Hierro y acero: el suministro mundial de hierro ha sufrido recientemente un gran impacto, Rusia y Ucrania no son pequeños volúmenes de productos siderúrgicos / semimanufacturados / exportadores de mineral de hierro, los dos países bloquearon gradualmente el suministro externo, los compradores extranjeros en el mercado mundial para encontrar suministros alternativos, aumentando los precios de los productos negros. Además, la normalización fiscal y fiscal de la cadena industrial China de chatarra de acero comenzó a aplicarse en marzo, esta semana las empresas siderúrgicas de chatarra cayeron, la oferta también se vio afectada. En términos de demanda, el volumen diario de negocios se recuperó rápidamente, por supuesto, puede haber componentes especulativos de la demanda, la demanda real de la temporada alta cómo prestar atención a los datos de las próximas dos semanas. A corto plazo, la contracción de la oferta de hierro causada por acontecimientos inesperados puede seguir dominando el mercado de productos básicos negros de marzo, mientras que la demanda también entrará en la fase de prueba del efecto de crecimiento estable, prestando atención a los cambios en los datos de la demanda. A medio plazo, es probable que la industria siga enfrentando incertidumbres en el lado de la demanda. Focus on Growth New Material Industry and Company Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) .
Carbón: el fenómeno mundial de la escasez de carbón se ha intensificado, los precios internacionales del carbón han ido renovando constantemente nuevos máximos históricos. En cuanto al carbón de potencia, la demanda está en auge y los precios internacionales del carbón siguen aumentando. El mercado sigue siendo fuerte esta semana, el lado de la oferta, la zona de origen principal es buena, el transporte de tracción es positivo, por el precio limitado y la supervisión de la Asociación a largo plazo, la mina de carbón no se vende al extranjero, la escasez de suministros, la cola a gran escala de La boca del pozo, y la demanda aguas abajo es fuerte, el inventario portuario es difícil de mejorar; Los Juegos Paralímpicos de invierno y los efectos de los dos juegos han existido, la oferta sigue siendo tensa. En cuanto a las importaciones, afectadas por la guerra ruso – ucraniana, las exportaciones rusas se han visto obstaculizadas, la situación internacional del suministro de energía es tensa, la aceptación internacional de los altos precios ha aumentado, la demanda internacional se ha convertido en Indonesia, Australia y otros países, lo que ha dado lugar a la escasez de suministros de carbón indonesios, el aumento de las cotizaciones, la grave inversión de las importaciones de carbón, se prevé que los precios del carbón importados sigan aumentando en el futuro próximo. En cuanto a la demanda, el inventario de las centrales eléctricas de aguas abajo es bajo y la demanda de reposición es fuerte. Las empresas no eléctricas reanudan el trabajo, el ritmo de reposición se acelera y la demanda se libera continuamente. China se reunirá pronto, la protección del medio ambiente y la gestión de la seguridad de la producción se volverán más estrictas, la oferta seguirá siendo limitada, el precio del carbón seguirá siendo fuerte, el seguimiento todavía necesita prestar atención a la demanda de reposición de existencias y la cuestión ruso – ucraniana en el mercado internacional del carbón. En cuanto al carbón de coque, la demanda ha mejorado y el precio del carbón sigue aumentando. Hasta el 4 de marzo, el principal depósito de carbón de coque de Shanxi en el puerto de jingtang aumentó el precio (incluyendo impuestos) 2.930 Yuan / tonelada, los precios del carbón han aumentado. En cuanto a la oferta, recientemente se han reanudado las minas de carbón, el aumento de la oferta, el aumento de la utilización de la capacidad, el buen envío de minas de carbón, el inventario general sigue mostrando una tendencia a la baja, debido a la escasez de recursos, las dificultades de reposición, algunas empresas de Coque tienen una situación pasiva de reducción de