Eventos:
Afectados por el reciente conflicto ruso – ucraniano, los precios de los productos básicos han aumentado aún más, algunos de los precios de los productos básicos, los precios de los aceites y grasas están en niveles históricamente altos, las empresas agrícolas de alimentos y bebidas se enfrentan a la presión de los costos de las materias primas.
Comentarios:
Es difícil mantener altos los precios de los productos básicos a largo plazo y se espera que los efectos del conflicto se mitiguen
Los principales afectados por el conflicto ruso – ucraniano incluyen el aceite de girasol, el trigo, el maíz, la cebada y otros aceites alternativos indirectamente afectados por el aumento de los precios del petróleo crudo: el aceite de soja, el aceite de palma y el aceite de colza. Desde el punto de vista de la tendencia, creemos que el conflicto entre China y Rusia ha alcanzado básicamente los principales objetivos estratégicos, se espera que las negociaciones de paz de seguimiento lleguen pronto, y se espera que el impacto del pánico causado por el conflicto en las preocupaciones del lado de la oferta de productos básicos disminuya a corto plazo. Desde el punto de vista del impacto en China, los principales cultivos importados de China son la soja, los productos afectados por el conflicto ruso – ucraniano, como el trigo, el aceite de girasol, el maíz y otros productos, el volumen de las importaciones chinas es pequeño, mientras que algunos productos adoptan el sistema de cuotas, El impacto en los precios de los productos chinos es relativamente limitado.
Tendencia de los productos básicos a granel, la oferta y la demanda siguen siendo la clave, la guerra es difícil de causar efectos a largo plazo
La tendencia de los productos básicos durante la reanudación de los acontecimientos de Crimea en Rusia y Ucrania en 2014, as í como las dos rondas de los mercados de toros de productos básicos en 2006 – 2008 y 2010 – 2012, creemos que la tendencia general de los productos básicos se aproxima principalmente a 2008 y 2012, y los principales Factores de influencia siguen siendo la relación entre la oferta y la demanda y la oferta monetaria.
Propuestas de inversión
Placa agrícola: bajo el conflicto ruso – ucraniano, los precios de los productos básicos aumentan rápidamente, se espera que las variedades de alta calidad den la bienvenida al aumento de la cantidad y los precios.
Key recommendations: 000098 , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) .
Placa de cultivo: el aumento de los precios de los piensos, la reducción de los beneficios agrícolas y la promoción de la reducción de la capacidad de producción en el contexto de la recomendación clave: Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) .
Sector alimentario: en combinación con la perturbación de los costos de las materias primas aguas arriba y la recuperación actual de la demanda de cada categoría aguas abajo, creemos que la industria alimentaria y de bebidas en los últimos tiempos tiene un mejor grado de prosperidad: licor y productos lácteos, se recomienda prestar atención a: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Erie, mengniu, Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) \\; La prosperidad de la industria neutral es: cerveza, verduras prefabricadas, condimentos compuestos; La recuperación de la prosperidad se ha ralentizado: condimentos, refrescos, productos halógenos, bebidas de té.
Indicación del riesgo
Aumento del conflicto ruso – ucraniano, aumento de las restricciones al transporte marítimo, recuperación económica menos de lo esperado, riesgo recurrente de brotes epidémicos
