Puntos de inversión
En nuestro informe anterior del 26 de enero, "Focus on 2022 potential" Black Swan ": a new round of Epidemic Situation in China, How the Investment Portfolio should respond to" suggested that China or face more severe Epidemic control Situation than the second half of the 2021 Delta transmission situation, the Portfolio should take part of the Position of the Direction of Epidemic control; En el informe del 14 de marzo, "Market to Epidemic has pricein - Focus on 2022 potential" Black Swan "(ⅱ)," This Round of Epidemic or just beginning, not reached a Climax, "Dynamic Clearing" Policy will not abandon. En la actualidad, de acuerdo con nuestras previsiones anteriores, todavía creemos que la epidemia o el riesgo potencial que más necesita atención este año, la prevención y el control de la epidemia en China a corto plazo o sigue siendo difícil de relajar.
Atención continua a la actual ronda de brotes epidémicos - el cisne negro potencial en 2022
La política de "limpieza dinámica" adoptada por China depende esencialmente del juego entre la capacidad de prevención y control de epidemias y la capacidad de transmisión del virus. Desde la propagación del virus Delta mutado en el segundo semestre de 21 años, la situación epidémica en China se ha caracterizado por un número, una amplia gama y una frecuencia frecuentes, lo que significa que, en cierta medida, la capacidad de transmisión del virus Delta mutado o el límite superior de la capacidad del sistema de control de China. La epidemia sigue siendo generalizada en las zonas circundantes, y la transmisión de la mayor capacidad de omicron Ba. El tipo 2 también comenzó a propagarse a nivel mundial, y la presión de importación de defensa exterior de China sigue siendo alta.
Las medidas de prevención y control son estrictas o superan las expectativas. Xinhua News Agency, the State Council have repeatedly stressed that "adhering to the Dynamic clearance is inquebrantable". A lo largo de este año, se adoptarán medidas de prevención y control más estrictas y se normalizarán las epidemias mutantes, lo que podría tener un impacto en el delta del río Yangtze, el delta del río Perla y otros círculos económicos.
¿Cuál es el impacto de la epidemia en todas las industrias?
¿Cuál es el impacto de la epidemia en todas las industrias en el primer trimestre de 2020? Desde el punto de vista del PIB, la epidemia de covid - 19 tiene un mayor impacto negativo en las industrias terciaria y secundaria. Según la industria, el grado de impacto: alojamiento y restauración construcción comercio al por mayor transporte y almacenamiento fabricación bienes raíces arrendamiento y comercio Agricultura, silvicultura, ganadería y pesca Finanzas tecnología de la información. El extremo de producción, medido por la utilización de la capacidad, se ve afectado: manufactura servicios públicos minería. En el lado de la demanda, el impacto de la situación epidémica en la sociedad cero es mayor, el impacto en el consumo de servicios es mayor que el consumo de productos básicos, el impacto en el consumo opcional es mayor que el consumo obligatorio.
¿Cuál es el impacto económico de la actual ronda de brotes epidémicos?
En la actualidad, el alcance y la intensidad de las medidas de control del aislamiento siguen siendo inferiores a los del primer trimestre de 2020, pero la intensidad ha sido considerablemente superior a la de las rondas anteriores. Los datos de alta frecuencia muestran que la epidemia es la más afectada por la demanda. Desde marzo, el tráfico urbano y la movilidad interregional han disminuido considerablemente, lo que ha afectado en cierta medida al consumo opcional de automóviles. La influencia en el extremo de producción es controlable y la logística del transporte de mercancías está perturbada. Gracias a la experiencia adquirida en materia de prevención y control y al aumento de la cobertura de las vacunas, el impacto de la epidemia actual en las actividades de producción sigue siendo controlable, mientras que la logística del transporte de mercancías está perturbada.
Propuestas de inversión
1, la situación epidémica General continúa, y las medidas de prevención y control no se relajan, por lo que la placa relacionada con la situación epidémica, especialmente de 0 a 1 medicamentos específicos, vacunas específicas son la línea principal del núcleo, puede ser la disposición de ganga;
2, junto con la deducción de la situación epidémica, la presión a la baja de la economía aumenta, se espera que el crecimiento estable del mercado se fortalezca, puede prestar atención a las empresas centrales y a los líderes inmobiliarios, as í como a la energía financiera central de la placa verde.
Consejos de riesgo: los datos históricos son limitados, los datos de alta frecuencia tienen cierto retraso, la propagación de la epidemia supera las expectativas, las medidas de prevención y control superan las expectativas