existencias. En cuanto a las importaciones de carbón mongol, el puerto de guqi maodu cerró la aduana el 4 de esta semana, con un promedio diario de 143 vehículos (relación de la semana a la semana + 51 vehículos), el volumen de despacho de aduanas se recuperó, pero los recursos disponibles para el comercio siguen siendo pequeños y la oferta sigue aumentando. En cuanto a la demanda, los beneficios de las empresas de coque se recuperaron, las compras siguieron siendo positivas, los comerciantes también tomaron activamente las mercancías, y parte de las órdenes de venta anticipada de minas de carbón más, la oferta del mercado sigue siendo limitada. Después de seguir prestando atención a la producción de coque y a la demanda descendente. En cuanto al coque, la segunda ronda de subidas y bajadas, las perspectivas de mercado siguen aumentando. A partir del 4 de marzo, el precio del coque metalúrgico secundario en la zona de Tangshan era de 3.200 Yuan / tonelada, y el precio de la segunda ronda de aumento cayó al suelo. En cuanto a la oferta, aunque la relación entre los beneficios de las empresas de coque se ha recuperado, pero durante el período de dos períodos de sesiones todavía hay cierta interferencia en la protección del medio ambiente, algunas empresas regionales comenzaron a disminuir ligeramente, el lado de la oferta sigue siendo estrecho. En cuanto a la demanda, la planta siderúrgica de aguas abajo sigue reanudando la producción, el inicio del Alto horno y el aumento de la producción de hierro fundido, la demanda de reposición de la planta siderúrgica de apoyo es fuerte, pero los recursos de coque son escasos y el inventario de la planta siderúrgica sigue disminuyendo. En general, los precios del coque siguen impulsados por la demanda. Estrategia de inversión: los precios del carbón en general siguen aumentando esta semana, el fenómeno de la inversión de las importaciones es aún más grave. La influencia de la cuestión ruso – ucraniana en el mercado internacional de la energía se ha hecho cada vez más evidente. En 2021, Rusia exportó 223 millones de toneladas de carbón (alrededor del 16% – 17% de la cuota mundial), principalmente a China, el Japón, Corea del Sur, los Países Bajos y Ucrania, y muchos países consideraron la posibilidad de transferir las importaciones de carbón a Australia, Indonesia y otros países, lo que ha exacerbado aún más la tensa situación del suministro internacional de carbón y ha aumentado el precio internacional del carbón. Incluso más allá del pico de 2021, constantemente refrescando la historia de los nuevos altos precios del carbón en China para formar un apoyo a la industria en su conjunto seguirá manteniendo un alto auge. En cuanto a la recomendación de acciones individuales, las empresas con una mayor proporción de participación en la Asociación a largo plazo tienen un crecimiento más estable del rendimiento, una mayor proporción de carbón en el mercado y una valoración más atractiva, y las empresas con una mayor ventaja de carbón o una lógica de crecimiento de la producción tienen una fuerte α Atributo, además de la disposición activa de la transformación energética de las acciones de carbón también tendrá la oportunidad de mejorar la valoración. Power Coal Unit recommended Concern: Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) , Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) , China Coal Energy Company Limited(601898) , Beijing Haohua Energy Resource Co.Ltd(601101) . The Metallurgical Coal Unit recommended Concern: Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) , Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) , Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) , Jizhong Energy Resources Co.Ltd(000937) , Shanxi Coking Co.Ltd(600740) . Antracita recommended Concern: Shanxi Lanhua Sci-Tech Venture Co.Ltd(600123) . The Coke Unit recommended Concern: Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) , Jinneng Science&Technology Co.Ltd(603113) , China xuyang Group, Kailuan Energy Chemical Co.Ltd(600997) , Shaanxi Heimao Coking Co.Ltd(601015) .
