Seguimiento de la industria
Revisión del mercado: el sector de la tecnología de la información de Hong Kong y los Estados Unidos se recuperó a finales de marzo, debido a la relajación del conflicto geográfico ruso – ucraniano y a la Reserva Federal para dar un camino más claro para aumentar las tasas de interés, el sentimiento del mercado se ha calentado. Sin embargo, el rendimiento del sector de la tecnología de la información en Hong Kong y los Estados Unidos sigue estando a la zaga del mercado general, debido principalmente a las siguientes razones: 1) la inflación o el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal en el futuro, mientras que el aumento de las tasas de interés hace que los precios de los activos de las acciones de tecnología disminuyan, deprimen la valoración del sector de la tecnología de la información, los inversores para las acciones de tecnología disminuyan el entusiasmo. El conflicto geopolítico entre Rusia y Ucrania ha dado lugar a una mayor incertidumbre del entorno macroeconómico, una menor preferencia por el riesgo de los inversores y una mayor preferencia por las acciones de alto valor con un valor inferior a los dividendos. El sector de la tecnología de la información se ve afectado por la debilidad de la demanda descendente o tiene un impacto negativo en el rendimiento de la empresa. Por ejemplo, la industria de la electrónica de consumo se ve afectada por la debilidad de la demanda descendente o por la reducción de los pedidos de equipo electrónico. Además, en comparación con las acciones estadounidenses, el rendimiento de las acciones de Hong Kong en el sector de la Ciencia y la tecnología es más débil, principalmente debido a factores macroeconómicos que conducen a la salida de fondos del mercado de valores de Hong Kong, la Ley de rendición de cuentas de las empresas extranjeras de la SEC de Los Estados Unidos, un impacto significativo en el desempeño de algunas empresas de Ciencia y tecnología bajo presión.
Asuntos clave de la industria y la empresa: 1) La Comisión Reguladora de valores de China emitió un proyecto de reglamento sobre la confidencialidad y la gestión de archivos de las empresas que cotizan en bolsa en el extranjero, en el que se expresaba el apoyo internacional continuo a las empresas que cotizan en bolsa en el extranjero y se profundizaba La cooperación transfronteriza en materia de supervisión. Los ingresos publicitarios de las empresas de Internet establecidas, como Tencent (0700.hk), Baidu (9888.hk), son débiles, y los ingresos publicitarios de la comunidad de video Express (1024.hk) y la estación B (9626.hk) son brillantes. Se espera que la demanda del mercado disminuya, después de Apple, los fabricantes Android emiten órdenes de Corte, el volumen total de órdenes de corte o hasta 170 millones de unidades, lo que representa el 20% de los envíos originales previstos.
Propuestas de inversión
Creemos que se espera que el sector de la Ciencia y la tecnología siga estando sujeto a perturbaciones del crecimiento del rendimiento causadas por la incertidumbre macroeconómica mundial y a presiones de valoración causadas por el aumento de las tasas de interés de los bonos estadounidenses en el contexto de la inflación. Debido a la disminución de la demanda del mercado, los fabricantes de Android fueron expuestos al impacto de la reducción de pedidos, los proveedores de componentes aguas arriba de Corning Glass (glw.us), Qualcomm (qcom.us), meguiar (mu.us), Sunny Optics (2382.hk), Byd Company Limited(002594) Electronic (0285.hk) rendimiento reciente débil, no por la economía mundial, el impacto del mercado de consumo es mayor. Sin embargo, los factores subyacentes de la Ley de rendición de cuentas de las empresas extranjeras (hfcaa) siguen siendo complejos, por lo que se puede prestar atención a la forma más concreta de cooperación entre China y los Estados Unidos para cumplir los requisitos jurídicos y reglamentarios de los dos países. A nivel de rendimiento, la política reguladora de China se está calentando y las empresas de Internet que mantienen el crecimiento en el tamaño de los usuarios, la duración y el consumo son prometedoras.
En cuanto a las acciones, se recomienda que se preste atención a las principales empresas tecnológicas, como Google (google.us), Microsoft (msft.us), que tienen una mayor certeza y un impacto macroeconómico relativamente pequeño. Las acciones de Hong Kong superaron el objetivo de la recuperación, sugiriendo que la atención se centrara en los Estados Unidos (3690.hk) y Tencent (0700.hk) Holdings con dos barreras significativas, as í como en el crecimiento robusto de los usuarios, que están impulsando la reducción de costos y la mejora de la eficiencia de manos rápidas (1024.hk), BEEP Mile (9626.hk).
Indicación del riesgo
El entorno de liquidez de los Estados Unidos ha cambiado; Cambios en el sentimiento del mercado; Cambios en la preferencia por el riesgo de mercado.
