Recomendaciones recientes centradas en la industria: informática, banca.
En la actualidad, la evaluación de la industria informática se ha mantenido relativamente baja en la historia y ha demostrado ser relativamente resistente a la caída. Mercado contra epidemias
El pesimismo emocional en la caída anterior ha sido mejor liberado, seguido por la disminución del número de nuevos registros médicos, el Estado de ánimo de las cosas ha mejorado las expectativas. Y desde el punto de vista de la evaluación a largo plazo, creemos que también es un buen punto de intervención a largo plazo. Además, debemos tener en cuenta que la epidemia seguirá cambiando los hábitos de vida de las personas y acelerando la transformación digital del estilo de vida, lo que traerá más desafíos y oportunidades a las empresas de la industria. Indicación del riesgo: incertidumbre de la situación internacional; Reducir el gasto de las empresas en las etapas iniciales de la inflación; Liberación del riesgo de deuda local; El impacto de la epidemia superó las expectativas.
En este período, el índice bancario aumentó un 5,12%. En el segmento, el índice de bancos estatales aumentó un 4,16%, el índice de bancos de acciones conjuntas aumentó un 4,70% y el índice de bancos regionales aumentó un 6,98%. El índice de seguros aumentó un 3% y el índice inmobiliario un 10,63%. El índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó un 2,43% en el mismo per íodo. En comparación con la perturbación macroscópica, prestamos más atención a la mejora de las “habilidades internas” de la industria. Se considera que el bajo nivel de valoración del sector bancario refleja plenamente las expectativas pesimistas del mercado sobre la exposición al riesgo de crédito de la industria inmobiliaria y la disminución de la macroeconomía, teniendo en cuenta el buen crecimiento del rendimiento de los bancos y la mejora continua de la calidad de los activos, se considera que el sector bancario actual tiene un alto valor de asignación y mantiene una calificación de inversión “más fuerte que el mercado”. Se sugiere que se preste especial atención a los bancos de propiedad estatal y a los bancos de acciones conjuntas con activos sólidos, as í como a los bancos comerciales y agrícolas de las zonas económicamente desarrolladas de la región.
Consejos de riesgo: la calidad de los activos se deteriora considerablemente, el riesgo sistémico.
El índice actual de baterías de litio cayó 1,65 por ciento, perdiendo significativamente el índice Shanghai – Shenzhen 300. Se espera que el índice de Shanghai a corto plazo sea principalmente oscilante, en combinación con
El grado de prosperidad de la industria y la tendencia de la placa, la placa de baterías de litio a corto plazo en general cautelosa, se recomienda que el índice se estabilice después de una atención adecuada a la segmentación de los valores infravalorados y el crecimiento del rendimiento determinado objetivo de calidad.
Indicación del riesgo: riesgo sistémico; Los precios de las materias primas fluctúan considerablemente; Las ventas de vehículos de nueva energía fueron inferiores a las expectativas; Aumento de la competencia industrial
Industria química
El índice de la industria química básica de CITIC aumentó un 0,42%, perdió 1,77 puntos porcentuales en el índice de Shanghai, perdió 2,01 puntos porcentuales en el índice 300 de Shanghai y Shenzhen, y ocupó el 20º lugar en 30 industrias de primer nivel de CITIC. CITIC Sub – Industry, 18 up, 15 down, Pu, Nitrogen and Carbon Fiber Plate Performance Top. Se sugiere que se preste atención a la industria química del carbón y a los fertilizantes químicos.
Consejos de riesgo: los precios de las materias primas fluctúan bruscamente, los precios de los productos disminuyen bruscamente y la política de protección del medio ambiente es inferior a lo esperado.
Alimentos y bebidas
En este período, la placa de alimentos y bebidas aumentó un 2,91%, en la que el licor, la cerveza, los productos cárnicos y los productos lácteos aumentaron un 3,28%, 3,31%, 7,38%, 3,22%, respectivamente. Con la ayuda de la prevención y el control de la epidemia, el rendimiento de la placa de alimentos y bebidas es mejor, pero es más gradual; El aumento de la placa de productos cárnicos es mayor, se beneficia principalmente de los precios de la carne de cerdo hasta el Fondo de las expectativas del mercado, el rendimiento de la placa tiene una mejor sostenibilidad. A mediados de 2022 será un momento crucial para que los fundamentos alcancen su punto más bajo y las expectativas del mercado aumenten. Debido a la profunda disminución de la placa de alimentos en el período anterior, muchos de los activos básicos ya tienen la ventaja de la valoración, se recomienda prestar atención a los objetivos básicos de la profunda disminución en el período anterior, incluidos los activos de chip azul y los activos de crecimiento.
