Puntos de inversión
Revisión del mercado de transporte y servicios sociales de esta semana
Entre las 31 industrias de aplicación, el transporte y los servicios sociales aumentaron un 5,64% y un 7,91% en esta semana (7 de marzo a 11 de marzo), ocupando el puesto 26 y el puesto 31, respectivamente. El índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó un 4,22%.
De las 134 industrias secundarias de shenwan, esta semana (7 de marzo – 11 de marzo), el turismo minorista, el aeropuerto aéreo, el turismo y los lugares escénicos, el aumento acumulativo de la restauración hotelera fue de + 0,0%, – 7,0%, – 7,2%, – 11,7%, respectivamente, 11, 118, 121, 134.
Seguimiento de la epidemia covid – 19
Covid – 19 neumonía confirmada: 1) China: 5 de marzo – 11 de marzo, China informó de un total de 2.072 casos confirmados localmente (562 la semana pasada), concentrados en Tianjin, Jiangsu ( Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) ), Guangdong (Shenzhen, Dongguan), Shandong (Qingdao), Hebei (Xingtai, Cangzhou), Jilin (Jilin, Changchun), Gansu (Lanzhou), etc. Mundial: del 5 de marzo al 11 de marzo, se confirmaron 10,51 millones de casos de neumonía por covid – 19 en el extranjero, más del 2% en comparación con el mes anterior; El número de nuevas muertes fue de 46.373, lo que representa un aumento del – 12%. Al 11 de marzo de 2022, había 450 millones de casos confirmados de neumonía por covid – 19 en todo el mundo y 6,05 millones de muertes. Estados Unidos: del 5 de marzo al 11 de marzo, se confirmaron 26 casos de neumonía por covid – 19 en los Estados Unidos, lo que representa una disminución del 29% en comparación con el mes anterior. Hubo 9.558 nuevas muertes, una disminución del 15% en comparación con el mes anterior. Hasta el 11 de marzo de 2022, se habían confirmado 81,15 millones de casos de neumonía por covid – 19 en los Estados Unidos y se habían producido 990000 muertes. Reino Unido: del 5 de marzo al 11 de marzo, se confirmaron 420000 casos de neumonía por covid – 19 en el Reino Unido, lo que representa un aumento del 31%. Hubo 735 nuevas muertes, una disminución del 7% en comparación con el mes anterior. Hasta el 11 de marzo de 2022, la neumonía covid – 19 en el Reino Unido había sido diagnosticada en un total de alrededor de 1967 millones de casos y había muerto en un total de alrededor de 160000 casos.
Situación de la vacunación contra el virus covid – 19: 1) China: según los datos del sitio web oficial de la Comisión Nacional de salud, al 11 de marzo se habían notificado 3.190 millones de dosis de vacuna contra el virus covid – 19 en todo el país; Al mismo tiempo, se llevó a cabo en todo el país la tercera inyección de refuerzo de la vacunación. Entre el 5 de marzo y el 11 de marzo, se vacunaron 4,69 millones de dosis de covid – 19, lo que representa una disminución del 13,2% en comparación con el mes anterior. Mundial: al 12 de marzo, se habían vacunado alrededor de 10.860 millones de dosis del virus covid – 19 en todo el mundo, y alrededor del 63,5% de la población mundial había recibido al menos una dosis, según los datos de ourworldin. Los residentes pueden comprar reactivos de detección de antígenos para probar el covid – 19, seguir siendo firmes y optimistas sobre la cadena industrial de viajes. El 11 de marzo, la administración de salud y administración médica de la Comisión Nacional de salud pública colgó el plan de aplicación de la detección del antígeno del virus covid – 19 (para su aplicación experimental), que tiene ventajas de alta eficiencia, conveniencia y bajo costo.
Aeropuerto & aviación: el tráfico de pasajeros aumentó un 30,7% año tras año en febrero
Industria: de acuerdo con los datos horizontales y horizontales de la brigada aérea, del 5 de marzo al 11 de marzo, la cantidad media diaria de vuelos realizados en China y las rutas internacionales fue de aproximadamente 7.707, una disminución del 38% con respecto a 2021, un aumento del 39% y del 46% con respecto a 2020 y 2019, respectivamente, y una disminución del 19% con respecto a la semana pasada.
