Conclusiones del estudio
El promedio de ganancias y pérdidas en marzo de 22 años fue de – 9,38 por ciento para nuestros 10 principales objetivos de preocupación, perdiendo 1,5 por ciento en el índice Shanghai – Shenzhen 300.
Mirando hacia el segundo trimestre, creemos que:
A nivel macroeconómico, bajo la presión de la estanflación similar, la política monetaria todavía tiene margen de acción. Por un lado, la presión económica está aumentando en la situación de fermentación de la epidemia en China en marzo; Por otra parte, la situación de la guerra ruso – ucraniana trae consigo una presión inflacionaria de entrada, lo que hace que la presión de los costos siga aumentando en las etapas media y baja, y el mapeo al nivel de las acciones a ejercerá presión sobre los fundamentos del rendimiento de las empresas que cotizan en bolsa. Por lo tanto, creemos que en el segundo trimestre, tanto a nivel macroeconómico como microeconómico, todavía hay margen para una moneda más amplia.
A – Share Profit basis Outlook: the Second quarter a – Share Roe or continue to Drop. De nuestras acciones a (no financieras, dos petróleo, lo mismo abajo) Roe, ttm pronostica que este año Q2 continuará la tendencia descendente de q1. Pronosticamos que la Roe de 2022q1 – 2022q3a (no financiera, aceite dual) es de 9,32%, 8,90% y 8,85%, respectivamente.
Valoración de las acciones a y perspectivas financieras: coexisten factores represivos y de apoyo. Por un lado, en el segundo trimestre, el mercado de acciones a en su conjunto se enfrenta a un entorno macroeconómico de estanflación parcial, que frenará el aumento del nivel de valoración, especialmente para las acciones en crecimiento; Por otra parte, se espera que la moneda amplia siga cayendo, en general, las acciones a en el entorno de liquidez Q2, no habrá una contracción marginal significativa, la valoración y el precio de las acciones formarán un cierto apoyo.
Aterrizamos en el segundo trimestre a nivel de asignación de acciones, mantenemos el punto de vista anterior, creemos que bajo la presión de factores inciertos como el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos, la alta inflación mundial y la guerra ruso – ucraniana, 2022 será difícil tener un estilo o una pista de carreras a lo largo de todo el a ño, las diferentes industrias y el tema de inversión de alta y baja rotación será el tema principal de todo el año, este año debe prestar más atención a la inversión de las dificultades fundamentales, las expectativas de política para mejorar las oportunidades de inversión de la placa; Al mismo tiempo, en el segundo trimestre de China “estanflación similar” entorno macroeconómico, debemos prestar atención a la valoración y el rendimiento de las placas de alto costo. En particular: En primer lugar, “crecimiento constante” y “crédito amplio” siguen siendo las principales orientaciones de apoyo a las políticas, mientras que la infraestructura y los bienes raíces son los dos principales puntos de apoyo del crecimiento constante y el crédito amplio, que desempeñarán un papel cada vez más importante en el segundo trimestre de este a ño, todavía hay oportunidades de asignación, centrándose en el bajo nivel de Pb de la gran cadena financiera y inmobiliaria de la industria de la infraestructura. En segundo lugar, prestar atención a las placas que se benefician de la estanflación económica y la crisis geopolítica, centrándose en la agricultura y la placa de oro. En tercer lugar, las acciones de pista o marcarán el comienzo de un período de ventana de inversión. A partir de abril, las acciones a entrarán en un período intensivo de divulgación trimestral; Desde que el mercado se ajustó considerablemente en marzo, muchas empresas también revelaron los datos de explotación de enero a febrero por adelantado; Con el aumento gradual de los tipos de interés en la reunión de la Reserva Federal a mediados de marzo y la proximidad del período de divulgación de los informes trimestrales, las acciones de pista podrían entrar en una cierta ventana de inversión. Focus on the benefit of downstream Demand Boom as well as long – term space large Semiconductor, Light Voltage wind power, Energy Storage, Automobile Intelligence and other tracks. En cuarto lugar, en cuanto a la placa de consumo, la segunda mitad de 2022 tendrá mejores oportunidades. Por un lado, la presión económica de China sigue siendo alta en el primer semestre del año, la situación epidémica y la inflación importada en el río medio y bajo formarán una represión obvia; Por otra parte, desde el punto de vista de la predicción de la cola de giro, la probabilidad de recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años en el segundo semestre de este año es mayor, lo que también indica que la recuperación del calor económico general debe esperar el segundo semestre.
En abril de 22, los temas de preocupación fueron: Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) ( Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) , Buy), Satellite Chemistry ( Zhejiang Satellite Petrochemical Co.Ltd(002648) , Buy), Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) ( Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Buy), Goertek Inc(002241) ( Goertek Inc(002241) , Buy)
Indicación del riesgo
La desaceleración macroeconómica superó las expectativas;
La epidemia mundial volvió a estallar más de lo previsto;
En tercer lugar, la promoción de la política de “crecimiento estable” es inferior a las expectativas
