Revisión del rendimiento de la estrategia proactiva de acciones:
En el primer trimestre, el rendimiento medio de la estrategia proactiva de las acciones fue de - 13,27% (todas las muestras de datos de este informe excluyeron los productos de colocación privada de menos de 500 millones de empresas afiliadas y menos de 5 millones de productos). Sólo el 7% de los productos obtuvieron un rendimiento positivo, Mientras que el 10% superior y el 10% inferior obtuvieron un rendimiento medio de - 3,92% y - 28,74%, respectivamente. En términos mensuales, el rendimiento medio de la estrategia proactiva de acciones en enero - marzo de 2022 fue de - 6,41%, 0,57% y - 6,64%, respectivamente. Desde el punto de vista del riesgo, la estrategia proactiva de las acciones en el último año, la retirada máxima media del 21,22%.
De acuerdo con la clasificación de la escala de los gestores de estrategias activas de acciones, la disminución media de los productos de los gestores de todas las escalas fue superior al 10% en el primer trimestre, de los cuales el rendimiento medio de los productos de los gestores de capital privado de 10.000 millones de grados fue relativamente bajo (14,80%). Los gerentes de capital privado con una escala inferior a 1.000 millones tienen un rendimiento medio relativamente alto de - 11,03%. En general, el tamaño y el rendimiento de los administradores de colocación privada en el primer trimestre están negativamente correlacionados, y el rendimiento de la colocación privada a pequeña y mediana escala es mejor que el de la colocación privada a gran y mediana escala. La mayoría de los productos se distribuyen en el intervalo de [- 30%, 0%] en el primer trimestre, de los cuales el número de productos distribuidos en el intervalo de [- 20%, - 10%] es el más grande, hay 3.683, que representan casi la mitad del número total de muestras. En el primer trimestre, 517 productos privados obtuvieron un rendimiento positivo, de los cuales sólo 85 tuvieron un rendimiento superior al 10%.
Según la clasificación del estilo de inversión, el rendimiento medio de la inversión en crecimiento, la inversión en valor de crecimiento, la inversión en valor, el equilibrio de estilo y la inversión inversa en el primer trimestre fue de - 13,15%, 14,90%, 13,13%, 14,36% y - 19,61%, respectivamente. En el último año, el rendimiento medio de la inversión en crecimiento es positivo, mientras que el de otros estilos es negativo. En cuanto al riesgo, la inversión de equilibrio de estilo en el último año es relativamente pequeña. Desde el punto de vista de la mayor disminución mensual en el último a ño, la mayor disminución mensual de la inversión en crecimiento se produjo sólo en enero de este año, mientras que la mayor disminución mensual de la inversión en valor de crecimiento, la inversión en valor, el equilibrio de estilo y la inversión inversa se produjo en marzo de este año.
Entre las empresas de capital privado que se centran en la estrategia proactiva de acciones en el Centro de productos financieros, los productos representativos de Xinpu, Shao servpai, Gao Yi, baoyin y renqiao tuvieron un rendimiento relativamente bueno en el primer trimestre. A través de la investigación de seguimiento de algunas empresas de capital privado de estrategia proactiva de acciones, encontramos que la configuración de las instituciones de capital privado tiende a ser equilibrada, el mercado todavía está en la etapa de búsqueda de la parte inferior de la conmoción, la mayoría de las cadenas de suministro y la demanda de la industria China se ven afectadas por la situación epidémica de China, la inflación causada por las secuelas del conflicto ruso - ucraniano y el aumento de los tipos de interés de los bonos estadounidenses, la inversión de los diferenciales de interés entre China y los Estados Unidos, o la presión continua sobre la situación de las salidas de capital y la supresión del estilo Las características de la cobertura de las acciones de valor son más favorecidas por el mercado.
Análisis del entorno de inversión de los fondos privados:
Determinar que el mercado actual se encuentra en el segmento inferior a medio plazo. Esta vez el punto de inflexión del rendimiento o venir más rápido, esta ronda de la parte inferior de la rentabilidad de las empresas de acciones a en el segundo trimestre, la epidemia afectará a la amplitud, pero no afectará a la tendencia y el ritmo. Los factores externos también pueden mostrar cambios positivos. Se espera que la Reserva Federal aumente y reduzca las tasas de interés. La inversión de los diferenciales de interés entre China y los Estados Unidos tiene un impacto limitado en la economía china y el mercado de valores. En la actualidad, las salidas de capital extranjero no tienen un entorno macroeconómico similar al de 2015. En cuanto a la dirección de la inversión, se centra en la estabilización y recuperación de la nueva placa de energía, como la fotovoltaica, y la placa de TMT con una mayor relación calidad - precio a la izquierda, prestando atención al valor de asignación de las empresas de valores y prestando atención gradualmente a la placa de beneficios de La mitigación de la epidemia.
Tendencias del sector privado:
Según las estadísticas de registro de la Asociación de la industria de fondos, en el primer trimestre se añadieron 6.601 productos de registro privado de valores. Entre ellos, 271 nuevos productos de registro privado de valores de custodia bancaria, el mayor número es China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , 116 nuevos. En el último año, el número y la escala de nuevos aumentos en febrero alcanzaron un mínimo de casi un a ño.
Consejos de riesgo: recuperación económica menos de lo esperado, riesgo de contracción de la liquidez macroscópica, incidente del Cisne Negro en el extranjero.