NONFERROUS: the two will strengthen Steady Growth, the Development of lithium Resources in China will increase speed. La tendencia al alza de los precios de las materias primas en las fases iniciales de la nueva energía se ha intensificado continuamente. La tendencia al alza de la prosperidad de la industria sigue siendo la misma: las dos conferencias propusieron seguir alentando el consumo de nuevos vehículos energéticos, y se espera que las ventas de vehículos eléctricos sigan aumentando en China; Las ventas de vehículos de nueva energía en el extranjero aumentaron más de un mes a otro: en febrero, las ventas de vehículos eléctricos en los Estados Unidos fueron de 59.468, un + 11%, un 106% anual, y la penetración de la electrificación fue del 5,7%. Las ventas de seis países europeos en febrero ascendieron a 114900 vehículos, un 28% más que el año anterior y un 6% más que el mes anterior. El precio del carbonato de litio se aceleró de nuevo, el desarrollo o la aceleración de los recursos de litio en China, el carbonato de litio a nivel de batería aumentó un 5,6% esta semana a través de 500000 yuan / tonelada, el hidróxido de litio a nivel de batería aumentó un 9,7% y la oferta de spodumene aumentó un 3,8%, el Ministerio de Industria y tecnología de la información subrayó que los recursos de litio de China eran autónomos y controlables, y el desarrollo o la aceleración de los recursos de litio de China. Las materias primas se vuelven más estrictas, el precio del cobalto o se incrementará aún más, el precio cotizado del cobalto MB (estándar) y el cobalto MB (aleación) aumentaron un 2,9% y un 2,9%, respectivamente. El cobalto metálico, el sulfato de cobalto y el tetraóxido de cobalto en China aumentaron un 0,6%, un 3,0% y un 1,6%, respectivamente. Con el fin de mejorar el mecanismo de fijación de precios de los productos de tierras raras y orientar conjuntamente el retorno racional de los precios de los productos de tierras raras, la Oficina de tierras raras entrevistó a las principales empresas de tierras raras, como China Rare Earth Group, China Rare Earth Group, China Rare Earth Group, China Rare Earth Group, China Rare Earth Earth Products Co., Ltd. Creemos que la oportunidad de inversión actual de la placa de tierras raras debe prestar más atención a la “cantidad” que al “precio”. El retorno racional de los precios y la evitación de grandes fluctuaciones son beneficiosos para el crecimiento sostenible de la aplicación aguas abajo. The two meetings stressed to continue to promote Carbon and Carbon to reach the Peak, promote Iron and Steel, non – Ferrous, Petrochemical, Chemical, Building Materials and other Industries Energy saving and Carbon Reduction, Rare Earth Permanent Magnetic Demand was further stimulated, Current Supply and demand Pattern, Rare Earth Price does not have a significant Risk of a significant reduction, Price Return Níquel: la situación del tungsteno ruso es tensa, el precio del níquel aumenta. La situación en Ucrania y Rusia es tensa, el mercado sigue sin existencias, las existencias de materias primas de níquel de China son bajas, shfe Nickel cerró en 188400 Yuan / tonelada, un aumento del 6,97% en comparación con el mes anterior.
Metales preciosos, el conflicto ruso – ruso estimula la aversión al riesgo. Esta semana, el conflicto geopolítico ruso – ucraniano estimuló la demanda de refugio seguro en Europa; Esta semana, los datos sobre el empleo no agrícola de los Estados Unidos fueron mejores de lo esperado en febrero, pero las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal han sido digeridas por los mercados, esta vez con un impacto relativamente limitado en los datos sobre el empleo no agrícola. Al 4 de marzo, COMEX Gold cerró $1966.6 / Oz, un 4,19% más que el mes anterior. COMEX Silver cerró en $25789 / Oz, un 7,47% más que el mes anterior; Shfe Gold closed at 394.64 Yuan / G, Rose 0.82 per cent; Shfe Silver cerró en 5.062 Yuan / kg, un 1,50% más que el mes anterior. Los metales básicos, las sanciones europeas y estadounidenses provocaron un choque energético, China reforzó el crecimiento constante en todas las direcciones. Durante la semana, el actual conflicto ruso – ucraniano continuó, mientras que los Estados Unidos y Europa abrieron sanciones financieras contra Rusia, Rusia y Europa bloquearon el transporte, muchas incertidumbres provocaron un aumento de los precios de los productos básicos liderados por la energía. China, el quinto período de sesiones del 13º Congreso Popular Nacional se celebró en Beijing, y en el informe sobre la labor del Gobierno se hizo hincapié en el crecimiento constante en todas las direcciones, la estabilización del mercado macroeconómico y el mantenimiento de la economía