Events: the Government work report 2022 refers to “Promoting the energy Revolution, ensuring the Energy Supply, based on the resource endowment, adhering to First Standing after Breaking, Overall Planning, Promoting Energy Low Carbon Transformation; Sustainable Improvement of Ecological Environment, Promoting Green Low Carbon Development; Focus on Stabilization of the Macroeconomic Market, Maintaining Economic Operation in a reasonable Range”.
El consumo de energía “doble control” a la cantidad total y la intensidad de las emisiones de carbono “doble control”, el suministro de hierro, acero y aluminio electrolítico está restringido: el informe de trabajo del Gobierno propone promover ordenadamente la neutralización del carbono máximo, frenar resueltamente el alto consumo de energía, las altas emisiones, El desarrollo ciego de proyectos de bajo nivel, promover el consumo de energía “doble control” a la cantidad total y la intensidad de las emisiones de carbono “doble control” transformación. Tomando como ejemplo los datos de 2018, la industria siderúrgica china representó hasta el 18,4% de las emisiones de carbono y la industria de aluminio electrolítico representó el 4,18% de las emisiones de carbono. En el sector del acero, desde mediados y finales de febrero de 2022, varios dirigentes de la Asociación de la industria siderúrgica han expresado sus opiniones y se prevé que la disminución de la producción industrial aumente; En cuanto al aluminio electrolítico, la capacidad de producción a corto plazo en el extranjero se ve muy perturbada por los precios de la energía y la geopolítica, y la Línea Roja de la capacidad de producción a mediano y largo plazo de China frena la liberación de la oferta industrial.
Garantizar el suministro de energía, sobre la base de la dotación de recursos, insistir en la primera posición después de la ruptura: el informe de trabajo del Gobierno propone “promover la revolución energética, garantizar el suministro de energía”, “el trabajo de este año debe persistir en la estabilidad de la palabra primero, avanzar constantemente”, lo que demuestra que China se basará en su propia dotación de recursos basada en el carbón, insistir en la primera posición después de la ruptura, lograr la reducción ordenada de la sustitución. En la actualidad, todavía hay espacio para el crecimiento del consumo de energía en la Sociedad China, mientras que la proporción de carbón en el consumo de energía disminuye lentamente. Los datos de la Oficina Nacional de estadística muestran que el consumo de energía de carbón representa el 69% de la demanda de carbón en 2021. De acuerdo con El requisito de la reducción ordenada y la sustitución, esperamos que la demanda de carbón siga aumentando. Se espera que el consumo de carbón de China siga siendo elevado hasta el pico de carbono (2030).
En el informe de trabajo del Gobierno se señala que la política de reforma para optimizar el mecanismo de examen y aprobación de las inversiones se pondrá en marcha rápidamente este año a fin de garantizar que la cantidad de trabajo físico pueda aterrizar lo antes posible. El Primer Ministro Li Keqiang dijo que este a ño planeaba organizar una deuda especial del gobierno local de unos 3,65 billones de yuan, poner en marcha una mayor orientación al desempeño, insistir en que “los fondos sigan el proyecto”, ampliar razonablemente el alcance de su uso, apoyar la financiación de seguimiento de los proyectos de construcción en curso, iniciar una serie de proyectos de construcción importantes que reúnan las condiciones necesarias, nuevas infraestructuras, la transformación de las antiguas instalaciones públicas y otros proyectos de construcción.
La infraestructura tradicional se centra en la construcción de proyectos de conservación del agua y redes de tuberías urbanas, lo que favorece el crecimiento de la demanda de tuberías: en el informe de trabajo del Gobierno se señala que “la construcción de proyectos clave de conservación del agua, redes de transporte integradas y tridimensionales, bases e instalaciones energéticas importantes, la aceleración de la renovación y reconstrucción de las redes de tuberías de gas urbano, la mejora de las instalaciones de control de inundaciones y drenaje, y la continuación de la construcción de corredores de tuberías subterráneas integradas” son beneficiosos para el crecimiento de la demanda de la industria A partir del 4 de marzo de 2022, el precio y la tasa de procesamiento de la tubería de fundición de grafito esferoidal estaban en un nivel sin precedentes.
Además de los proyectos de infraestructura tradicionales, la deuda especial promoverá simultáneamente el desarrollo de proyectos de “nueva infraestructura”, incluida la planificación y construcción de grandes bases de energía eólica y solar y sus fuentes de energía reguladoras de apoyo, y mejorará la capacidad de absorción de la red eléctrica para la generación de energía a partir de fuentes de energía renovables. El crecimiento de la demanda de metales no ferrosos, como el aluminio, y las existencias de cobre y aluminio en el extranjero en un nivel sin precedentes, hasta el 4 de marzo de 2022, los precios del cobre y el aluminio se acercan al nivel más alto en 2021, los precios del níquel alcanzan un nuevo nivel desde 2012.
Sugerencias de inversión: de acuerdo con el informe publicado el 4 de marzo “probabilidad de aumento de la producción de acero a presión, reaparición de la oportunidad de tipo beta de la industria”, desde mediados y finales de febrero, varios líderes de la Asociación de la industria siderúrgica han expresado su opinión, la disminución de la producción de la industria se espera que aumente, la construcción de la conservación del agua y la construcción de la red de tuberías subterráneas impulsarán el crecimiento de la demanda de tuberías bajo la expectativa de crecimiento constante, se recomienda prestar atención a Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) \\, Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) ; Recientemente, el precio y el beneficio del aluminio electrolítico han aumentado continuamente hasta alcanzar el nivel más alto del año pasado, por lo que se recomienda prestar atención a los siguientes objetivos: Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) ; En el contexto de la alta demanda de carbón, el Centro de precios se mueve hacia arriba, y se recomienda prestar atención a Jizhong Energy Resources Co.Ltd(000937) , Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) , Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) , Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) .
Análisis de riesgos: (1) riesgo de incertidumbre macroeconómica; Riesgos de regulación de políticas; Riesgos políticos de la nueva aprobación de la capacidad de producción de carbón; El crecimiento de la producción en las industrias siderúrgica y no ferrosa superó las expectativas; Riesgo de mala gestión de la empresa.
