En la actualidad, las cuatro líneas principales del circuito industrial son el crecimiento constante, la prosperidad elevada, la rehabilitación después de la epidemia y la inflación mundial. Entre ellos, se encuentran varios tipos de
En el proceso de comunicación de los inversores, el grado de reconocimiento de la lógica de las transacciones de reparación post – epidemia está aumentando, el pesimismo de la placa médica ha mejorado significativamente, el crecimiento constante de la cadena post – ciclo de la propiedad se ha vuelto más positivo que antes.
En nuestra estrategia de inversión y comercio de “tres tasas” (tasa de éxito, probabilidad, frecuencia), hemos propuesto anteriormente: en el bajo crecimiento de la búsqueda (alta probabilidad de bajo costo) + corta duración (alta tasa de éxito) + mantener la fuerza (baja frecuencia) Estrategia de configuración sigue siendo aplicable.
En cuanto a la preocupación por la inflación mundial, creemos que, aunque a corto plazo es difícil de poner fin, no cambiará la lógica interna de las acciones a. La alta volatilidad de los precios de los productos básicos y los riesgos políticos de China harán que la asignación sea más difícil. Por el lado chino, la gran probabilidad de reparación después de la epidemia estará sujeta a la reciente aparición de la epidemia local de China y la política de prevención y control de epidemias no se ha ajustado significativamente, en la etapa de juego.
En el estudio de la relación entre la prosperidad alta y el crecimiento constante, planteamos dos palabras: la primera se llama “el crecimiento constante no puede permitirse, la prosperidad alta no puede prosperar”, la segunda se llama “el crecimiento constante se materializa, la prosperidad alta cambia”. En cierta medida, en diciembre del a ño pasado y febrero de este año, refleja una situación de “crecimiento estable no puede permitirse, prosperidad alta no puede prosperar”. Por lo tanto, con la convocación de las dos reuniones, el crecimiento gradual hacia atrás se materializará gradualmente, un proceso de Transición de alta prosperidad. Signos de crecimiento constante: 1. Políticas (políticas) de los dos períodos de sesiones; 2. Valor añadido industrial (fundamentos); 3. Estabilización y recuperación de las acciones inmobiliarias y de consumo (lógica comercial).
En la actualidad, todavía nos centramos en la dirección de la configuración de “alta prosperidad”. Las prioridades son: alta prosperidad crecimiento estable recuperación post – epidemia inflación global. En cuanto a la clasificación de la Alta prosperidad de la energía eólica original, el consenso fotovoltaico es el más alto, seguido por semiconductores, energía eólica, y finalmente nuevos vehículos energéticos, la industria militar. Hay un fuerte consenso sobre el litio en los nuevos vehículos energéticos. Los mercados ya estaban buscando nuevas líneas principales cuando la nueva energía cayó en diciembre, y es probable que la línea principal para 2022 sea una de las direcciones en los últimos tres meses: la inteligencia. Atención específica: SMART CAR / home, PV components, Industrial Software, Semiconductor (IGBT), covid – 19 Testing, lithium, Agriculture, Data Center and Computing Power Building. Atención diferencial: cosméticos, fibra óptica, materiales de construcción verdes, pequeños electrodomésticos (cafetera, lavadora de suelos), aluminio
Economía digital: construir toda la cadena industrial de la ciudad inteligente (incluyendo la expansión de la aplicación 5G, Big data, seguridad de la red, detección de la Unión de materiales, previsión de monitoreo inteligente de la seguridad); Nuevo vehículo de energía: el nuevo avance de la penetración de Doubles radica en la inteligencia, es decir, el nuevo vehículo de Energía inteligente; Fotovoltaica: la clave de la cadena industrial radica en la reducción de costos y la mejora de la eficiencia, se espera que las células P se trasladen a n, prestando atención a las oportunidades relacionadas con la cadena industrial de células topcon.
[deducción del mercado: la sensibilidad actual a los costos es baja, la tendencia de la industria es prominente y la industria relacionada con la política tiene una fuerte resistencia a la presión]
En enero, el circuito de la industria principal cayó, sólo la cadena del carbón mostró una tendencia general al alza, a principios de este mes hasta la fecha aumentó en un 1,37%. Además, el juego, la construcción de ferrocarriles, la disminución de semiconductores es relativamente pequeña, y el petróleo y la industria petroquímica, la máquina madre industrial, la disminución de color ocupa un lugar destacado, desde principios de mes hasta ahora, respectivamente, 15,70%, 13,26%, 13,26%.
[previsión de beneficios: la previsión de beneficios de la pista de carreras de la industria inteligente y digital se modifica en gran medida al alza en relación con el ciclo]
En marzo de 2022, el circuito de la industria básica pronosticó unánimemente que la tasa de crecimiento de los beneficios era la más alta: Optoelectrónica óptica, ropa inteligente, juegos en línea, red de automóviles, red inteligente, industria de defensa nacional, GNL, comercio electrónico médico, no tripulado, carbón.
