Punto de vista básico
El aumento de los precios mundiales de los recursos está impulsando la inflación, que se está convirtiendo gradualmente en una línea de inversión más segura. La continua expansión de la diferencia de precios del carbón en el extranjero ha aumentado la presión sobre el control de los precios del carbón en China, pero también ha dado a la industria un impulso para un crecimiento estable. El objetivo de las dos conferencias es mejorar el carbón, y el precio objetivo de la Asociación a largo plazo todavía tiene margen para aumentar, y la rentabilidad de las empresas del carbón está garantizada. La liberación del suministro general de carbón sigue siendo un cuello de botella. El largo período de construcción, la escasa voluntad de inversión de las empresas del carbón, la elevada tasa de deuda, el alto costo de la financiación y el examen y la aprobación estrictos de la nueva capacidad de producción restringen la liberación a gran escala de la capacidad de producción de carbón, y persisten las limitaciones de la oferta. Bajo la premisa de un crecimiento económico estable en China, el consumo de carbón seguirá creciendo positivamente. Invertir en acciones de carbón, disfrutar de la ventaja de costo del carbón para realizar gradualmente el dividendo, el control de políticas causará el proceso de inversión repetido, pero la dirección a largo plazo es clara.
Sustainable Improvement of Ecological Environment to promote Green Low Carbon Development. En cuanto a la parte de protección del medio ambiente del informe sobre la labor del Gobierno, además de la continuación del tratamiento integral del medio ambiente ecológico y la lucha contra la contaminación en el pasado, se reforzará el tratamiento de los desechos sólidos y los nuevos contaminantes, se promoverá la clasificación y reducción de los desechos y la utilización de los recursos, y se mejorarán las políticas de apoyo a la industria de la protección del medio ambiente, como la conservación de la energía y el agua, el reciclado y la utilización de materiales de desecho. En combinación con el objetivo de construir un sistema de economía circular en el 14º plan quinquenal, la industria de los recursos renovables acelerará el desarrollo, el espacio de mercado se abrirá rápidamente y las empresas conexas también se enfrentarán a un período de rápido crecimiento. La parte de “doble carbono” sigue centrándose en la revolución energética, la transición con bajas emisiones de carbono y otras palabras clave para establecer objetivos de trabajo, promover continuamente, el consumo de energía “doble control” a las emisiones de carbono totales e intensidad “doble control” de la transición. El rápido crecimiento de la nueva generación de energía es seguro.
El objetivo de crecimiento constante es claro, la demanda de cemento, vidrio, materiales de construcción de consumo tiene el apoyo. La primavera comenzará pronto, la demanda de la industria del cemento y el vidrio se espera que crezca constantemente. Esta semana, el precio medio del cemento se redujo ligeramente, el precio del clínker siguió aumentando, debido principalmente a la producción de clínker durante el pico equivocado debido a las existencias bajas. En la actualidad, aunque el cemento se encuentra en la fase de temporada baja, el precio del cemento sigue siendo históricamente alto. En cuanto a la demanda, la carga de trabajo de la fábrica de cemento siguió aumentando esta semana, un aumento del 8,53% con respecto a la semana pasada, con el inicio de la primavera, la tasa de construcción de las obras de construcción aguas abajo aumentará constantemente, la temporada alta de cemento se acerca. En cuanto a la oferta, el cierre escalonado del horno terminará en marzo, y el suministro de clínker y cemento aumentará constantemente. Se sugiere prestar atención a las principales empresas de la región del cemento. Los precios del vidrio flotado siguieron disminuyendo esta semana, la actual planta de procesamiento aguas abajo no ha vuelto a la normalidad, la demanda del mercado por debajo de las expectativas, el aumento de las existencias. Con el inicio de la primavera, la demanda del mercado del vidrio aumentará constantemente, y el precio del vidrio flotado tiene espacio para aumentar.
Propuesta de inversión: servicios públicos respetuosos con el medio ambiente: recomendación China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) \ \ \ \ \ \ \ \ sz), Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) ( Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) .sh). Materiales de construcción: recomendado Huaxin Cement Co.Ltd(600801) \ \ \ \ \ \ \ \ \ sh). Carbón: recomendado China Shenhua Energy Company Limited(601088) ( China Shenhua Energy Company Limited(601088) .sh), Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) ( Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) .sh), Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) ( Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) .sz)
Sugerencia de riesgo: el riesgo de una gran fluctuación de los precios de las materias primas; El riesgo de que la demanda aguas abajo no esté a la altura de las expectativas; Riesgo de que el efecto de aterrizaje de la limitación de la producción sea inferior al previsto; El riesgo de que la fuerza de la política no sea tan fuerte como se esperaba; El riesgo de que la nueva capacidad de la industria supere las expectativas; El riesgo de una fuerte caída de los precios del carbón bajo la presión del control de las políticas.
