Perspectiva estratégica
El viernes, los tres principales índices de acciones a abrieron más alto, luego cayeron en conmoción cerebral, el índice GEM aumentó más del 3,5%. Para el cierre, el índice de Shanghai aumentó 0,63%, el índice compuesto de Shenzhen aumentó 1,21%, el índice GEM aumentó 2,58%, el Shanghai y Shenzhen 300 aumentaron 0,97%, el Shanghai 50 aumentó 0,52%, el China Securities 50 aumentó 0,81%. Las dos ciudades aumentaron a 3.377, por encima del valor medio de la semana pasada de 2.537, por encima del día de negociación anterior de 653. El número de comerciantes fue de 71, por debajo del valor medio de la semana pasada de 74, por encima del día de negociación anterior de 44. Las dos ciudades cayeron en 1.184, por encima del valor medio de la semana pasada de 1.952, por encima del día de negociación anterior 4.021. El número de hogares que cayeron fue de 7, por debajo del promedio de la semana pasada de 13, por debajo del día de negociación anterior 44. El flujo neto de fondos hacia el Norte fue de 6.384 millones de yuan, el valor medio de la semana pasada fue de 480 millones de yuan, y el día de negociación anterior fue de 3.358 millones de yuan. El volumen de Negocios de las dos ciudades fue de 1019326 millones de yuan, el valor medio de la semana pasada fue de 843588 millones de yuan, el día de negociación anterior fue de 1363861 millones de yuan. El aumento del calor de las transacciones de acciones a, que se elevaron a más de un billón de dólares el domingo, sugiere que el sentimiento de negociación se ha recuperado, lo que significa que el mercado está a punto de terminar de sacudir el Fondo. A corto plazo, en el contexto de la presión a la baja sobre los beneficios, la incertidumbre geopolítica y el punto de inflexión de la liquidez mundial, la preferencia por el riesgo seguirá siendo el principal factor perturbador del mercado de acciones a, pero creemos que la preferencia por el bajo riesgo también está en el Fondo, por lo que con la reparación de la preferencia por el riesgo de mercado, los precios de mercado tendrán una retroalimentación positiva sobre la política de crecimiento estable. También se espera que el mercado de agitación de primavera.
Estrategia de negociación de futuros sobre índices bursátiles
Punto de vista: salida de fondos a corto plazo, disminución de la energía cinética del índice a corto plazo
El 25 de febrero, las posiciones de los contratos if, IH e IC fueron de 203000, 103000 y 301500, respectivamente, con variaciones de - 6,85%, 7,24% y - 2,44% en relación con el día a día.
El 25 de febrero, la diferencia entre el precio al contado y el contrato del mes en curso de if, IH e IC fue de - 1,42 puntos, 1,01 puntos, 1,23 puntos, en comparación con el día de negociación anterior - 6,11 puntos, - 5,95 puntos y - 9,96 puntos. Sugerencia de operación: ih2203 es principalmente de baja absorción, posición de apoyo 3045 puntos
Estrategia de negociación de opciones
Punto de vista: volatilidad implícita mantenida baja, recuperación exponencial o continua
El 25 de febrero, 50 opciones de ETF, 300 opciones de ETF Huatai, 300 opciones de ETF jiashi y 300 opciones de índice de acciones PCR (posiciones) fueron 0,78, 1,04, 0,79, 0,76, respectivamente, de los cuales 50 opciones de ETF y 300 opciones de ETF PCR aumentaron ligeramente.
El 25 de febrero, la volatilidad implícita de las opciones de 300 ETF y 50 ETF fue del 14,9% y el 16,0%, respectivamente, y la volatilidad implícita de las opciones de 300 ETF y 50 ETF disminuyó ligeramente.
Sugerencias operacionales: estrategia radical: no; Estrategia robusta: comprar 50etf para comprar 3.100 opciones de marzo, y vender 50etf para comprar 3.200 opciones de marzo al mismo tiempo, el beneficio máximo de una sola cartera es de 762 Yuan, la pérdida máxima es de 238 yuan; Estrategia de cobertura: no disponible
Indicación del riesgo
1 el mercado se enfría rápidamente; 2 factores de riesgo de propagación continua del pánico a corto plazo.
