Revisión del mercado de febrero:
Revisión del punto de vista: el 26 de diciembre en “Grind Bottom! Grind Bottom time more needs Patience” para determinar que el mercado actual está en “Grind Bottom”. ¡23 de enero “corazón a la luz:” persistencia “es victoria! Una vez más, se hace hincapié en que la recuperación del sentimiento del mercado debe esperar a que se aclaren las expectativas normativas, se mejore la financiación incremental y se estabilice el entorno externo, y a mediados de febrero será una importante ventana de configuración. El 6 de febrero, “Current is the Strategic bottom: The Wind and the Wind break, the Dawn Now” señaló que la preferencia por el riesgo de mercado a corto plazo se estaba calentando. El 13 de febrero, “turn to position War: stable Growth can not Rise, the High Boom is difficult to rise”, describe la relación lógica interna entre el crecimiento constante y la Alta prosperidad, y propone “Let the Bullet Fly one more time”. El 20 de febrero, el repunte continuó! No se preocupe por la previsión, ya que las expectativas del mercado para las políticas y los fundamentos han mejorado significativamente, no hay necesidad de preocuparse por la validación de los datos económicos de seguimiento. A partir del rendimiento del mercado en febrero, el mercado se detuvo y se recuperó, el mercado estructural comenzó lentamente, mostrando un “crecimiento constante en efectivo, altas oportunidades económicas” características.
Febrero el mercado se estabilizó, el crecimiento, el estilo de valor se movió rápidamente. El estilo de valor representado por la antigua infraestructura en la primera mitad del mes es relativamente excelente, mientras que la nueva energía continúa rebotando en la segunda mitad del mes, la antigua placa de infraestructura ha vomitado todo el aumento de este año, reflejando las características de “un crecimiento constante en efectivo, un alto giro económico”. La razón por la que el crecimiento y el estilo de valor se mueven rápidamente es que la expectativa del mercado fluctúa con frecuencia bajo la perturbación del evento en el período de ventana vacía de datos básicos, lo que hace que sea más difícil captar el punto de inflexión.
Los datos económicos recientes en su conjunto muestran las características de la política de desarrollo gradual y la mejora marginal de la demanda. Enero – febrero es la falta relativa de datos económicos, a partir de los datos financieros y algunos datos e información de alta frecuencia, el amplio crédito se ha determinado, la infraestructura ha tenido un poder, pero no es evidente, los bienes raíces no han mejorado significativamente. Las mejoras previstas son relativamente evidentes en comparación con los propios fundamentos. Desde mediados de febrero, las finanzas sociales comenzaron a florecer en enero, varias provincias publicaron listas de proyectos importantes y comenzaron a trabajar activamente, varias localidades relajaron las políticas relacionadas con la propiedad, las expectativas pesimistas anteriores se modificaron gradualmente.
Reflexión sobre el punto de vista: la guerra ruso – ucraniana estalló más de lo esperado, la inflación global se calentó, el mercado mundial se calentó para evitar riesgos. A corto plazo, la guerra ruso – ucraniana y el continuo aumento de los precios de los productos básicos han hecho más difícil que los países desarrollados elijan entre el crecimiento económico y la estabilidad de los precios, aumentando el riesgo de que la economía mundial se estanque. A medio y largo plazo, la guerra ruso – ucraniana puede conducir a una mayor oposición entre el este y el oeste y a una mayor división entre los Estados Unidos y Europa.
Perspectivas del mercado en marzo:
Para el mercado actual, cuatro líneas principales: crecimiento constante, auge, recuperación post – epidemia e inflación global. Durante este período, la lógica comercial de la inflación mundial está aumentando, lo que a su vez hace: 1, el mercado de la energía es relativamente dominante; 2. Una mayor presión sobre la sobreestimación; 3, de los mercados periféricos, especialmente el mercado de valores de ee.u u. Expectativas pesimistas de la transmisión emocional; 4. El impacto de los costos en la industria manufacturera de los tramos medios sigue siendo suprimido. En cuanto a las preocupaciones sobre la inflación mundial, creemos que, aunque a corto plazo o difícil de poner fin, se presta más atención a sus efectos estructurales en el contexto de una política basada en mí. El espacio de seguimiento y la sostenibilidad de la inflación mundial en el futuro, el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos, los fundamentos económicos de China y la transmisión a las acciones a ún no se han observado.
