Hierro y acero: afectados por la situación epidémica, la demanda de acero sigue siendo baja, la escala semanal debe ampliarse a una disminución interanual de alrededor del 20%. Si el impacto de la epidemia continúa durante algún tiempo, las empresas siderúrgicas y los vínculos intermedios de la presión de las existencias de acero pueden aparecer gradualmente. Aunque el precio del acero sigue siendo alto en la actualidad, el nivel de beneficio del acero por tonelada se ha reducido a la región de bajo nivel en los últimos cinco años, lo que refleja que el entorno de la oferta y la demanda en el sector de la fundición se ha deteriorado considerablemente, y se presta atención a la Transmisión ascendente de la contracción de los beneficios del acero. A mediano plazo, el ajuste a corto plazo de la propiedad desde el segundo trimestre del año pasado aún no se ha completado.
Carbón: un alto rendimiento en efectivo, el valor de la asignación es prominente. Precio del carbón: el precio del carbón de potencia es débil fuera de temporada, el precio del coque de carbón de coque es fuerte. Los precios del carbón cayeron ligeramente esta semana. En el lado de la oferta, la producción de algunas zonas de Shaanxi y Mongolia Interior se ve limitada por la inspección de la protección del medio ambiente, mientras que en el caso de la política y la situación epidémica, los envíos de minas de carbón son comunes. Superpuesta a la reducción de los precios de compra de los grandes grupos, el precio del carbón de la boca del pozo tiene una cierta reducción, en la actualidad se basa principalmente en el transporte de larga duración. El extremo de la demanda, el extremo norte de la calefacción, la temporada baja tradicional superpuesta de la epidemia, la demanda es débil, el inventario es relativamente alto. El seguimiento siguió centrándose en los cambios de política y los efectos de la epidemia. El carbón de coque y el coque, los precios siguen siendo fuertes. Supply end, Recent Shanxi Epidemic repeated, some production and Shipment were affected; En cuanto a las importaciones de carbón mongol, esta semana el puerto de gangqi maodu fue despejado 3 días, el promedio diario de 209 vehículos, el aumento de la relación de la semana a la semana de 15 vehículos, el flete de disco corto y el precio del carbón han aumentado; En el lado de la demanda, la compra aguas abajo es positiva, pero bajo la influencia de la situación epidémica la llegada de las mercancías no es buena, el carbón de coque en la fábrica cae pasivamente en el almacén, puede aparecer la limitación pasiva de la producción, al mismo tiempo, el envío de la empresa de coque Se ve obstaculizado, el coque tiene cierta acumulación de almacenamiento. La recuperación gradual de la producción de acerías, el bajo inventario de coque, la fuerte demanda de reposición de existencias, las empresas de coque tienen más de una quinta ronda de aumento de la demanda impulsada por el mercado posterior más alcista. Asesoramiento en materia de inversiones: el rendimiento aumenta considerablemente y el valor de la asignación se destaca. Bajo la influencia de la presión de la política y la caída de la demanda fuera de temporada, el precio del carbón parece una corrección estacional, pero esto no cambia la tendencia a largo plazo del auge de la industria; Las empresas del carbón publican sucesivamente el informe anual y la previsión del informe trimestral, el crecimiento del Rendimiento es generalmente más rápido, la mayoría de los cuales superan las expectativas; Las principales empresas pagan dividendos a un alto porcentaje, impulsan el sentimiento del mercado, siguen siendo optimistas sobre el mercado futuro. Se sugiere que se preste especial atención a los siguientes temas: Power Coal Company Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) ; Coking Coal Company Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) , Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) , Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) , Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) .
