Conclusiones del estudio
E, S y G se refieren al medio ambiente, la sociedad y la gobernanza, respectivamente, que son nuevos conceptos y métodos para invertir y evaluar las empresas. Como el primer capítulo de la serie de estudios temáticos del ESG, el presente documento se centrará en los antecedentes históricos del ESG, la situación actual del desarrollo mundial y las principales políticas reguladoras de la inversión del ESG en China, a fin de proporcionar una referencia para la dirección y la metodología de la inversión a largo plazo.
Definición de inversión ESG: la inversión ESG, también conocida como inversión responsable, es una estrategia de inversión y una práctica en la que los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) se incorporan en la toma de decisiones de inversión y la propiedad activa. En la actualidad, la corriente principal de la estrategia de inversión del ESG se divide en siete categorías: el método de integración del ESG, la participación de las empresas y la acción de los accionistas, el método de selección por convención, el método de selección / eliminación negativa, el método de selección óptima / positiva de la misma categoría, el método de inversión temática sostenible y la inversión de impacto y la inversión comunitaria.
Antecedentes de la inversión ESG: la idea de la inversión ESG se originó en la inversión ética que surgió de la religión, y nació en la década de 1960. Al entrar en el siglo XXI, el concepto de inversión ESG se ha formado y se ha convertido en un índice importante para medir el desarrollo sostenible. El desarrollo de la inversión en ESG no puede separarse de los siguientes antecedentes: se prevé que la población mundial alcance los 9.700 millones a mediados del siglo XXI, el envejecimiento de la población se intensificará, la promoción de la prosperidad económica y la protección del medio ambiente se convertirán en cuestiones comunes. Con el cambio de la tendencia de las inversiones, cada vez más instituciones de inversión han pasado de centrarse únicamente en los beneficios financieros a centrarse tanto en el ESG como en los beneficios. El logro de los objetivos de desarrollo sostenible y el cambio climático requiere una acción mundial conjunta y una inversión financiera considerable.
Situación mundial de la inversión en ESG: la inversión en ESG tiene el efecto de mejorar el rendimiento de la inversión bajo el ajuste del riesgo a largo plazo, no sólo se utiliza para la remoción de minas y el control del riesgo, sino que también está estrechamente relacionada con la inversión a largo plazo. La estrategia de inversión de la mayoría de las instituciones de inversión del mundo, especialmente las pensiones de los principales países, se inclina gradualmente hacia la inversión en ESG. La escala de inversión de ESG aumenta año tras año: a principios de 2020, la escala mundial de inversión de ESG alcanzó los 35,3 billones de dólares de los EE.UU., y la tasa de crecimiento superó con creces la escala global de gestión de activos; En la región, la escala de inversión de los Estados Unidos superó a la de Europa y se convirtió en la primera, representando el 48% de los cinco mercados mundiales. En cuanto a la estrategia de inversión, la escala del método de integración ESG es de 25,2 billones de dólares de los EE.UU., que supera la estrategia de selección negativa y se convierte en la estrategia más utilizada por los inversores. La inversión en ESG sigue estando dominada por los inversores institucionales y la participación de los inversores individuales aumenta constantemente. Las instituciones internacionales que comparten el concepto de ESG han seguido creciendo, con 4.751 firmas de la unpri y activos gestionados por valor de más de 121000 millones de dólares. Tcfd cuenta con el apoyo de más de 1.000 instituciones financieras en todo el mundo, con una gestión de activos de 194 billones de dólares.
ESG and Information Disclosure: the demand of ESG Information Disclosure is Increasing, The Global ESG relevant Disclosure standards are continuously refined, with the establishment of issb, the Unified Trend of International Disclosure Standards is Strengthening; Por otra parte, la principal tendencia de la supervisión de la divulgación de información sobre ESG en el extranjero ha pasado de la norma "semi - obligatoria + voluntaria" a la "interpretación obligatoria / de incumplimiento", y la legislación extranjera exige una mayor divulgación de información sobre ESG.
Características principales de la inversión en ESG: la participación activa se ha convertido en una de las principales características de la inversión en ESG que difiere de otras inversiones, incluida la comunicación entre los inversores o los proveedores de servicios participantes y los inversores actuales o potenciales y los emisores, a fin de mejorar las prácticas de ESG, los resultados de sostenibilidad o la divulgación pública. Las acciones incluyen la participación individual, la participación colaborativa y la participación a través de proveedores de servicios; Sin embargo, en el marco de la participación cooperativa, la influencia de la acción colectiva de los inversores es mucho mayor que la de los inversores individuales.
ESG Investment and Regulatory Policy in China: in Concept, Environmental e Factors Focus on the impact of Business Activities on the Environment, consistent with Chinese Green development concept, Dual Carbon targets. Aunque la construcción de políticas reguladoras relacionadas con el ESG en China comenzó más tarde que en los países europeos y americanos en el extranjero, en el contexto de los objetivos de doble carbono y el concepto de desarrollo Verde, el Gobierno y las autoridades reguladoras prestaron atención a la inversión en ESG. En el desarrollo de políticas, el mercado de valores de Hong Kong tomó la iniciativa y las políticas relacionadas con el mercado de acciones a comenzaron gradualmente, especialmente en torno a la inversión verde. En los últimos años se han introducido políticas relacionadas con el sistema financiero verde. La realización del objetivo de doble carbono no puede separarse del apoyo financiero y la mejora ecológica de un gran número de tecnologías de ahorro de energía con bajas emisiones de carbono, etc. la inversión en ESG puede apoyar la economía verde y ayudar a lograr el objetivo de neutralización del carbono.
Indicación del riesgo
La política exterior de ESG de China cae por debajo de las expectativas
El Pico de carbono y la política de neutralización del carbono no avanzaron tan rápido como se esperaba