en un rango razonable. Específicamente: LME cobre, aluminio, plomo, zinc, estaño, níquel esta semana aumentó o disminuyó en un 7,5%, 13,6%, 3,7%, 12,8%, 7,4%, 20,3%, el aumento general de los precios. Estrategia de inversión: los metales básicos, China 2022 ajuste de la labor económica “la palabra es firme”, se espera que el seguimiento de la política de crecimiento estable se publique continuamente, apoyando la confianza en la demanda de metales básicos, pero desde una perspectiva mundial, la demanda económica en el extranjero antes de los cambios estructurales, as í como la tendencia de endurecimiento de la liquidez en el extranjero, sigue suprimiendo la demanda básica de metales. A corto plazo, no cabe duda de que la incertidumbre de la oferta causada por el conflicto ruso – ucraniano tiene un impacto más directo en los productos básicos, y la placa seguirá siendo fuerte antes de que Rusia y Ucrania sean inciertas. La nueva fuente de energía aguas arriba de las materias primas, como el material magnético de aluminio de cobre de tierras raras de litio – cobalto, la nueva fuente de energía aguas arriba de las materias primas, como el material magnético de aluminio de cobre de tierras raras de litio – cobalto, la prosperidad a corto plazo sigue siendo fuerte, el ciclo económico a medio y largo plazo de tres años no cambiará la Dirección General del ciclo ascendente, la prosperidad industrial es la más clara, sigue siendo firme y optimista.
Materiales de construcción: prestar atención a la política de “dos sesiones” y recomendar continuamente oportunidades de inversión de crecimiento constante. Con ocasión de la celebración de las dos conferencias, se han introducido sucesivamente los objetivos de trabajo del Gobierno para todo el año. Creemos que la expansión de la inversión financiera efectiva como una de las prioridades del Gobierno este a ño hará que la construcción de infraestructura se convierta en un punto clave para el crecimiento constante, y sugerimos que se preste especial atención a las oportunidades de inversión para el crecimiento constante, y que el segmento incluya tuberías. A corto plazo, el crecimiento estable del cemento se espera que aumente el exceso de ingresos de la placa, 22 años de alta resistencia a la prosperidad de la industria (se hace hincapié en la mejora de la coordinación del lado de la oferta), a medio y largo plazo, la integración de la industria + extensión. El agente reductor de agua ve la construcción de infraestructura tirando + aumento de la tasa bruta de interés + materiales funcionales abriendo el espacio de crecimiento. El precio del vidrio flotado disminuyó ligeramente, a corto plazo para digerir el inventario social, el seguimiento en la continuación de la resistencia a la demanda, el precio todavía espera mantener un buen nivel; La demanda de vidrio fotovoltaico aguas abajo aumentó, el nuevo precio único aumentó ligeramente en marzo; Todavía hay elasticidad de precios en la parte inferior del ciclo de la industria, la expansión de las principales empresas contra la tendencia y la competitividad de costos, centrándose en recomendar la expansión del vidrio tradicional al sector del vidrio fotovoltaico trajo elasticidad de beneficios y crecimiento a largo plazo. Los materiales de construcción de marca entran en el momento de la configuración estratégica. En cuanto a los bienes raíces, se espera que la demanda de la cadena inmobiliaria se recupere gradualmente (se prevé que el Fondo de la demanda inmobiliaria correspondiente a 2022 q1). Creemos que el Fondo de las expectativas inmobiliarias corresponde al Fondo de la valoración de los materiales de construcción de la marca (en referencia a la reanudación de 14 / 18 años, esta ronda corresponde a 2021q4), 22 años de logros de los materiales de construcción de la marca y la doble restauración de la valoración vale la pena esperar, cada pista de Subdivisión líder a largo plazo es la deducción de la lógica principal de la mejora de la concentración, los fondos industriales a menudo recompra, incentivos, aumento de la confianza de la empresa, con canales, marcas, Las empresas con grandes dotaciones de capital y gestión tienen una alta seguridad. En el campo de los nuevos materiales, el vidrio de fibra de carbono / arena de cuarzo de alta pureza / placa de cubierta electrónica se enfrenta a la oportunidad de un aumento de la demanda y una resonancia de sustitución doméstica, mientras que utg se enfrenta a la explosión de la demanda. El ciclo de fibra de vidrio se debilita, se espera que continúe el auge del Roving (la energía eólica, el automóvil, etc. para proporcionar un fuerte apoyo a la demanda), el Centro de precios de la tela electrónica cayó.
