La placa de cuidado de belleza tiene un beneficio relativo obvio. El índice de cuidado de la belleza (shenwan) cayó 0,9 por ciento esta semana, el índice compuesto de Shanghai cayó 3,9 por ciento, el índice compuesto de Shenzhen cayó 5,1 por ciento y el índice Hang Seng cayó 4,1 por ciento. A largo plazo: el ajuste inicial es lo suficientemente profundo como para encontrar oportunidades de inversión de valor en el Fondo; A corto plazo: los requisitos del mercado para la seguridad del rendimiento aumentaron considerablemente, y la demanda de una rápida recuperación después de la epidemia, una fuerte certeza de recuperación.
Lógica a largo plazo: la lógica de inversión no ha cambiado significativamente en los últimos 1 – 2 años. Buena industria, alto crecimiento y baja permeabilidad; Buena empresa, líder con una fuerte certeza y crecimiento de la medicina ligera: según Sullivan, en los últimos 5 a ños CAGR 25%, permeabilidad 3,6% menos de 1 / 3 de Japón, R & D + barreras de calificación requisitos extremadamente altos, CR7 ciudad representa más del 90% de la cuota de mercado líder para romper el 20% de la función de cuidado de la piel: según euromonitor, los últimos 5 años CAGR 28%, permeabilidad 7% alrededor de 1 / 3 de los países desarrollados, R & D + barreras de respaldo de marketing requisitos altos, cr10 ciudad representa el 80%, la cuota de mercado líder 20% – 30%.
Lógica a corto plazo: el mercado se centra en la velocidad y la capacidad de recuperación después de la epidemia, la buena resistencia del rendimiento de la atención de belleza, la rápida recuperación después de la epidemia, la fuerte certeza de recuperación
Belleza médica ligera: 1) tiempo de rebote temprano, velocidad de rebote rápida. Después de la liberación gradual de la epidemia, el hospital médico de los Estados Unidos reanudó el negocio y preparó las mercancías con antelación para la recuperación de la industria, por lo que el proveedor aguas arriba representado por Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) \ , Hua La certeza es fuerte: por un lado, la tasa de recompra de la medicina ligera es alta, la viscosidad del consumo es fuerte, y el hospital de la medicina estética organiza un gran número de actividades preferenciales de compra en grupo durante la epidemia, juzga que el consumo de la medicina estética se recuperará rápidamente; Además, el circuito de mejora del consumo médico – americano, por lo general para la estabilidad de los ingresos de los consumidores de alto y mediano nivel, el poder de consumo es más seguro.
Cosméticos: 1) alta proporción de comercio electrónico: las principales marcas nacionales como Winona, Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 8% de los ingresos procedentes de canales en línea, en comparación con el impacto del consumo físico menos; Temporada alta de consumo relativamente concentrada: los consumidores suelen acumular cosméticos en gran medida, el primer trimestre para ver la sección 3.8, el segundo trimestre para ver 618. Esta ronda de control de brotes comenzó a finales de marzo, cuando 3,8 grandes promotores han terminado, por lo que el impacto en el primer trimestre es limitado; El rendimiento del segundo trimestre depende principalmente de 618, cuando se espera que la logística se recupere plenamente, el rendimiento del segundo trimestre es relativamente seguro.
La placa cosmética de la medicina y los Estados Unidos es una placa que se ajusta profundamente en el período anterior, los principales fundamentos son excelentes, y el rebote después de la epidemia es más seguro. Los temas recomendados incluyen Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) , etc.
