Puntos de inversión:
En la actualidad, el tono de la política de “crecimiento constante” no ha cambiado, bajo la triple presión, durante las dos reuniones, la dirección o alrededor del “crecimiento constante” para seguir desplegando las esferas pertinentes. A juzgar por el despliegue de la labor económica de este año en los informes de trabajo de los gobiernos locales, la “nueva infraestructura” se menciona con frecuencia. En comparación con la infraestructura tradicional, la “nueva infraestructura” tiene las características de muchos campos, una amplia cobertura y un fuerte impulso económico, y es un apoyo importante para ampliar la inversión efectiva. Desde el punto de vista de la eficiencia marginal, el aumento de la inversión en la “nueva infraestructura” no sólo puede proteger contra la recesión económica, sino también superar las deficiencias de la infraestructura tradicional, que no tiene un fuerte impulso, y proporcionar una base sólida para el ascenso de la nueva economía.
En cuanto al Centro digital, el 17 de julio, la Comisión de desarrollo y reforma y otros departamentos iniciaron conjuntamente el proyecto “East number West Calculation”, el Centro de datos tiene una larga cadena industrial, una gran escala de inversión y un fuerte efecto impulsor, de acuerdo con la información de la Comisión de desarrollo y reforma, puede impulsar la inversión anual de 400000 millones de yuan, lo que significa que hay una gran oportunidad de mercado. Creemos que el sistema UPS y el sistema de refrigeración en el contexto del control estricto de la política pue son dos subdivisiones importantes. En cuanto al espacio de mercado, la escala de la industria del sistema UPS en 2026 puede alcanzar los 21.600 millones de yuan, con una tasa de crecimiento anual compuesto del 13%; Para 2025, el mercado mundial de refrigeración de centros de datos será de 20.700 millones de dólares, con un crecimiento compuesto anual del 13,5% durante ese período.
En el lado 5G, se espera que la construcción de la Estación base 5G en 2022 sea la misma que el año pasado y que el gasto de capital de los operadores se mantenga relativamente estable. Teniendo en cuenta el pico de inversión de 5G en 2020 – 2022, se prevé que el gasto de capital de los operadores disminuirá gradualmente. Desde el punto de vista del ciclo de gastos de capital de los tres principales operadores, los gastos de capital alcanzaron su punto máximo en 2009 y 2015, cuando el proyecto de la Estación base entró en el período de amortización del proyecto, el crecimiento de los beneficios netos de los operadores también mejorará significativamente. Por lo tanto, sobre la base del juicio actual de que “los gastos de capital de los operadores entrarán gradualmente en la fase descendente”, la valoración de la placa de operación de telecomunicaciones superpuesta es más barata, hay un margen de Seguridad, la relación entre el rendimiento y el precio de la placa aparece.
En el marco del objetivo de “doble carbono”, la energía del hidrógeno, como la especie más limpia de todas las fuentes de energía actuales, está recibiendo un fuerte apoyo político para su desarrollo. En cuanto a la infraestructura de apoyo, la energía del hidrógeno depende más de la infraestructura, como los oleoductos de transporte de hidrógeno y las estaciones de Hidrogenación que otras fuentes de energía, por lo que se espera que sea impulsada por la política y bajo la tarea de “crecimiento constante”. También se espera que sea una de las principales agarraderas de la nueva infraestructura. En cuanto a la estación de Hidrogenación, la construcción de la estación de Hidrogenación en China se acelerará durante el 14º plan quinquenal y se espera que la escala del mercado alcance los 10.000 millones de yuan. En cuanto al almacenamiento y transporte de hidrógeno, de acuerdo con la tendencia de desarrollo de la industria china del transporte de hidrógeno, en el futuro el hidrógeno líquido y el transporte de hidrógeno por tuberías asumirán la tarea de transporte de energía de hidrógeno a larga distancia, y los inversores podrán seguir el desarrollo tecnológico de la industria y participar oportunamente en las oportunidades de inversión en esferas conexas.
Consejos de riesgo: la política avanza menos de lo esperado.