Productos Químicos: los precios del petróleo crudo han alcanzado un nuevo máximo, el gasto mundial de capital se ha calentado y los líderes de la industria petrolera y de servicios se han beneficiado plenamente de: El aumento de los precios del petróleo impulsa el aumento de los precios de los productos químicos, en los que la refinería privada se beneficia plenamente de: Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) \\ , y la cadena industrial conexa representada por el filamento de poliéster PTA se espera que dé la bienvenida a la doble promoción de la demanda de costos: Tongkun Group Co.Ltd(601233) \\, Xinfengming Group Co.Ltd(603225) \\. El bloque tradicional todavía está buscando el Fondo, el valor principal a través del ciclo. Como parte principal de la industria química, en diciembre de 2021 el IPC de la industria química de fabricación de materias primas y productos químicos aumentó un 23,8% en comparación con el mismo período del mes anterior, lo que fue positivo durante 12 meses consecutivos. En cuanto a la demanda aguas abajo, la superficie total de construcción de viviendas de enero a diciembre de 2021 disminuyó un 11,4% año tras año y un 0,04% mes tras mes, la superficie total de construcción aumentó un 5,2% año tras año en enero a diciembre, disminuyó un 6,32% mes tras mes en diciembre, la superficie total de construcción aumentó un 11,2% año tras año en enero a diciembre y aumentó un 184,9% año tras año en diciembre. De enero a diciembre, la producción nacional de automóviles aumentó un 4,8% año tras año; De enero a diciembre, las ventas al por menor de prendas de vestir, zapatos, sombreros, agujas y textiles aumentaron un 14,2% año tras año, con una fuerte demanda. En el lado de la oferta, la inversión en activos fijos en la industria química siguió aumentando, y la inversión en activos fijos en la industria química aumentó un 15,7% en enero – diciembre. Se recomienda prestar atención a las principales empresas con excelente calidad y competitividad básica, como Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Hongda Xingye Co.Ltd(002002) Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) \\. Con el aumento de la conciencia de la salud, la sustitución del azúcar se ha convertido en la tendencia de los tiempos, por lo que se sugiere que se preste atención a los principales aditivos alimentarios en el ciclo económico. Nuevos materiales: abrazar activamente la innovación industrial y la remodelación de la cadena de suministro. El progreso de la Ciencia y la Tecnología promueve la innovación de las necesidades de los terminales y promueve la modernización y el desarrollo de la industria manufacturera de gama alta. En este proceso, la innovación industrial planteará mayores requisitos para el rendimiento de los materiales y promoverá el rápido desarrollo de la industria de nuevos materiales. Se sugiere prestar atención a la innovación industrial y a la reestructuración de la cadena de suministro. Además, se recomienda centrarse en las empresas de crecimiento de alta calidad: Zhejiang Hailide New Material Co.Ltd(002206) .
Eventos de alerta de riesgo: la fuerte caída de la macroeconomía conduce a la presión de la demanda; La presión en el lado de la oferta sigue aumentando. El crecimiento económico no es tan rápido como se esperaba; El control de las políticas es demasiado fuerte; Sustitución de la energía renovable, etc.; Riesgo de impacto de las importaciones de carbón. El riesgo de fluctuación de la política, como la fluctuación macroeconómica, la importación y la protección del medio ambiente, el riesgo de fluctuación del precio del oro, el riesgo de que el volumen de ventas de vehículos de nueva energía sea inferior al previsto, la hipótesis de que la oferta y la demanda de la industria no sean inferiores al riesgo previsto, etc. Riesgo de recesión macroeconómica; La situación epidémica ha dado lugar a una demanda inferior a la prevista; Reducción de la producción, aumento del riesgo de capacidad; El riesgo de que el volumen de Negocios de la empresa final 2B no sea suave. Riesgos macroeconómicos a la baja, riesgos de fluctuación de los precios del petróleo crudo, riesgos empresariales.
