Los mercados de valores nacionales y extranjeros cayeron esta semana. La situación geográfica de Rusia y Ucrania siguió deprimiendo el sentimiento del mercado, el índice Dow cayó 1,3%, el índice S & P 500 cayó 1,27%, el NASDAQ cayó 2,78%, el Dax alemán y el cac40 francés cayeron más del 10%, el petróleo aumentó más del 20% a 118 dólares / barril, los futuros de trigo aumentaron más del 40%. El mercado chino cayó en general, el índice de Shanghai cayó 0,11%, el índice compuesto de Shenzhen cayó 2,93%, el GEM cayó 3,75%. En cuanto a la industria, el transporte (3,65%), la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca (3,49%) y la integración (2,52%) aumentaron en primer lugar. Los automóviles (- 4,47%), la electrónica (- 4,26%), el equipo eléctrico (- 3,54%) cayeron más.
En el extranjero, el actual sentimiento de riesgo a corto plazo todavía se ve afectado por la escalada de los acontecimientos en Rusia y Ucrania, el juego de los mercados de productos básicos se intensifica, mientras que, por otra parte, las expectativas de un aumento sustancial de las tasas de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos Se han revisado después de que la Reserva Federal Powell pronunció su voz, y la probabilidad implícita de un aumento de las tasas de interés de 25 BP en marzo en los futuros de CME es del 95%. El rendimiento de la deuda a 10 años también disminuyó del máximo del 2% al 1,73%.
Se espera que los bienes de consumo se conviertan en la industria beneficiaria final de la política de empleo estable y expansión de la demanda interna. Por su parte, el informe sobre la labor del Gobierno fija el objetivo del PIB para 2022 en alrededor del 5,5%, y el objetivo del PIB sigue siendo "estable" en el contexto de una situación interna y externa más compleja. Cabe señalar que, en el contexto del aumento de la presión sobre el empleo y la recuperación de la demanda interna, la política de empleo estable y la expansión de la demanda interna, históricamente, la promoción de políticas similares a menudo tienen un impacto más directo en los bienes de consumo necesarios. Además, la política macroeconómica sigue siendo positiva, la reducción de impuestos y la reducción de los costos, al mismo tiempo, se espera que la política de apoyo a la industria de servicios más afectada por la epidemia caiga gradualmente, y se espera que la recuperación de las expectativas de consumo conduzca a una recuperación económica fuera de línea. En tercer lugar, después de que la Conferencia Central de trabajo económico propusiera "mantener la seguridad de la oferta de productos primarios", el informe de trabajo del Gobierno de este año se centró en el fortalecimiento de la seguridad alimentaria y otros alimentos importantes.
El mercado de corrección de estilo está empezando. Aunque el mercado a corto plazo se ha ajustado debido a la perturbación de la aversión al riesgo causada por el conflicto geográfico a corto plazo y a la corrección de las expectativas de liquidez del mercado causada por el aumento de las expectativas de inflación, debe prestarse atención a que el cambio de los beneficios sigue siendo la variable central que determina El funcionamiento del mercado en los próximos meses. En este entorno, el ajuste anterior es más amplio, el rendimiento sigue siendo alto en la prosperidad de la pista principal, marcará el comienzo de una ronda de mercado reparador, lo llamaremos mercado de corrección de estilo. Desde el punto de vista de la estructura, la atención se centra actualmente en el rendimiento puede determinar la realización de nuevas fuentes de energía, semiconductores, medicina, industria militar y otros líderes de la pista de prosperidad se espera que comiencen a reparar por etapas. Por otra parte, la asignación activa de los beneficios y la inflación están estrechamente relacionadas con el sector de los consumidores, incluida la agricultura, los alimentos, la ropa textil, la industria ligera, los servicios sociales, la venta al por menor, la restauración, el transporte marítimo y otras industrias, se convertirá en la línea principal a lo largo del año. Además, en el entorno del mercado de rotación rápida de este año, los inversores con mayor apetito de riesgo pueden seguir el ciclo de crédito y participar activamente en la construcción, los materiales de construcción, los bienes raíces, los automóviles, los electrodomésticos, los medios de comunicación, etc. en la fase ascendente del ciclo de crédito, La probabilidad de que el punto de inflexión de los beneficios aparezca en la Feria de rotación de la industria con mayor probabilidad. El tema se centra en la economía digital, el concepto de tres hijos, la seguridad alimentaria, la reforma del sistema de registro general, etc.
Consejos de riesgo: los conflictos geográficos superan las expectativas, las fricciones comerciales sino - estadounidenses superan las expectativas, y el ritmo de avance de la política es inferior a las expectativas.
