El principal punto de impacto del incidente: el conflicto ruso - ucraniano comenzó hace más de un mes, en la actualidad las sanciones oficiales occidentales contra Rusia tienen un alcance limitado, pero la escalada del comercio civil y el aumento del Código hacen que el impacto de las sanciones sea más complejo. El mercado está preocupado por si la UE, el principal exportador de energía de Rusia, impondrá sanciones a la importación de petróleo y gas, pero creemos que es difícil encontrar una alternativa a corto plazo a la dependencia energética de la UE de Rusia. Las noticias actuales dicen que el conflicto militar ruso - ucraniano durará algún tiempo. Sin embargo, la presión económica de las sanciones occidentales ha llevado a Rusia a buscar un acuerdo negociado lo antes posible, junto con el enorme costo diario de la guerra y la falta de capacidad y voluntad para luchar a largo plazo.
Impacto en el sentimiento del mercado: desde el conflicto ruso - ucraniano del 24 de febrero, los principales índices europeos alcanzaron su punto más bajo el 8 de marzo y se recuperaron en gran medida a su posición anterior al conflicto, pero el impacto principal del conflicto fue el aumento de las expectativas de inflación mundial, los precios del petróleo aumentaron más del 30% en el primer trimestre y las previsiones de inflación de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo para este año fueron del 4,3% y el 5,1%, respectivamente, lo que representa un aumento significativo en comparación con finales del a ño pasado. Además, el pánico irracional causado por el conflicto ruso - ucraniano se eliminó después de que los líderes chinos y estadounidenses hablaran a mediados de marzo, por lo que creemos que el pico de riesgo ha pasado.
Sugerencia de inversión: si el incidente ruso - ucraniano continúa fermentando, bajo la situación pesimista, el futuro precio del petróleo tiene la posibilidad de un aumento gradual de 140 dólares / barril, los mercados financieros se verán abrumados. Sin embargo, esperamos que los acontecimientos se aclaren después de: (1) los precios internacionales del petróleo y el oro disminuyen, pero el lado de la oferta de petróleo a corto plazo es apretado, superponiendo las existencias bajas, los precios internacionales del petróleo en el primer semestre del año siguen siendo alrededor de 90 dólares de los EE.UU. / barril, después de la inversión de la oferta y la demanda en el segundo semestre del año disminuyó gradualmente; Los niveles de inflación apoyarán los precios del oro en el futuro o continuarán la tendencia actual de alta volatilidad, a finales de año a 1.600 a 1.700 dólares de los EE.UU. / Oz; El aumento de la preferencia por el riesgo de mercado favorece el rendimiento general del mercado de valores, especialmente en Rusia, país en guerra, y en Europa vecina; Ucrania, como granero Europeo, se vio afectada por la guerra o por la perturbación de la oferta de Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Indonesia, como uno de los pocos exportadores netos de productos básicos, cuyas exportaciones de aceite de palma representan el 53% de la cuota de mercado mundial, ofrece un potencial de sustitución mensurable para el aceite de girasol (Ucrania es el mayor exportador mundial de semillas, representando el 40% de la cuota de mercado mundial), mientras que se prevé que el aumento de la cuota de mercado mundial de las exportaciones de Indonesia propicie la apreciación de su tipo de cambio efectivo real.
Factores de riesgo: el conflicto ruso - ucraniano se ha intensificado aún más.
