Tema de esta semana: rotación rápida a corto plazo para encontrar la dirección de inversión detrás de las transacciones de capital
1. Ajuste de la Comisión financiera para aumentar la confianza del mercado y estabilizar el mercado a corto plazo
La reunión del Comité Financiero alivió el "ciclo negativo" de liquidez causado por la salida de capital extranjero, mantuvo estable la superficie de los fondos del mercado y estabilizó el mercado a corto plazo. El Fondo de la política está ahora, pero dado que el mercado actual todavía está en una etapa de agitación, la inversión todavía tiene que esperar. Sobre la base de la construcción del Fondo de la política - mercado en 2018, después de la confirmación del Fondo de la política, el proceso de consolidación del Fondo del mercado debe ir acompañado de la continuación del calentamiento de la política y la mitigación de la situación epidémica y otros factores perturbadores. En la actualidad, las señales de política son claras y específicas, y las políticas de seguimiento pueden ser sustancialmente buenas o más fuertes. Todavía hay preocupaciones fundamentales en el proceso de mejora, pero todavía hay obstáculos, a mediano plazo, la inversión del mercado o la necesidad de esperar a que se alivie la perturbación.
2. El mercado de rebote entra en el período de consolidación, prestando atención a la tendencia de los fondos y a los cambios en la cantidad y la energía
Esta semana el mercado entró en un período de acabado de conmoción estrecha. La atenuación de la energía cinética del rebote no fue inesperada, debido a que el rebote temprano fue estimulado principalmente por las noticias, pero en la actualidad el efecto de estabilidad y beneficio de la Comisión Financiera ha sido digerido, los fondos de mercado comenzaron a diferir, la naturaleza del juego a corto plazo es más fuerte, el punto caliente de la rápida rotación de la pila de fondos incrementales de admisión es limitado, lo que conduce a la falta de impulso catalítico ascendente, y no hay una lógica muy fuerte para apoyar la recuperación del mercado a corto plazo. Esto también confirma lo que hemos dicho antes, cuando el Fondo de la política no se invierte inmediatamente después del mercado, el Fondo del mercado a menudo va a la zaga del Fondo de la política, todavía necesita ser pulido. Las características estructurales del mercado son más evidentes. Vale la pena señalar que la frecuencia de las acciones calientes a corto plazo en el futuro próximo significa que el mercado es más cauteloso después de la caída, el capital de reserva es más difícil de tener la línea principal, en la búsqueda de los ingresos de la diferencia de precios a corto plazo bajo el liderazgo del comportamiento comercial, Los fondos a corto plazo se centran principalmente en bienes raíces, medicamentos y otros temas candentes recientes de la especulación. El mercado impulsivo resultante podría obstaculizar la estabilidad esperada en el mercado de seguimiento. Los signos de entrada de fondos fuera del sitio han disminuido. El volumen de Negocios de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen se redujo significativamente, la salida neta continua de capital hacia el Norte, pero en comparación con la salida anterior se redujo, antes de que el capital extranjero se convirtiera en un importante factor de arrastre del índice. Obviamente, los fondos extrabursátiles a corto plazo en el mercado son relativamente cautelosos, la estrategia de inversión actual se basa principalmente en la reducción de las posiciones. Hay diferencias en el comportamiento de los fondos principales, y los fondos incrementales son limitados. Las instituciones siguen preocupadas por la mejora de los fundamentos del mercado, ya que el espacio de funcionamiento a corto plazo de los fondos públicos es limitado y es difícil entrar en el mercado a gran escala. Las preocupaciones subyacentes no se han eliminado completamente, la inversión extranjera a corto plazo o todavía hay una mayor presión de salida. La Comisión de Finanzas puso fin a los fondos a corto plazo para estimular el entusiasmo por la inversión temática.
3. Ignorar las fluctuaciones a corto plazo y atenerse a la dirección de la inversión a medio plazo desde el Fondo de la política hasta el Fondo del mercado
La reunión del Comité de estabilidad financiera en la fuente para contener la reciente financiación bancaria y los ingresos fijos más las amortizaciones causadas por la retroalimentación negativa, pero el capital incremental a corto plazo sigue siendo limitado, la línea principal del mercado sigue centrándose en la estabilidad del crecimiento hasta que la liquidez macroeconómica no mejore significativamente. Frente a la rápida rotación del mercado caliente de esta semana, sugerimos: ignorar las fluctuaciones a corto plazo, adherirse a la política - la dirección de inversión a medio plazo del mercado. Sobre la base de la lógica a largo plazo, vale la pena prestar atención a las oportunidades de inversión de los chips azules infravalorados. En cuanto a la configuración a medio plazo, se puede establecer un crecimiento estable + la línea principal de la epidemia.
Situación epidémica: la situación epidémica de esta ronda no ha alcanzado el clímax, la situación epidémica de China supera las expectativas y puede adoptar medidas de prevención y control más estrictas, puede prestar atención a la demanda de medicamentos específicos relacionados con la situación epidémica, detección de antígenos, vacunas, respiradores y otras oportunidades de inversión en pista.
Crecimiento estable: la propagación de la epidemia está obligando seriamente a la política de crecimiento estable a trabajar, lo que beneficia a los bienes de infraestructura. El Gobierno central está haciendo todo lo posible por abrir un nuevo espacio de crecimiento de la infraestructura, representado por la electricidad verde. La estabilidad de las expectativas de los bienes raíces, la valoración de la placa de bienes raíces para ayudar a la reparación, el stock de las principales empresas inmobiliarias puede seguir beneficiándose.
Los riesgos sugieren que el conflicto ruso - ucraniano se está intensificando, la política de crecimiento estable de China no está a la altura de las expectativas, la política monetaria de la Reserva Federal de los Estados Unidos y la liquidez de la política monetaria de China se están endureciendo más de lo esperado, y los datos públicos utilizados en el Informe de investigación pueden estar rezagados o no actualizados a tiempo.
