Punto de vista básico
La fuerza motriz del desarrollo de la energía eléctrica se transforma de la energía convencional del carbón a la nueva energía. En marzo de 2022, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma y la Administración Nacional de energía publicaron conjuntamente el plan del 14º plan quinquenal para un sistema energético moderno, en el que se planificaba y desplegaba la construcción de un sistema energético moderno y la promoción del desarrollo de la energía de alta calidad en China durante el 14º plan quinquenal. Según el plan, para 2025, la capacidad total instalada de China para la generación de energía eléctrica será de unos 3.000 millones de kilovatios, de los cuales 380 millones de kilovatios se utilizarán para la generación de energía hidroeléctrica convencional, 62 millones de kilovatios para la acumulación por bombeo y 70 millones de kilovatios para la generación de energía nuclear. Sobre la base de los datos anteriores, se prevé que la capacidad instalada total de energía eólica y fotovoltaica alcance entre 900 y 1.000 millones de kilovatios en 2025, la capacidad instalada de generación de biomasa alcance los 40 millones de kilovatios y la capacidad instalada de generación de energía no fósil supere el 50% de la capacidad instalada total. Bajo la catálisis del objetivo de “doble carbono”, el poder de desarrollo de la fuente de energía se transforma de la energía convencional del carbón a la nueva energía.
La demanda del mercado se recuperó lentamente, los precios del cemento y el vidrio disminuyeron. Los precios del cemento disminuyeron ligeramente esta semana, principalmente debido a la lenta recuperación de la demanda en el mercado descendente y al aumento de la oferta en las provincias y ciudades. En la actualidad, el cemento ha entrado gradualmente en la temporada alta de la industria, a medida que el clima se calienta, la tasa de construcción de las obras de construcción aguas abajo está aumentando constantemente, la demanda del mercado se reanudará gradualmente, se espera que los precios del cemento aumenten constantemente. En cuanto a la oferta, la mayoría de las zonas terminaron con el cierre del horno y el suministro de cemento se reanudó gradualmente. Se sugiere prestar atención a las principales empresas de la región del cemento. Los precios al contado del vidrio flotado siguieron disminuyendo esta semana, la demand a descendente comenzó por debajo de las expectativas, el mercado sólo necesita un rendimiento medio, las existencias aumentaron en comparación con la semana pasada. Se espera que la demanda del mercado de vidrio flotado aumente constantemente y que los precios aumenten con la recuperación de la terminación aguas abajo.
Se prevé que el consumo de carbón siga aumentando en cierta medida sobre la base del crecimiento económico constante. Valor, crecimiento: la tasa de dividendos de la placa de carbón está en la vanguardia de la industria, la dinámica de la placa P / e menos de 10 veces. Durante el período del 14º plan quinquenal, el consumo de carbón todavía puede mantener un crecimiento positivo definitivo. Durante el 15º plan quinquenal, con el desarrollo de la tecnología de uso limpio y eficiente del carbón, el carbón chino tiene la ventaja de los precios naturales en las fuentes tradicionales de energía fósil (carbón, petróleo y gas natural), y se espera que obtenga más aplicaciones en los campos de la energía del carbón y la energía no eléctrica. Invertir en acciones de carbón, disfrutar de la ventaja de costo del carbón para realizar gradualmente el dividendo, el control de políticas causará el proceso de inversión repetido, pero la dirección a largo plazo es clara.
Propuesta de inversión: servicios públicos respetuosos con el medio ambiente: recomendación China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) \ \ \ \ \ \ \ \ sz), Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) ( Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) .sh). Materiales de construcción: se recomienda cemento huaxin ( Huaxin Cement Co.Ltd(600801) .sh), A.C. ( Yonggao Co.Ltd(002641) .sz), Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) \ \ \ \ \ \ \ \ ( Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) .sz), Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ( Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .sh). Carbón: recomendado China Shenhua Energy Company Limited(601088) ( China Shenhua Energy Company Limited(601088) .sh), Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) ( Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) .sh), Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) ( Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) .sz)
Sugerencia de riesgo: el riesgo de una gran fluctuación de los precios de las materias primas; El riesgo de que la demanda aguas abajo no esté a la altura de las expectativas; Riesgo de que el efecto de aterrizaje de la limitación de la producción sea inferior al previsto; El riesgo de que la fuerza de la política no sea tan fuerte como se esperaba; El riesgo de que la nueva capacidad de la industria supere las expectativas; El riesgo de una fuerte caída de los precios del carbón bajo la presión del control de las políticas.
