Conclusiones básicas
Punto de vista estratégico: desde un punto de vista macroeconómico, a medida que las preocupaciones sobre el conflicto ruso – ucraniano se desaceleran, las botas de la Reserva Federal para aumentar las tasas de interés caen al suelo, la estabilidad financiera emitirá una fuerte señal de estabilidad, se espera que el sentimiento del mercado de acciones a se restablezca aún más. Desde el punto de vista del mercado, la epidemia sigue siendo el principal factor marginal del mercado. A partir de la experiencia de 2020 – 21 años, los brotes repetidos en el país y en el extranjero a menudo van acompañados de expectativas económicas a largo plazo y de una política monetaria más amplia en general, el rendimiento de la placa de crecimiento chino – estadounidense será relativamente superior; Además, la agricultura, la silvicultura, la ganadería, la pesca y los servicios sociales, como la industria de las acciones a, merecen atención. Mirando hacia el futuro, con la optimización de las medidas de prevención y control de epidemias y el aumento de la tasa de detección de ácido nucleico, el control efectivo de la epidemia en China sigue siendo seguro. Desde la experiencia histórica, el punto de inflexión del mercado es anterior al punto de inflexión de la epidemia.
Configuración de la industria y acciones de oro: todavía enfatizamos que la prosperidad es la mejor defensa, sugerimos que nos centremos en tres líneas principales: ① informe anual y rendimiento trimestral puede determinar la nueva energía, semiconductores, medicina, industria militar y otros líderes de la pista de prosperidad. La agricultura, los alimentos, los textiles y las prendas de vestir, que se benefician de las expectativas de inflación, siguen siendo la principal preocupación durante todo el año. A lo largo de la pista de recuperación de la epidemia, las industrias relacionadas con la recuperación económica fuera de línea, como los servicios sociales, la venta al por menor, la restauración, el transporte marítimo y los medios tradicionales, están entrando en el período de ventana de diseño. Sobre la base de la política de configuración anterior, las acciones de oro de abril incluyen: Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) \ , Skyworth Digital Co.Ltd(000810) , Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) , Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) .
Macro View: under the Resonance of internal and External factors, The Uncertainty of stable Growth increases. Desde febrero, el delta del río Perla y el delta del río Yangtze y otras zonas económicas importantes han estallado brotes epidémicos, no sólo el consumo se verá obstaculizado de nuevo, la construcción de infraestructura, la construcción inmobiliaria también tendrá un impacto negativo. Además, el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal, la reducción de la escala de la Reserva Federal de los Estados Unidos, es decir, interferirá con la política China, el reciente flujo continuo de fondos hacia el norte indica que la situación entre Rusia y Ucrania también ha perturbado el entorno de liquidez de China. En la premisa de que la situación interna y externa sigue siendo variable, no está claro si China debe aumentar inmediatamente la estabilidad del crecimiento. Mirando hacia atrás, se espera que tres escenarios recuperen la confianza del mercado. En primer lugar, reducir la temperatura de la epidemia e invertir las expectativas pesimistas del mercado; En segundo lugar, los datos económicos y financieros superan las expectativas, lo que hace que el mercado elimine las expectativas pesimistas de que factores como la epidemia frenarán las perspectivas económicas; El tercer escenario: lo suficientemente barato.
El punto de vista de la metalurgia: en comparación con otras bases anchas, Zhongzheng 500 puede medir más puramente el cambio del sentimiento del mercado. Sobre la base de las previsiones de beneficios actuales, básicamente se enfrentará a la posición de 5800 puntos de índice en 2021. El 16 de marzo, el punto más bajo del mercado se acerca a esta posición. El Fondo es relativamente estable, mientras que el crecimiento del beneficio neto de Zhongzheng 500 a lo largo de todo el año se reduce a partir de la posición de giro de 6900 puntos y 6400 puntos. La expectativa actual es de alrededor del 19%, que es significativamente inferior a la expectativa unánime del mercado. A partir de mediados de marzo, la inversión de la parte inferior, el mercado de la nueva energía, semiconductores, los fundamentos de la industria militar son relativamente más seguros de la certeza, la valoración médica casi completa de la regresión, y el consumo todavía tiene la posibilidad de una valoración a la baja.
Consejos de riesgo: los conflictos geográficos superan las expectativas, las fricciones comerciales sino – estadounidenses superan las expectativas, y el ritmo de avance de la política es inferior a las expectativas.
