Las salidas de capital hacia el norte han alcanzado un máximo histórico desde marzo de 2022, pero la tendencia se invirtió la semana pasada. Desde 2022, la volatilidad de los fondos hacia el norte se ha intensificado, con una salida neta total de 45.083 millones de dólares en marzo. En particular, en las tres primeras semanas de marzo, las salidas acumuladas ascendieron a 68.114 millones de yuan, o incluso a más de dos períodos máximos históricos: la crisis mundial de liquidez en marzo de 2020 (67.873 millones de yuan) y mayo de 2019 (53.673 millones de yuan). El mercado se estabilizó la semana pasada, y por primera vez los fondos del Norte pasaron de las salidas a las entradas, con 23.043 millones de entradas, principalmente en el comercio estructurado, 31.935 millones en el comercio y 8.892 millones en el comercio de configuración.
Hacia el Norte en su conjunto: la mayoría de las industrias tienen entradas netas (la mayor cantidad de equipos eléctricos y nuevas fuentes de energía), mientras que los bienes raíces ocupan el primer lugar en las salidas netas. La semana pasada hubo 24 entradas de capital hacia el Norte, con la mayor afluencia de electricidad (4.527 millones), alimentos y bebidas (3.452 millones) y metales no ferrosos (2.837 millones); La mayor salida de bienes raíces (- 652 millones).
Las diferencias entre el disco de configuración y el disco de negociación todavía existen: el disco de configuración vende, el disco de negociación compra. La semana pasada, la asignación de fondos en 10 industrias, la mayor afluencia de medicamentos (2.808 millones); Las salidas de 20 industrias, las salidas de transporte (- 3.747 millones) fueron las más altas. Hay 25 industrias que entran en el mercado, y la electrónica (5.586 millones) es la más grande. Cinco industrias, la mayor salida de medicamentos (- 3.405 millones).
Flujo de acciones: la semana pasada las acciones más entrantes fueron Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) y las más salientes fueron Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) . Las tres principales entradas de capital de la semana pasada fueron Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (1.651 millones de yuan), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (1.589 millones de yuan), Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) (970 millones de yuan). La semana pasada, las tres principales salidas de capital del Norte fueron Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) (- 697 millones de yuan), China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (- 390 millones de yuan), Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 9 (- 359 millones de yuan).
Estadísticas acumulativas: en el último mes, más de 6.000 millones de entradas de dos industrias (electricidad y metales no ferrosos) y más de 5.000 millones de salidas de cinco industrias; En el último trimestre, las entradas acumuladas de 2 industrias superaron los 10.000 millones y las salidas acumuladas de 9 industrias superaron los 2.500 millones. Las entradas netas de 10.000 millones de dólares en las dos industrias, los metales no ferrosos en q1 siempre han mantenido entradas positivas, los bancos son principalmente entradas trimestrales de trabajo, después de mediados de febrero comenzó la salida neta.
Estrategia de seguimiento hacia el Norte: Construimos una estrategia de seguimiento de la industria basada en la posición de capital hacia el norte top50 en el informe especial “explorando la fuente de exceso de retorno de los fondos hacia el Norte”. Desde su construcción, la tasa de rendimiento es de 33,04%, la tasa de exceso de retorno relativo hacia el norte es de 17,87%, y la tasa de exceso de retorno relativo entre Shanghai y Shenzhen es de 24,24%. Para los datos de posición al 1 de abril, el carbón, los productos químicos y los materiales de construcción habían desencadenado umbrales más altos, los medicamentos y las bebidas habían desencadenado umbrales más bajos, y la proporción de la industria que ajustaba la estrategia de seguimiento de las posiciones de capital hacia el norte se detallaba en el gráfico final.
Sugerencia de riesgo: sobre la base de la medición de los datos históricos, puede haber errores estadísticos en los datos, y puede haber un riesgo de fallo bajo el cambio de la política y el entorno del mercado.