En marzo de 2022, la industria básica de tres niveles pronosticó unánimemente la tasa de crecimiento de los beneficios antes de la variación de la relación: servicios de yacimientos petrolíferos, litio, productos metálicos, fertilizantes potásicos, antracita, equipo de transmisión y transformación de energía, energía nuclear, plomo y zinc, carbón de coque.
[valoración y rentabilidad: Peg inferior a 1 en la fabricación de gama alta e intelectualización]
PEG 1: equipo general, juegos en línea, tratamiento médico inteligente, mensajería, bienes raíces, medicamentos genéricos, alimentos y bebidas, etc.
1 Peg 0,5: red inteligente, arquitectura de montaje, computación en nube, pila de carga, defensa nacional, Cro, Internet industrial, semiconductores, IDC, seguridad de la red, sistema operativo, etc.
PEG 0,5: piezas de automóviles, redes de automóviles, automóviles, productos químicos básicos, vehículos de nueva energía, nuevos materiales, fotovoltaica, uhv, fotorresistente, hogar inteligente, batería de litio, transporte inteligente, carbón, 5G, fotoelectrónica óptica, conducción no tripulada
[observación del clima] 2022q1 el rendimiento puede seguir superando las expectativas en las siguientes direcciones: productos periódicos (fertilizantes potásicos, transporte marítimo, carbón de coque, plomo y zinc, productos químicos fluorados), nuevas fuentes de energía (litio, cobalto, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , energía nuclear, energía eólica), servicios Médicos (cxo, inspección covid – 19), fabricación (semiconductores, motores, componentes electrónicos, máquinas herramienta); Se espera que el comercio, la entrega urgente, los servicios de infraestructura en la nube, los productos cárnicos, los equipos de elevación y transporte y los electricistas de iluminación den la vuelta a la esquina.
En cuanto a la cadena PPI, la prosperidad se mantuvo en un alto nivel, con aluminio electrolítico como representante de los productos químicos de color y parte de la continuación del aumento de la temperatura, ha habido una ligera corrección recientemente. Los precios del aluminio electrolítico en China este mes reaparecen un mayor aumento, el sur de China SPOT en marzo w1 oferta 22882 Yuan / tonelada, aumentó un 8,44% mes, el este de China SPOT en marzo w1 oferta 22894 Yuan / tonelada, aumentó un 8,73% mes. Al mismo tiempo, la reanudación de la producción siguió avanzando, hasta el 5 de marzo, la tasa de inicio de la construcción fue del 83,29%, en comparación con la semana pasada aumentó ligeramente 0,66 PCT.
En el aspecto de la nueva cadena energética, la conducción de precios de la cadena fotovoltaica de la pieza de batería es suave y el pedido es suficiente. Los precios de las baterías han aumentado, en marzo w2 China single Crystal M10 / g12 Battery Sheet aumentó a 1,15 / 1,16 Yuan / W, el rango de ajuste es de 0,01 / 0,02 Yuan / W. En el marco de la oferta y la demanda ajustadas, las empresas transformadoras siguen siendo más activas en la compra. Al mismo tiempo, con el gran tamaño como un representante notable, los pedidos de piezas de batería son suficientes, la capacidad de producción continúa a plena capacidad, la producción de componentes en marzo también comenzó a aumentar significativamente en comparación con enero – febrero.
Las dos reuniones emitieron una gran cantidad de señales de política, la placa de la industria de la defensa nacional tiene una gran expectativa al alza. El presupuesto de gastos militares aumentó un 7,1% año tras año, por primera vez desde 2019, superando con creces las expectativas del mercado.
Además, combinamos el seguimiento de los datos de prosperidad para ordenar algunas áreas de segmentación de características que pueden ser motivo de preocupación:
Aumento de los precios: metales energéticos, semiconductores de potencia, acero roscado, piensos, etc.; Los pedidos han aumentado considerablemente: nuevos vehículos energéticos, pruebas de antígenos, IGBT, vehículos inteligentes / hogares, etc.; Reducción de costos: productos cárnicos, productos químicos (neumáticos), etc.; Aumento de la cantidad y el precio: cultivo de diamantes, fertilizantes potásicos, cosméticos, agroquímicos, fibra óptica y cable óptico, etc. Expansión y expansión: litio, mina de níquel, alimentos para mascotas, publicidad de edificios, etc. Exportaciones al extranjero: TDI, transporte marítimo, aluminio
Sugerencia de riesgo: el cambio de la situación epidémica supera las expectativas; El avance de la política es inferior a lo esperado
