Puntos de inversión:
Opiniones de esta semana
Fabricación de la industria ligera: en abril, el valor total de la empresa de muebles fue de 11.080 millones de yuan, una disminución del 14% en comparación con el mismo período del a ño pasado, lo que representa una mayor disminución en comparación con marzo. El brote de la epidemia en un período más grave, el consumo fuera de línea de muebles causó un impacto significativo. A corto plazo, con la mejora gradual de la situación epidémica, Shanghai ha entrado gradualmente en la fase de reanudación de la producción, la situación epidémica en otras partes de China también puede controlarse eficazmente, la sociedad de muebles cero puede mejorar. A partir de los datos de ventas de ventas de casas en abril, la disminución de un mes fue menor que cero, lo que indica que los residentes todavía tienen una mejor demanda. Al mismo tiempo, a partir de los datos de promoción de ventas de la gran cadena de tiendas como Hongxing Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) La semana pasada, el Banco Popular de China y la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros emitieron un aviso para reducir el primer conjunto de tipos de interés de los préstamos personales comerciales para la vivienda a no menos de 20 puntos básicos por debajo del tipo de interés de cotización del mercado de préstamos a plazo correspondiente (LPR), proteger a ún más la industria inmobiliaria y liberar las necesidades de vivienda nuevas y mejoradas de los residentes. Superponiendo las políticas inmobiliarias de la Ciudad, la perspectiva a mediano plazo, la demanda de vivienda en el año con el apoyo de la recuperación, antes de la baja alta puede esperar. Las principales empresas domésticas tienen una fuerte ventaja competitiva en la fabricación, el canal y la expansión de la categoría. Al mismo tiempo, toda la personalización de la era del hogar promoverá la integración de múltiples categorías, para resolver la demanda de servicios de mejora del hogar de ventanilla única de los consumidores, abriendo el espacio para el aumento de los precios unitarios de los clientes finales. Bajo el “efecto Matthew” de la industria, el desarrollo a largo plazo de la empresa líder sigue siendo optimista, y la valoración de la empresa líder en esta etapa es más razonable, ha habido una buena oportunidad de configuración.
La semana pasada, los precios internacionales de la pulpa y la pulpa China de hoja ancha siguieron aumentando. Bajo el aumento de los costos, los precios del papel blanco y el papel doméstico aumentaron. Entre ellos, el aumento de los precios del papel doméstico, hasta el 20 de mayo, el precio del papel doméstico de pulpa de madera aumentó 366,67 Yuan / tonelada, o 206,67 Yuan / tonelada. Bajo la presión de los costos, el aumento de los precios del papel doméstico y el papel de cartón blanco puede extenderse a todos los productos de papel de pasta, el aumento de los precios de las empresas de papel o se acelerará. A corto plazo, se sugiere prestar atención a las principales empresas de integración de pulpa y papel de China.
Textiles y prendas de vestir: ropa, zapatos, sombreros, prendas de punto y textiles en abril el total de ventas al por menor de 79.100 millones de yuan, una disminución del 23% en comparación con el a ño anterior, una disminución acumulada del 6%. En cuanto a las materias primas, los precios del algodón de pelusa siguen disminuyendo y los precios de las materias primas de fibra química son más estables. Para las empresas textiles, la presión sobre los costos está disminuyendo, pero no se puede subestimar la presión sobre las salidas de pedidos a Laos, Vietnam y otros países y regiones. A corto plazo, la devaluación del RMB superpuesta, somos relativamente optimistas sobre la recuperación de los márgenes de beneficio de las empresas textiles, y creemos que el rendimiento de la ropa de marca en el segundo semestre será mejor que la fabricación textil. El mercado de camping de China se encuentra en la etapa de desarrollo de 0 a 1, el volumen del mercado está en ascenso. Los datos de seguimiento muestran que la recuperación de las ventas de Q2 es obvia, especialmente el crecimiento de los productos relacionados con el equipo en mayo fue excelente, y se espera que se logre un crecimiento trimestral más rápido. Combinación recomendada: Oppein Home Group Inc(603833) ( Oppein Home Group Inc(603833) ), Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ( Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ), Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ( Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ), Morning Light shares ( Shanghai M&G Stationery Inc(603899) ), Toread Holdings Group Co.Ltd(300005) ( Toread Holdings Group Co.Ltd(300005) ).
Indicación del riesgo
Fluctuación macroeconómica; Aumento del costo de las materias primas; La nueva capacidad de producción no puede digerirse a tiempo; Pérdida de clientes importantes.
