Puntos de inversión:
Desde el Festival de primavera, la situación de las epidemias en China sigue siendo una tendencia constante, con una mayor capacidad de transmisión, la política de prevención de epidemias de China no cambiará. Bajo el requisito de coordinar la prevención y el control de las epidemias y el desarrollo económico y Social, la tarea más pesada de prevención y control de las epidemias significa que cada región se enfrentará a más dificultades en la construcción económica, por lo que es necesario mantener una política de crecimiento constante.
En cuanto a las políticas, los datos de las finanzas sociales de enero y el PMI de febrero mostraron que el "crédito amplio" había aparecido inicialmente, pero teniendo en cuenta que la tendencia actual a la recuperación de la demanda no era estable, en particular frente al nivel básico más alto del segundo trimestre de 2021, el entorno externo complejo y cambiante actual, la difusión de brotes epidémicos en China y la inercia interna de la tendencia descendente de los bienes raíces, La regulación de las políticas debe prestar más atención y atención a la demanda. De cara al futuro, la necesidad de reducir aún más el apalancamiento se reducirá significativamente en las circunstancias en que se logren importantes logros en la prevención y solución de los riesgos financieros y se reduzca el apalancamiento macroeconómico, lo que creará un buen entorno macroeconómico para promover un amplio crédito a fin de proteger la demanda; Sin embargo, la regulación Monetaria del tipo de "inundación" sigue siendo indeseable, por lo que debe adoptarse una política de apoyo específica, es decir, la flexibilización del crédito monetario seguirá estando dominada por instrumentos estructurales.
En el mercado de acciones a, la fuerza motriz de la política de crecimiento constante, al tiempo que aporta un amplio crédito, también ayudará a la recuperación de la vitalidad de las empresas. Básicamente frente a las buenas expectativas, la liquidez de las acciones a también se enfrenta a un proceso lento. Además, se espera que las dos reuniones continúen las medidas positivas de "crecimiento constante", que beneficiarán aún más a la continuación del repunte del mercado en marzo. Mientras que el mercado sigue siendo optimista, debemos ser más cautelosos, incluyendo el conflicto ruso - ucraniano, el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal y otros riesgos externos no se han eliminado completamente, estas incertidumbres externas todavía pueden afectar el proceso de desarrollo del mercado.
La configuración de la industria, el tono de la política de "crecimiento constante" no ha cambiado en esta etapa, bajo la triple presión, durante las dos sesiones, la dirección o alrededor del "crecimiento constante" para desplegar nuevas áreas de infraestructura. Se puede prestar atención a (1) el sistema UPS y la Subdivisión de refrigeración que cumplen los objetivos de "doble carbono" en el marco del proyecto "East number West Calculation"; Los gastos de capital de los operadores entrarán gradualmente en la fase de caída, pueden centrarse en el proyecto de la Estación base en el período de recuperación, el nivel de rentabilidad se espera que mejore el operador 5G; Como la variedad más limpia de todas las fuentes de energía actuales, la energía del hidrógeno está recibiendo un fuerte apoyo político. Se espera que sus instalaciones de apoyo (tuberías de transporte de hidrógeno y estaciones de Hidrogenación) se conviertan en una de las principales agarraderas de la nueva infraestructura.
Consejos de riesgo: los conflictos locales en el extranjero superan las expectativas de fermentación, la liquidez en el extranjero supera las expectativas de endurecimiento, la política de crecimiento estable no es tan avanzada como se esperaba.
