Seguimiento de la industria
Revisión del mercado: el sector de la tecnología de la información de Hong Kong y los Estados Unidos siguió amplificándose en febrero, desde principios de 2021 hasta la fecha, la tasa de rendimiento de - 13,47%. Las acciones de tecnología de la información de los Estados Unidos, que incluyen un gran número de empresas que aún no han obtenido beneficios, los ingresos previstos siguen siendo a largo plazo, pero febrero por tres razones, el rendimiento general de la recesión: ① denominador final, la Reserva Federal se ha convertido en un consenso sobre el aumento de las tasas de interés y la contracción, el aumento futuro de las tasas de interés aumentará directamente la tasa de descuento del denominador de las acciones de Ciencia y tecnología, para las empresas que actualmente no tienen un impacto significativo en el precio de las acciones; Emocional: los conflictos geopolíticos conducen directamente a la disminución del apetito de riesgo del mercado. En el sector de la tecnología de la información de las acciones de Hong Kong, el mercado sigue teniendo escrúpulos sobre la política reguladora de las adiciones continuas, Tencent (0700.hk), meituan (0369.hk) a mediados de este mes por la información reglamentaria e incluso los rumores llevaron a la caída de los precios de las acciones.
Eventos clave de la industria y la empresa: 1) qm publicó el informe de internet móvil de China de 21 años, el mercado de acciones de los principales jugadores todavía mantiene una alta tasa de crecimiento, el número de usuarios chinos de Internet alcanzó los 1.174 millones de personas, básicamente tocando el techo. Desde el punto de vista de la proporción de eventos de usuario, el vídeo corto supera al software de mensajería instant ánea por primera vez, y la penetración de tráfico del sistema Tencent comienza a ser superada por el sistema de bytes de temblor de mano. Muchas empresas de Internet de Hong Kong y los Estados Unidos publicaron el informe trimestral q4 de 2021, con un rendimiento general relativamente mediocre, lo que dio lugar a una retirada significativa de las acciones de las empresas de Internet del lado C en febrero. Entre ellas, las empresas de comercio electrónico, como alibaba.n., están claramente atrapadas en el cuello de botella del crecimiento, y las nuevas empresas aún no están maduras; En el negocio de los Juegos, roblox (rblx.n), la primera empresa cotizada en bolsa de metacosmos, registró un rendimiento mediocre, lo que dio lugar a una fuerte caída de los precios de las acciones, as í como un rendimiento similar del Mar (se.n) que dio a conocer sus resultados a principios de marzo, con un crecimiento negativo en los usuarios activos de los Juegos.
Propuestas de inversión
Las principales recomendaciones se centran en la estabilidad del modelo de beneficios, barreras sólidas a las principales empresas tecnológicas de los Estados Unidos, las acciones de Hong Kong de la tecnología de la información todavía tienen que esperar pacientemente. Lógica 1: vemos que las empresas en crecimiento como Fast Hand (1024.hk) / sea comienzan a establecer objetivos positivos de rentabilidad, o significarán que el período de captura de cuota de mercado ha terminado. A partir de los datos de los Juegos, el comercio electrónico y las redes sociales, la tasa de crecimiento del tráfico comienza a desacelerarse obviamente, por lo que las nuevas empresas no pueden aumentar en el mercado de tráfico incremental, por lo que las barreras empresariales que ya tienen ventajas serán más profundas, y la valoración ha entrado en una etapa razonable después de la reciente caída de los precios de las acciones; Lógica 2: las acciones de Hong Kong en Internet todavía están en un período de alta sensibilidad, la necesidad de esperar un bajo rendimiento. Creemos que, aunque la corriente principal del mercado a la "base de la política" hay muchas discusiones, pero a partir de la reciente reacción exagerada del mercado a la Misión de los Estados Unidos, Tencent News, el pánico del mercado sigue siendo fuerte, esta vez se recomienda la observación de la inversión, para evitar ver lo correcto y lo incorrecto. Lógica 3: las grandes empresas invierten mucho en el metauniverso, VR / AR y otras áreas, la voluntad de auto - revolución es firme. Recientemente, Tencent y Apple (apll.n) están aumentando gradualmente la contratación de talentos para VR / AR, alcanzando gradualmente el ritmo de desarrollo del universo meta de mate.
En cuanto a las acciones, se recomienda centrarse en empresas más seguras y rentables como Apple y Google. Las acciones de Hong Kong superaron el objetivo de la recuperación, se recomienda prestar atención a la Misión de los Estados Unidos y Tencent Holdings, dos empresas con barreras significativas, pero en la actualidad el sector de la tecnología Hang Seng todavía se encuentra en una etapa de confianza frágil, se recomienda precaución.
Indicación del riesgo
El entorno de liquidez de los Estados Unidos ha cambiado; Cambios en el sentimiento del mercado; Cambios en la preferencia por el riesgo de mercado.
