Conclusiones básicas
Hoy en día, el mercado se enfrenta a un repunte, el panorama general de la Alta prosperidad sigue siendo la principal pista del repunte del mercado. Ayer por la noche, las empresas que cotizan en bolsa publicaron datos mensuales de gestión intensivos, estas empresas aumentaron un promedio del 5,60% hoy, una tendencia significativamente más fuerte que el aumento del mercado del 1,22%. Desde el punto de vista de la placa de rebote, la nueva energía, la medicina, los alimentos y las bebidas, la industria militar y otros resultados en 2021 tienen una mayor certeza de que el aumento de la industria, también demostró que la prosperidad sigue siendo la principal dirección de la actual recuperación del mercado. Con la llegada del período de divulgación de los informes trimestrales, creemos que el rendimiento de la pista de prosperidad con certeza seguirá siendo la línea principal del mercado de rebote en el futuro.
Las expectativas de liquidez se están reparando. La política monetaria de China sigue siendo floja, con el Banco Central poniendo 1,1 billones de yuan en liquidez neta en cinco días de negociación a partir del 22 de febrero. El último lanzamiento semanal de liquidez de más de 1 billón de yuan fue el 29 de octubre del año pasado, seguido por un anuncio de reducción a principios de diciembre. Por lo tanto, creemos que todavía podemos mantener una actitud relativamente optimista hacia la política monetaria. En el extranjero, las botas de la reunión de marzo de la Fed aterrizaron, y se espera que los activos de riesgo global comiencen a respirar.
Mirando hacia el futuro, la escalada del conflicto ruso - ucraniano ha sido gradualmente esperada por el mercado, los precios de los recursos industriales vuelven a la racionalidad. Con el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal, la política monetaria China superpuesta todavía tiene margen para una mayor relajación, se espera que las expectativas de liquidez del mercado se revisen gradualmente. A medida que se acerca el período de ventana del informe anual y el informe trimestral, el mercado de acciones a todavía tiene un mercado de alimentos en el primer semestre. En cuanto a la configuración de la industria, con la llegada del período de verificación del informe trimestral, se espera que los líderes de la nueva energía, los semiconductores, la medicina, la industria militar y otros circuitos económicos den la bienvenida a una reparación gradual, que se beneficia de las expectativas de inflación de la agricultura, los alimentos, la ropa textil y otros sectores de consumo también se espera que den la bienvenida a la reparación del rendimiento. A medio plazo, los servicios sociales, la venta al por menor, la restauración, el transporte marítimo y otras industrias relacionadas con la recuperación económica fuera de línea también están entrando en el período de ventana de diseño.
Consejos de riesgo: los conflictos geográficos superan las expectativas, las fricciones comerciales sino - estadounidenses superan las expectativas, y el ritmo de avance de la política es inferior a las expectativas.
