Estrategia de marzo: de la defensa a la ofensiva, momento de crecimiento
"No hay problemas en el interior, no hay problemas en el exterior", cuando se lleva a cabo la defensa. En el extranjero, se prevé que el aumento de los tipos de interés sea suficiente para fijar los precios, el impacto de la contracción o la moderación relativa, y que el fuerte rendimiento apoye la tendencia de estabilización y recuperación de las acciones de los Estados Unidos sea cada vez más clara; Por parte de China, el informe anual a corto plazo presenta una situación relativamente estable, un informe trimestral o algo diferenciado, la relación entre el río arriba y el río abajo disminuyó, la mejora de los márgenes brutos en el río medio y el río abajo, la nueva energía y otras pistas de prosperidad para mantener una alta prosperidad. El crédito se estabilizará gradualmente y se recuperará, se espera que continúe la tendencia del crédito amplio y se optimice continuamente la estructura del crédito.
A partir de la fase de defensa a la ofensiva, las acciones o marcarán el comienzo de un pequeño y mediano tiempo de crecimiento. En el pensamiento de la defensa, la infravaloración es la mejor opción, pero en el contexto de "no hay preocupaciones internas, no hay problemas externos", cuando las acciones a se convierten de la defensa, la infravaloración de la placa es difícil de obtener beneficios relativos, incluso con el atributo de crecimiento constante de la placa de Infraestructura. Desde el punto de vista histórico, el beneficio relativo de la placa de infraestructura y la industria Roe no están estrechamente relacionados, la historia de la placa de infraestructura de un gran exceso de beneficios principalmente de oportunidades temáticas, como el cinturón y la carretera en 2014 - 2015. El punto de inflexión de la curva de crecimiento de la nueva placa de energía sigue siendo difícil de ver a corto plazo, y la lógica a medio y largo plazo es difícil de falsificar.
Configuración de la industria: 1) Estabilización y recuperación de la nueva placa energética; Diseño del lado izquierdo TMT tecnología dura; Prestar atención a las oportunidades inmediatas de las empresas de valores; Prestar atención a las oportunidades de inversión de las dificultades, como el aeropuerto aéreo y los hoteles de catering.
Consejos de riesgo: recuperación económica menos de lo esperado (la economía china está más abajo de lo esperado, la recuperación económica en el extranjero está menos de lo esperado), riesgo de contracción de la liquidez macroscópica (la Reserva Federal está más allá de lo esperado para aumentar las tasas de interés y reducir la escala), incidente Del Cisne Negro en el extranjero (riesgo geopolítico)
