0,98%. El precio medio del vidrio fotovoltaico de 3,2 MM es de 28,5 Yuan / m2, y la relación de anillo es constante. El precio medio del vidrio fotovoltaico de 2 mm es de 22,00 Yuan / m2, y la relación de anillo es constante. Fibra de vidrio: 6.250 Yuan / tonelada de hilo directo enrollado esta semana, relación de anillo – 1,57%; El precio del hilo electrónico g75 es de 8.850 Yuan / tonelada, sin cambios. Fibra de carbono: el precio medio de mercado de la fibra de carbono esta semana es de 186,25 Yuan / kg, sin cambios; El precio medio de China es de 145 Yuan / kg, el precio medio de China es de 225 Yuan / kg, todos son iguales.
Recomendaciones de inversión:
Observaciones semanales del mercado: después de que el Banco Central anunciara el viernes una reducción de 15 BPS en el LPR a cinco a ños, los líderes de los materiales de construcción de consumo se recuperaron en general y las acciones de los líderes de vidrio aumentaron bruscamente. Desde el punto de vista de los datos básicos, la cadena de construcción de infraestructura es el sector más próspero de la industria de materiales de construcción, los datos de inversión en infraestructura y los datos de la empresa central de construcción verifican este hecho, se recomienda que se asigne prioridad a la empresa central de construcción.
Combinación óptima de materiales de construcción y materiales de construcción: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 0 (15xpe, buena pista de alquiler de equipos), China Communications Construction Company Limited(601800) (0.6xpb, reevaluación del valor de los activos de explotación de existencias), China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (0.6xpb, buena mejora de la inversión inmobiliaria), Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) 8 (16xpe, tendencia a la reducción de las emisiones, aumento de los precios de los grifos de fibra de cerámica), Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) (xpe, rendimiento de vidrio flotado, elasticidad, elasticidad, flexibilidad, flexibilidad, flexibilidad, flexibilidad, flexibilidad, flexibilidad, flexibilidad, flexibilidad, flexibilidad, flexibilidad, el vidrio fotovoltaico aporta flexibilidad de valoración) Shenzhen Auto Electric Power Plant Co.Ltd(002227) 1 (22xpe, política inmobiliaria Nota: las valoraciones se basan en las previsiones de 22 años del equipo de materiales de construcción de Everbright.
Análisis de riesgos: la inversión en infraestructura no está a la altura de las expectativas; La inversión inmobiliaria ha disminuido considerablemente; Aumento de los precios de las materias primas y los combustibles; La epidemia se repite.
