Punto de vista básico
Recordando: el 3 de enero de 2022, cuando comenzó el turno de las grandes finanzas, todo el mercado comenzó a recomendar “las grandes Finanzas” (bancos, bienes raíces), el 16 de enero, “retirarse o atacar, ir a las grandes Finanzas”, el 6 de febrero, “las grandes finanzas, seguir cortando”, el 6 de marzo, “la nueva ronda de las grandes finanzas en el ataque”, haciendo hincapié en que “las grandes Finanzas” es la mano ganadora y perdedora de la inversión 2022, que parece defensiva, pero en realidad es la mejor ofensiva, bienes raíces y bancos en el primer trimestre, Los últimos cambios en las posiciones de los fondos confirman nuestra visión de futuro y corrección. El 17 de abril, “bat pick: the Turn of Great consumption” comenzó a destacar claramente que “Great consumption” está a punto de dar la bienvenida al punto de compra, mirando hacia el futuro, la mano izquierda “Great Finance” y la mano derecha “Great consumption” es la combinación óptima 2022.
Punto de vista estratégico de mayo: en la actualidad, la economía externa es alta, nuestra economía es baja, los fundamentos económicos están fuera de lugar en la etapa más grande. El exterior está cerrando, estamos poniendo, la presión esperada del tipo de cambio es grande, el juego de stock de acciones, la fase de liquidez más pesimista. Mirando hacia el futuro 1 – 2 trimestres, el mercado es cada vez mejor, apreciando el “tiempo barato” en la parte inferior de la región actual, las acciones a Se espera que se reúnan con el “aterrizaje en Normandía” y el “paisaje ilimitado en el pico peligroso” en el momento de la contraofensiva.
En primer lugar, los fundamentos económicos, la ventaja comparativa de la economía china regresará. Dado que los fundamentos de China se encuentran actualmente en el Fondo y Europa y los Estados Unidos en el pico, si la epidemia de China mejora en el segundo semestre, la cadena de suministro se reanuda y el extranjero cruza el pico de recuperación, la economía china se moverá hacia arriba, y el extranjero hacia abajo, nuestra ventaja comparativa se espera que vuelva.
En segundo lugar, se espera que los beneficios empresariales se estabilicen gradualmente. A partir de los últimos 20 a ños, el ciclo descendente de los beneficios de las acciones a en 6 – 8 trimestres, el segundo y tercer trimestre de este año o el rendimiento de las acciones a Al final del cuarto trimestre mejorará gradualmente.
En tercer lugar, a nivel de liquidez, la situación de liquidez del mercado en el primer semestre del año es pobre, por dos razones: 1) la Reserva Federal aumentó las tasas de interés, el capital regresó a los Estados Unidos; Desde principios de año, la caída del mercado, lo que dio lugar a la emisión de fondos públicos bajo presión, algunos productos de ingresos absolutos también se han reducido. Bajo la condición de que el capital incremental es pequeño, el mercado muestra la tendencia del juego de stock en el primer semestre del año. Mirando hacia atrás, si la Reserva Federal no hace una declaración más “Eagle”, a medida que las ventajas comparativas de la economía china se ponen de relieve, el capital extranjero o el retorno a los mercados emergentes, en particular el mercado chino con un valor de asignación significativo a mediano y largo plazo.
Sugerencias de inversión: conocer gradualmente el punto de compra de “gran consumo”, ha entrado en la zona de confort de la relación calidad – precio, la probabilidad y la tasa de éxito. Se puede prestar atención a tres niveles de consumo: ① ciclo posterior a la propiedad (hogar, electrodomésticos, materiales de construcción de consumo), ① consumo de servicios (servicios sociales, aeropuertos, atención médica de consumo, publicidad mediática), ⅲ bienes de consumo tradicionales (bienes de consumo de masas, licor, cerdos, etc.).
Para “Big Finance” (bancos, bienes raíces): el aumento a corto plazo es demasiado rápido, juego de acciones, impacto de eventos, encuentro giros y giros. Sin embargo, la política de crecimiento constante aumentará la “gran financiación” del mercado todavía está disponible, utilizando los fundamentos del ajuste del diseño de los objetivos de calidad.
May recommended Gold shares concerned in various Industries: Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) , China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , 00833 \ , 1 3535 1 \U Ccoop Group Co.Ltd(000564) ff 1 ා .
Riesgo: aumento de la tensión geopolítica, duración de la epidemia más allá de las expectativas, ajuste de la política china
