Industria de maquinaria y equipo informe bimensual 2022 No. 1 total no. 1

Examen de la industria

En el período que abarca el informe (2022 / 2 / 28 – 2022 / 3 / 11) la industria de maquinaria y equipo disminuyó un 7,01%, el índice de Shanghai y Shenzhen 300 fue de 1,17 PCT, y en la subsección secundaria, la disminución de la placa de transporte ferroviario fue la más baja, con una disminución del 3,59%, la disminución de la placa de maquinaria de construcción fue la más grande, con una disminución del 9,77%. En la subsección de tres niveles, los equipos de procesamiento fotovoltaico, los equipos semiconductores, los equipos de control industrial, los equipos especiales de litio y los equipos láser se modifican en un 1,63%, un 2,51%, un 9,29%, un 9,89% y un 10,03%, respectivamente.

A principios de este a ño hasta la fecha, el rendimiento de la industria, los cinco Sub – industrias de maquinaria y equipo han caído, la disminución de la placa de equipo ferroviario es la más pequeña, 7,03%, la disminución de la placa de maquinaria de construcción es la más grande, 18,95%, el seguimiento clave de los cinco Sub – industrias de tres niveles también han caído, el equipo de procesamiento fotovoltaico ha disminuido la más pequeña, 13,33%, el equipo láser ha disminuido la mayor, 20,39%.

En cuanto a la valoración, a 2022 / 3 / 11, la relación dinámica P / E de la industria de maquinaria y equipo era de 22,85 veces, en el nivel histórico del 17,5%, en comparación con 24,49 veces el 25 de febrero de 2022, una disminución de 1,64, el nivel de valoración era inferior a la mediana de la industria de siniestros. En la industria secundaria, el nivel de valoración del equipo de automatización es el más alto, 42,80 veces. El nivel de valoración de los equipos semiconductores y los equipos especiales de litio en la subsección de tres niveles que se hace hincapié en el seguimiento es mayor, que son 119,05 y 113,27 veces, respectivamente.

Recomendaciones de inversión:

Equipo de baterías de litio: mantener un alto nivel de rendimiento aguas abajo, acelerar la expansión de la producción de la fábrica de baterías, se recomienda prestar atención a la capacidad de entrega de los fabricantes de equipos fuertes. La producción total de baterías en enero y febrero fue de 61,43 GW, un aumento del 185,72% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. La carga total de baterías de energía en enero y febrero fue de 29,86 GW, un aumento del 109,69% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. La capacidad de producción de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ Se estima que la capacidad de producción de la batería Byd Company Limited(002594) La capacidad de la batería es de aproximadamente 50 GW en 2021, se prevé que la capacidad alcance los 100 GW en 2022 y la capacidad prevista supere los 300 GW en 2025. Entre las empresas no cotizadas, la planificación de la capacidad de producción de energía de panales de abejas para 2025 es de 600 GW, y la planificación de la capacidad de producción de baterías de litio de Avic para 2025 es de 500 GW. Las empresas de baterías eléctricas aceleran la expansión de la producción. La expansión de la capacidad de la batería requiere que las empresas de equipos tengan una capacidad de suministro adecuada, y las empresas de equipos con una fuerte capacidad de suministro recibirán órdenes de inclinación de la fábrica de baterías.

Equipos fotovoltaicos: topcon, células de Heterounión progresan más rápido de lo esperado, se recomienda prestar atención a las empresas de equipos de baterías con rutas tecnológicas maduras. El 12 de marzo de 2022, el primer chip de la línea de producción de Heterounión de grado 210 de Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) GW fue desconectado. La línea de producción de baterías jingke Energy 8gwtopcon entró en producción en enero de este año, la primera fase de la línea de producción de 8gwtopcon de Hainan Drinda Automotive Trim Co.Ltd(002865) \ En la actualidad, el costo de topcon se aproxima al PERC y se espera que forme una ventaja de costos para el PERC en el próximo a ño. La presión de costos de la Heterounión sigue siendo alta a corto plazo, por lo que la reducción de costos requiere la fuerza del equipo. Se recomienda prestar atención a las empresas con capacidad de producción en masa de equipos topcon y a las empresas con potencial de reducción de costos de equipos heterogéneos.

Equipo Semiconductor: la fábrica de obleas aguas abajo está ampliando activamente la producción, impulsando la prosperidad del lado del equipo, se recomienda prestar atención a los ingresos, los pedidos de los fabricantes de alto crecimiento. De enero a febrero de 2022, los ingresos de explotación de Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Los nuevos pedidos ascendieron a más de 3.000 millones de yuan, un aumento de más del 60% con respecto al a ño anterior. Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 105 millones de yuan, un aumento del 241,35%. En el contexto de la escasez de chips, las FAB han aumentado sus gastos de capital y se espera que el rendimiento de los fabricantes chinos de dispositivos semiconductores aumente rápidamente en el contexto de la sustitución de los dispositivos semiconductores en China.

En resumen, la batería de litio, los equipos fotovoltaicos, los equipos semiconductores mantienen un alto grado de vista, las empresas clave de la industria relacionada experimentaron una profunda caída, se sugiere aumentar la asignación de empresas de alta calidad.

Consejos de riesgo:

El aumento de los precios del litio afecta a las ventas de automóviles de nueva energía; El problema del consumo de energía afecta a la capacidad instalada fotovoltaica; La dependencia externa de los componentes clave es alta.

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