COLOR: la alta inflación de los Estados Unidos apoya los precios del oro, la epidemia de China afecta a la demanda descendente. Las actas de la Reserva Federal muestran un sesgo hacia el halcón, mientras que la inflación sigue siendo alta y apoya los precios del oro. Durante la semana, la Reserva Federal publicó un resumen de la reunión de marzo que mostraba a halcón parcial, sugiriendo que la Reserva Federal consideraba apropiado reducir el límite máximo de activos de $95 mil millones al mes, posiblemente comenzando el proceso en mayo, y que las tasas de interés reales de los bonos del Tesoro seguían aumentando, lo que daba resistencia al alza a los precios de los metales preciosos; Sin embargo, las expectativas de inflación siguen siendo elevadas, las expectativas del mercado de que la política de austeridad va a la zaga de la inflación, las tasas de interés reales son difíciles de superar la inflación, el apoyo a los precios del oro. Al 8 de abril, COMEX Gold cerró en $1945.6 la onza, un 1.14 por ciento más que el mes anterior. COMEX Silver cerró en $24.823 / Oz, un 0,69% más que el mes anterior; Shfe Gold closed at 396.04 Yuan / G, 0.06 per cent Lower; Shfe Silver cerró en 5.030 Yuan / kg, una disminución del 0,16% mes tras mes. Metales básicos, la epidemia sigue afectando a la demanda de aguas abajo de China. Durante la semana, la Reserva Federal publicó un resumen de la reunión de marzo que mostraba un sesgo hacia el halcón, reforzando las expectativas y aumentando el índice del dólar, lo que ejerció presión sobre los precios de los metales básicos; La situación epidémica de China sigue afectando a la demanda descendente, por lo que la reunión ordinaria de China reafirma que el uso oportuno de los instrumentos de política monetaria para apoyar el desarrollo de la economía real y el fortalecimiento previsto de la política de crecimiento estable, mientras que la reunión ordinaria de China explica que la connotación de mantener la economía en un rango razonable radica en la estabilidad del empleo y los precios. La política exterior y la política interna están divididas. Específicamente: LME cobre, aluminio, plomo, zinc, estaño, níquel esta semana aumentó o disminuyó en un 0,7%, 2,0%, 0,0%, 0,8%, 1,1%, 0,0%, los precios en general han disminuido
Materiales de construcción: en la actualidad, sugerimos que nos centremos en los materiales de construcción & varias líneas principales de la inversión en nuevos materiales, en primer lugar, la prosperidad y el rendimiento de la selección de fibra de carbono, arena de cuarzo y la industria de fibra de vidrio; En segundo lugar, la mejora marginal de la política inmobiliaria, centrándose en la distribución de la marca de materiales de construcción; En tercer lugar, la línea principal de crecimiento constante selecciona el cemento y el agente reductor de agua; En cuarto lugar, la parte inferior del ciclo de la industria del vidrio fotovoltaico, con el apoyo de los costos, la industria no tiene básicamente ningún riesgo a la baja; Vidrio flotado a la espera de un aumento constante de la demanda. En el campo de los nuevos materiales, la demanda de nuevas fuentes de energía, como la limitación de la oferta en el extranjero, el viento, la luz y el hidrógeno aguas abajo de la fibra de carbono, etc., ha estallado, y el líder de China ha “molido una espada en diez a ños”; Los líderes nacionales han terminado de ponerse al día con la expansión de la capacidad y la disminución de los costos en el futuro. Además, creemos que la continuidad de la prosperidad en el campo de los filamentos pequeños y medianos es alta. Zhongfu shenying, el líder de la industria de fibra de carbono, ha sido comercializado en el mercado el 6 de abril. Se recomienda que se preste atención a otros objetivos de la cadena de la industria de fibra de carbono, como Jilin Carbon Valley, Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) \ , etc. La Arena de cuarzo de alta pureza / vidrio de placa de cubierta electrónica se enfrenta a la oportunidad industrial de un aumento de la demanda y una resonancia de sustitución doméstica, mientras que utg se enfrenta a la explosión de la demanda. Diseño de materiales de construcción de marca en ese momento. Desde el segundo semestre de 21 años, la demanda se ha debilitado + la presión financiera + el alto costo de los materiales de construcción de la marca bajo la valoración y el rendimiento de la doble muerte. Los fundamentos de la propiedad no han mejorado significativamente, la política sigue relajando las expectativas, la cadena inmobiliaria se enfrentó al riesgo de crédito y a la demanda del mercado antes de que se restablecieran las expectativas pesimistas, la placa en su conjunto se recuperó del mercado. De acuerdo con la historia de la reanudación de la negociación, la política general de bienes raíces corresponde a la marca de materiales de construcción al final de la valoración, la