Consejos de riesgo: aumento de los costos de fabricación; El consumo de los residentes es débil.
Medicina
Revisión del mercado: En este período, la industria farmacéutica en su conjunto cayó 0,15 por ciento, mientras que Shanghai y Shenzhen 300 aumentaron 2,43 por ciento durante el mismo per íodo, en general más débil que el mercado. Sugerencias de inversión: se recomienda prestar atención a las empresas relacionadas con la prevención y el control de la API y la cadena industrial de covid – 19, as í como al campo de la medicina tradicional china.
Indicación de riesgo: el desarrollo de la epidemia supera las expectativas
Valores
El índice de corretaje de este período en el bajo de nuevo hacia arriba para reparar la conmoción cerebral, la semana pasada contra el paquete de línea. A corto plazo, la placa de corretaje todavía mantendrá la tendencia de la placa inferior de la conmoción cerebral, el espacio para la reparación continua al alza es limitado.
Consejos de riesgo: 1. El debilitamiento del entorno de mercado de los derechos e intereses y de los ingresos fijos ha dado lugar a una disminución del rendimiento general de la industria; 2. Riesgo de volatilidad del mercado; 3. El progreso y la intensidad de la profundización general de la reforma del mercado de capitales son inferiores a las expectativas.
Fotovoltaica
La industria fotovoltaica cayó un 1,23% en este período, perdiendo el índice Shanghai – Shenzhen 300. El volumen de negocios semanal de la placa fotovoltaica fue de 130553 millones de yuan, que siguió disminuyendo ligeramente. Las acciones de la placa cayeron más o menos, el efecto de ganar dinero es débil. El conflicto geopolítico periférico a corto plazo muestra signos de alivio, y el apetito de riesgo de mercado se recupera. Debido a la caída sistemática de la ronda actual, la placa fotovoltaica es relativamente resistente a la caída, la resistencia también es más débil que el mercado. Desde principios de a ño, los planes de expansión de la cadena de la industria fotovoltaica han surgido con frecuencia, lo que no sólo refleja el juicio de los empresarios sobre la prosperidad de la industria, sino que también sienta las bases para un posible desajuste entre la oferta y la demanda. Al mismo tiempo, el precio del material de silicio es fuerte, el miedo a corto plazo a la formación de la supresión de la instalación fotovoltaica. Se sugiere que a medio y largo plazo se preste atención a los materiales de campo térmico, el vidrio fotovoltaico, la fábrica de componentes integrados y la empresa líder en el campo del inversor. Aviso de riesgo: la demanda global de instalación no es tan esperada; El crecimiento de los resultados fue inferior a lo previsto.
Medios de comunicación
La situación epidémica en China ha comenzado a repetirse una y otra vez, y algunas ciudades han comenzado a aplicar medidas estrictas de control de la circulación de personas, lo que puede tener cierto impacto en el mercado cinematográfico fuera de línea y en la publicidad fuera de línea a corto plazo. Según CAT Eye Professional Edition, la tasa de operación del cine nacional disminuyó del 91,83% al 45,10%, la semana pasada se proyectaron 1.1189000 veces, con la reanudación inicial del trabajo del cine 2020 en el mismo nivel, la taquilla nacional total de 910 millones de yuan en marzo, la eliminación básica de la película de archivo claro, abril China Film Co.Ltd(600977) el mercado puede seguir enfrentando una mayor presión de gestión, es probable que acelere aún más el ritmo de salida del mercado de la línea de cine de China, se espera que la cuota de mercado de las principales líneas de cine y películas aumente de nuevo.
Recientemente, Shanghai, Jilin y otros lugares han adoptado una estricta política de aislamiento y prevención de epidemias en el hogar, que puede estimular el tráfico a corto plazo de nuevo a la industria del juego, y seguir prestando atención al desarrollo de la industria del juego a mediano y largo plazo.
Consejos de riesgo: riesgo de inestabilidad política internacional; Repetición de brotes y riesgo de mutación viral; El endurecimiento de la política reguladora superó las expectativas; Aumento de la competencia en el mercado; Riesgo de deterioro del Fondo de comercio; La calidad del contenido de la producción no es tan buena como se esperaba; Las características del sistema de proyectos conducen a la inestabilidad del rendimiento.
