Conclusiones básicas
Estrategia Yibin: comercio activo aguas abajo de la fuerte demanda, reanudar la producción y acelerar el progreso de la industria manufacturera de gama alta. Esta ronda de brotes afectará a la producción de la industria dañada, con la reanudación de la producción dará la bienvenida a la reparación. Creemos que la industria manufacturera debe centrarse en dos dimensiones: una es la fuerte demanda descendente, la industria de alta prosperidad, la segunda es la cadena de suministro de la industria para restaurar la industria sincrónicamente. En orden de reparación, la recuperación de la industria manufacturera es más rápida que el consumo; A diferencia de la industria de consumo, la industria manufacturera perturba la oferta debido a la situación epidémica y puede compensar la situación epidémica; A medida que se restablezca la capacidad de producción, la industria con una fuerte demanda descendente tendrá un mejor rendimiento en la rehabilitación de la situación epidémica; Prestar atención a la industria que puede restaurar la cadena industrial de manera coordinada. Por lo tanto, se sugiere que se preste especial atención a los principales sectores manufactureros de la región triangular, como los semiconductores, el automóvil y la cadena industrial de apoyo, la industria química, etc.
E – He maofei: 1) a corto plazo, ver la evaluación de la mitigación de la epidemia. Con el alivio de la epidemia, se espera que la cadena de la industria de la electrónica de automóviles y la cadena de la industria de la electrónica de consumo reciban la reparación de la valoración. A medio plazo, ver el crecimiento de los beneficios de la pista de alta prosperidad. IGBT, PMIC y mcu son las tres direcciones más altas de la prosperidad actual. A largo plazo, se espera que las empresas de semiconductores sean competitivas a nivel mundial. Este año se pueden ver varias tendencias industriales: En primer lugar, los fabricantes nacionales de IGBT avanzan hacia la gama alta, la proporción de vehículos de clase B por encima de la mejora de la velocidad; En segundo lugar, la liberación de capacidad de la línea de producción de obleas IGBT de 12 pulgadas en China; En tercer lugar, la situación de la escasez de energía continúa este año.
Comunicación: para la industria de las comunicaciones, con la introducción del plan central y local pertinente de reanudación de la producción, será útil para la Internet de las cosas, la red de vehículos, la placa inteligente de reparación del pesimismo. La atención se centra en dos aspectos: 1) En primer lugar, el módulo de Internet de las cosas. Aunque el impacto de la situación epidémica condujo a la devolución de la placa, pero la demanda de Internet de las cosas sigue siendo alta prosperidad, y la red de vehículos, la red inteligente se conectará a los vehículos, se convertirá en una de las principales aplicaciones aguas abajo del módulo, todavía firmemente optimista sobre la placa del módulo de Internet de las cosas. En segundo lugar, controlador inteligente relacionado con el automóvil, placa de conector. El impacto de la cadena de suministro ascendente es a corto plazo y a largo plazo.
Metal: con la recuperación marginal de la logística y la producción de automóviles, las contradicciones de la industria cambiarán de la oferta y el costo a la demanda. El transporte logístico se reanuda, se espera que el suministro de materias primas metálicas aguas arriba mejore y la lógica de aumento de costos se debilite. Sugerimos que se preste atención a las empresas siderúrgicas especiales afectadas por los problemas de transporte, lo que conduce a la disminución de la entrega de pedidos y a la acumulación de existencias. Cuando se reanude la producción de automóviles, la demanda de acero mejorará marginalmente. Se sugiere que se preste atención a las empresas clave que participan en el acero para automóviles aguas abajo de los productos: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) (primavera de hoja de automóvil, acero plano de primavera), China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) (acero para rodamientos, acero para automóviles). Mejora de la logística, recuperación de la demanda y mejora marginal de la demanda de metales básicos. Se sugiere que se preste atención a las oportunidades de mejora de la relación entre la oferta y la demanda de las empresas de procesamiento y fabricación de cobre y aluminio: Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) (integración del procesamiento de aluminio), Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) (lámina de aluminio + carbón), Yunnan Yuntou Ecology And Environment Technology Co.Ltd(002200) 3 (procesamiento de tubos de cobre, barras de cobre, etc.).
Yang Hui de la industria química: después de la epidemia, el alivio de la presión del transporte marítimo, la estabilización de las materias primas hacia abajo, el rendimiento de las empresas de neumáticos + inversión de la valoración de la parte inferior. El margen de flete marítimo se redujo y las empresas de neumáticos comenzaron a mejorar. La estabilización de los precios de las materias primas da a las empresas tiempo y espacio para la transmisión aguas abajo. ¿Cómo se desarrolla la industria de neumáticos en la era post – epidémica? A medida que las materias primas, el transporte marítimo, la oferta y la demanda de automóviles y otros factores represivos tienden a aliviar, se espera que el rendimiento de las empresas siga recuperándose, esperamos que las empresas líderes den la bienvenida a Davis doble golpe. Recommended Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Sailun Group Co.Ltd(601058) , Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) , etc.
Sugerencia de riesgo: el progreso de la epidemia supera las expectativas, y la prevención y el control de la epidemia superan las expectativas.