En cuanto al mercado en su conjunto, lo más importante en la actualidad es comprender las expectativas de los puntos de inflexión de la mejora de los fundamentos moleculares. Siempre hemos tenido confianza en el Gobierno y en los resultados de las políticas, y las señales de política actuales han ayudado a corregir las expectativas demasiado pesimistas sobre los beneficios de los fundamentos moleculares. En este sentido, destacamos una vez más que el mercado actual se encuentra en la parte inferior de la estrategia, orientado a la luz, sin condiciones sistémicas de caída, el mercado de valores es similar a 2012 en una baja probabilidad unilateral. Dado que los datos sobre la inflación de los Estados Unidos y los datos económicos de China se publicarán en el futuro y que se celebrará una reunión de la Reserva Federal de los Estados Unidos, los mercados de valores en general necesitarán algún tiempo para absorber la incertidumbre a nivel macroeconómico. El mercado sigue aumentando el espacio o es limitado, el patrón general de mantenimiento de la conmoción cerebral, pero el mercado estructural todavía puede esperar.
En el estudio de la relación entre la prosperidad alta y el crecimiento constante, planteamos dos palabras: la primera se llama “crecimiento constante no puede permitirse, prosperidad alta no puede prosperar”, la segunda se llama “crecimiento constante efectivo, prosperidad alta cambia la oportunidad”. En cierta medida, en diciembre del a ño pasado y enero de este año, refleja una situación de “crecimiento estable no puede permitirse, prosperidad alta no puede prosperar”. Por lo tanto, caminar hacia atrás se convertirá gradualmente en un crecimiento constante de efectivo, un proceso de Transición de alta prosperidad.
Siempre hemos tenido confianza en el Gobierno y en los resultados de las políticas, y las señales de política actuales han ayudado a corregir las expectativas demasiado pesimistas sobre los beneficios de los fundamentos moleculares. En este sentido, destacamos una vez más que el mercado actual se encuentra en la parte inferior de la estrategia, orientado a la luz, sin condiciones sistémicas de caída, el mercado de valores es similar a 2012 para entrar en una baja probabilidad unilateral, el mercado estructural sigue siendo estable. Mantenemos el juicio de que actualmente estamos en una “guerra de posiciones” (fase de estancamiento estratégico, posición firme, fuerza fija, no apto para cambiar de ida y vuelta), y el consenso del mercado se centrará en el bajo crecimiento + corta duración (rendimiento q1 más allá de las expectativas y fuerte apoyo político).
Por último, en marzo, la atención del mercado a los resultados trimestrales será más evidente, los beneficios de q1 más allá de las expectativas siguen siendo la dirección actual del mercado muy reconocida. Desde el punto de vista de los fundamentos actuales, a través de la estrategia de An Xin, el sistema de seguimiento de la prosperidad de la pista de la industria, se espera que el rendimiento de q1 que se centra en supere las expectativas se subdivide en torno a la inteligencia (vehículo inteligente, equipo inteligente (ar, VR Dirección es más obvia), la economía digital (Centro de datos, computación en nube)), la nueva energía (fotovoltaica, litio aguas arriba), Nuevos materiales (materiales catódicos, Eva, PVDF, etc.) y cadenas de PPI (aluminio, potasa, química del fósforo, petroquímica, soda, etc.) que se benefician del continuo aumento de los precios mundiales de los productos básicos.
Los riesgos sugieren que la propagación de la epidemia supera las expectativas, las políticas no son las expectativas, las relaciones sino – estadounidenses se deterioran de nuevo, los cambios en la política monetaria en el extranjero