Maquinaria
La placa mecánica CS cayó 0,96 por ciento en este período, perdió 3,39 PCT en Shanghai y Shenzhen 300 (+ 2,43%) y ocupó el 26º lugar en 30 industrias CS de primera clase. Seguir centrándose en el crecimiento de la Ciencia y la tecnología en la pista principal, a corto plazo para ver la corriente principal de los nuevos equipos energéticos, equipos semiconductores pista de carreras se ajusta plenamente, hay signos de rebote de caída, se sugiere que el diseño de la pista de carreras de crecimiento líder de la oportunidad de rebote. A medio y largo plazo, la atención continua a los nuevos equipos de energía eólica fotovoltaica, los equipos de litio, la especialización de las pequeñas empresas gigantes como representante de la corriente principal del crecimiento de la placa de circuito.
Consejos de riesgo: la macroeconomía está disminuyendo; Los precios de las materias primas siguen aumentando considerablemente; Se han producido cambios importantes en la nueva política energética.
Electrón
El índice electrónico actual (shenwan) cayó un 3,1%, perdiendo el índice Shanghai – Shenzhen 300 (2,43%) en el mismo per íodo, en 31 bancos de Shanghai – Shenzhen
El último en la industria. El actual entorno externo, como la epidemia de covid – 19, las sanciones tecnológicas de los Estados Unidos, el conflicto ruso – ucraniano, las expectativas de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés y otros factores de riesgo hacen que la preferencia por el riesgo sea más estricta, lo que tendrá un impacto negativo en las industrias tecnológicas.
Desde una perspectiva a largo plazo, la demanda de 5G + alot, la electrificación e intelectualización de automóviles, VR / AR, hogar inteligente y otros campos de aplicación seguirá aumentando. Además, debido a los complejos cambios en la situación económica y política internacional actual, hay una demanda urgente de sustitución de chips, dispositivos electrónicos, materias primas y otros materiales domésticos aguas arriba. Se sugiere prestar atención a la cadena industrial de semiconductores de potencia, electrónica automotriz y vr.
Consejos de riesgo: 1) el proceso doméstico es inferior a lo esperado; El costo de las materias primas aguas arriba sigue siendo elevado; El desarrollo de la tecnología avanzada de los fabricantes chinos puede no estar a la altura de las expectativas; Riesgo sistémico.
Electrodomésticos
El índice de la industria de electrodomésticos de CITIC aumentó un 3,93% esta semana, ocupando el séptimo lugar en la clasificación de la industria de primer nivel de CITIC. Según las estadísticas, el volumen de ventas al por menor del mercado chino de electrodomésticos en 2021 fue de 760300 millones de yuan, un aumento del 3,6% con respecto al a ño anterior. Aunque hubo un pequeño aumento, el volumen de ventas al por menor disminuyó más de 7 puntos porcentuales en comparación con 2019 antes de la epidemia. En el contexto del final del gran ciclo inmobiliario, el debilitamiento de la voluntad de los consumidores conduce a la disminución de la demanda, o es el principal factor que restringe el crecimiento del mercado chino de electrodomésticos. Algunas de las categorías de productos eléctricos que entran en la fase de madurez temprana están limitadas por sus propiedades duraderas, y es difícil seguir mejorando después de que la propiedad de los hogares entre en el cuello de botella.
Sugerencia de riesgo: la epidemia se repite; La demanda del mercado no está a la altura de las expectativas; El patrón de competencia de la industria se intensifica; El precio de las materias primas, el coste del transporte marítimo y el riesgo de fluctuación continua del tipo de cambio.
Agricultura, silvicultura, ganadería y pesca
En este período, la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca (CITIC) aumentaron un 2,25%; El índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó un 2,43%, mientras que el índice de referencia de la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca fue de 0,18 puntos porcentuales. Desde el punto de vista de la agricultura, la silvicultura, la ganadería, la pesca y las industrias moleculares finas, esta semana la placa ganadera aumentó más, hasta el 3,60%; El sector de la seguridad móvil recibió una corrección del 2,49%. Atención sugerida: la Sección de alimentos para mascotas en la pista de alto crecimiento y la Sección de semillas con expectativas de política.
Consejos de riesgo: el riesgo de grandes fluctuaciones de los precios de las aves de corral y las materias primas; Riesgo de que el progreso de las políticas relacionadas con la industria de las semillas no sea tan rápido como se esperaba; El empeoramiento de la peste porcina africana conlleva un riesgo menor de lo esperado de salida de cerdos.