ronda actual de la política al final / Fondo de valoración apareció en 21q4, esperamos que los fundamentos del Fondo aparezcan en 22q1. En el lado de los costos, las principales reservas de materias primas de bajo precio generalmente pueden cubrir 22 q1, y la reciente situación ruso – ucraniana alivia o conduce a la reducción de los precios del petróleo, puede centrarse en los costos y la alta correlación entre los precios del petróleo de la pista de Subdivisión. La relación costo – rendimiento de la asignación de cemento es alta, la fuerza de construcción de capital y el calentamiento marginal de la propiedad inmobiliaria bajo crecimiento constante esperan apoyar la demanda de cemento para mantener la Plataforma de alto nivel, pero 22 años de la lógica central del cemento en el lado de la oferta para seguir coordinando y optimizando, este año el rango de pico escalonado y la fuerza es generalmente más fuerte que el año pasado, el precio superpuesto en el eje alto para mantener la resistencia a los beneficios. El agente reductor de agua ve la construcción de infraestructura tirando + aumento de la tasa bruta de interés + materiales funcionales abriendo el espacio de crecimiento. El vidrio fotovoltaico es la presión del costo de conducción, el precio sigue aumentando, creemos que el ciclo de la industria todavía tiene elasticidad de precios en la parte inferior, favorece la expansión de las principales empresas contra la tendencia y la competitividad de costos, recomienda enfáticamente la elasticidad de beneficios y el crecimiento a largo plazo que el vidrio tradicional se expande al campo del vidrio fotovoltaico; Los precios del vidrio flotado disminuyeron ligeramente, seguidos de una recuperación gradual de la demanda, la esperanza de precios se estabilizó. El ciclo de fibra de vidrio se debilita, la prosperidad del Roving se espera que continúe (la energía eólica, el automóvil, etc. para proporcionar un fuerte apoyo a la demanda), el precio de la tela electrónica se ha reducido a la parte inferior del rango, el margen de seguridad actual es alto.
Productos Químicos: los precios del petróleo crudo han alcanzado un nuevo máximo, el gasto mundial de capital se ha calentado y la industria petrolera y de servicios se ha beneficiado plenamente de: Debido a la perturbación de los factores geopolíticos y a la fragilidad de la cadena mundial de suministro de petróleo y gas, se sugiere que se preste atención a los cursores de petróleo y gas: CNOOC, Petrochina Company Limited(601857) , Guanghui Energy Co.Ltd(600256) ; El alto precio del petróleo fluctúa, la ruta de la cabeza de carbón muestra la ventaja de costo: Química satelital, Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) .
Las principales empresas amplían sus ventajas y, al mismo tiempo, valoran significativamente menos, o logran cruzar el ciclo. Se recomienda prestar atención a las principales empresas con excelente calidad y competitividad básica, como Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Hongda Xingye Co.Ltd(002002) Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) \ . Con el aumento de la conciencia de la salud, la sustitución del azúcar se ha convertido en la tendencia de los tiempos, por lo que se sugiere que se preste atención a los principales aditivos alimentarios en el ciclo económico. Nuevos materiales: el progreso de la Ciencia y la tecnología impulsa la innovación de la demanda terminal, impulsa la modernización y el desarrollo de la industria manufacturera de gama alta. En este proceso, la innovación industrial planteará mayores requisitos para el rendimiento de los materiales y promoverá el rápido desarrollo de la industria de nuevos materiales. Se sugiere prestar atención a la innovación industrial y a la reestructuración de la cadena de suministro. Además, se recomienda centrarse en las empresas de crecimiento de alta calidad: Zhejiang Hailide New Material Co.Ltd(002206) .
Eventos de alerta de riesgo: la fuerte caída de la macroeconomía conduce a la presión de la demanda; La presión en el lado de la oferta sigue aumentando. Riesgo de limitación de precios; Volumen de las importaciones de carbón; La economía se estancó bruscamente. El riesgo de fluctuación de la política, como la fluctuación macroeconómica, la importación y la protección del medio ambiente, el riesgo de fluctuación del precio del oro, el riesgo de que el volumen de ventas de vehículos de nueva energía sea inferior al previsto, la hipótesis de que la oferta y la demanda de la industria no sean inferiores al riesgo previsto, etc. Riesgo de recesión macroeconómica; La situación epidémica ha dado lugar a una demanda inferior a la prevista; Reducción de la producción, aumento del riesgo de capacidad; El riesgo de que el volumen de Negocios de la empresa final 2B no sea suave. Riesgos macroeconómicos a la baja, riesgos de fluctuación de los precios del petróleo crudo, riesgos empresariales.