División de aviación: 5 de marzo – 11 de marzo, de acuerdo con los datos de vuelo estándar, Air China, China Southern Airlines, China Eastern Airlines, Spring and Spring, auspicioso, Huaxia todos los días tienen 574, 1273, 1176, 327, 274, 164 vuelos, respectivamente, el promedio del domingo pasado – 16%, 17%, 19%, 23%, 12% y – 5%.
Aeropuerto: del 5 de marzo al 9 de marzo, de acuerdo con los datos de las normas de vuelo, los vuelos diarios medios de despegue y aterrizaje de Pudong, Shanghai Hongqiao, el aeropuerto de la capital, el aeropuerto Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , Shenzhen Airport Co.Ltd(000089) fueron 435, 426, 427, 815 y 284, respectivamente, en comparación con la semana pasada, respectivamente, del 7%, el 26%, el 13%, el 7% y el 22%.
Exenciones fiscales: los descuentos fiscales de las islas periféricas se mantuvieron estables en comparación con el per íodo anterior a la exención de impuestos, los ingresos de los dos primeros meses de la exención de impuestos, el beneficio neto de la madre + 20%
Seguimiento del volumen de vuelos de Hainan: del 5 de marzo al 11 de marzo, los vuelos diarios de Sanya Phoenix Airport y Haikou Meilan International Airport fueron 203 y 349, respectivamente, con una disminución del 40% y el 15% en comparación con la semana pasada; En el mismo per íodo, el volumen medio diario de pasajeros transportados en el aeropuerto de Haikou (estimado) fue de 42.423 pasajeros, una disminución del 19,5% en comparación con el trimestre anterior.
Seguimiento de los descuentos de los canales libres de impuestos: los descuentos de los canales de correo directo se debilitaron ligeramente este domingo, y los descuentos libres de impuestos de las Islas de salida de China, la inversión en viajes marítimos, el control del desarrollo marítimo y la isla de servicio de salida de China se mantuvieron relativamente estables.
China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) \ El beneficio neto de la madre es de unos 2.400 millones de yuan, un aumento del 20% con respecto al año anterior; El tipo de interés neto de la empresa matriz es de alrededor del 18,3%, un aumento interanual de 2,6 PCT, un aumento interanual de alrededor de 0,8 PCT después de eliminar el efecto preferencial del impuesto sobre la renta. Creemos que la razón principal es que la proporción de clientes individuales es relativamente alta en la temporada alta de Turismo de Hainan de enero a febrero, y el descuento general de Hainan se recupera al 85%, y la empresa comenzó a obtener beneficios de la gestión este a ño, centrándose en la evaluación de los indicadores de beneficios.
Propuestas de inversión
Recomendación Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) : la evaluación actual tiene una relación costo – rendimiento configurable, la demand a marginal de viajes de China está aumentando, Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) ha firmado un contrato con LV, la empresa espera
Se recomiendan tres aerolíneas: covid – 19 de fabricación nacional se aprueba la inclusión en el mercado de medicamentos específicos orales, los vuelos internacionales se reanuden al amanecer o ahora, la fase de recuperación de la empresa mostrará una mayor flexibilidad de beneficios.
Recomendación Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) : la capacidad de transporte de China es relativamente grande, el rendimiento toma la iniciativa en el calentamiento, el rendimiento de los beneficios antes de la apertura de la puerta nacional es más estable, el crecimiento a largo plazo es alto, se espera que las rutas intercontinentales se conviertan en un nuevo punto de crecimiento.
Recomendación Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) : la ventaja de escala es obvia, la gestión parece mejorar obviamente, la recuperación en el extranjero se acelera, se espera que el período de rápido crecimiento.
Recomendación Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) : industria líder de la cadena hotelera β， El modelo de gestión de la luz abre el espacio incremental del mercado hundido, y se espera que el número de hoteles abiertos CAGR alcance el 30% en 21 – 23 años bajo el objetivo de tres años de 10.000 tiendas. Recomendación China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) : en la isla + línea + aeropuerto + diseño urbano en todas las direcciones, la empresa todavía tiene un mayor espacio de crecimiento, 22 a ños de expansión de tiendas libres de impuestos fuera de la isla se espera que traiga un nuevo catalizador.
Indicación del riesgo
La recuperación de la situación epidémica no es tan buena como se esperaba, la demanda de la industria no es tan buena como se esperaba, el precio del petróleo y el tipo de cambio fluctúan bruscamente, la política de exención de impuestos cambia, la competencia de la industria de exención de impuestos se intensifica, etc.
