El rendimiento del mercado de chips azules en febrero fue mejor, la placa de kechuang sigue siendo baja: al 22 de febrero, el índice compuesto de Shanghai cerró 3.457,15 puntos, un aumento del 2,85% con respecto a finales de enero. Después del Festival de primavera, la cantidad total de datos sociales y crediticios superó las expectativas, el sentimiento del mercado se ha calentado, al final del mes por las fluctuaciones en el extranjero. En cuanto a la estructura, el índice de acciones a se dividió principalmente en una amplia gama de tendencias, el rendimiento de cs500 fue mejor, el mes aumentó un 3,10%. Las acciones de Shanghai 50 y Shanghai y Shenzhen 300 aumentaron ligeramente este mes, aumentando 1,58% y 0,23%, respectivamente, mientras que las acciones de kechuang 50 y GEM cayeron 3,68% y 4,92% este mes.
El efecto de la política de "crecimiento constante" se ha hecho evidente inicialmente, de los datos de las finanzas sociales y el crédito a la recuperación de la economía real todavía necesita tiempo: en referencia a la historia, el crecimiento de las finanzas sociales a menudo conduce a los datos de beneficios alrededor del primer trimestre, el crecimiento de los beneficios de las acciones a Se espera que aumente sustancialmente en el segundo trimestre. Sin embargo, con la aplicación de la política de "crecimiento constante", se espera que el mercado mejore gradualmente.
La macroliquidez es abundante, el flujo de capital hacia el Norte continúa: después de que el Banco Central reduzca el tipo de interés MLF en enero, el tipo de interés de mercado sigue bajando, el sistema bancario está en un Estado de liquidez más abundante. Este mes, el Banco Central ha renovado el MLF en exceso y sigue apoyando la política de "crecimiento constante", con una amplia gama de macrofondos. Los fondos del Norte continúan "copiando el Fondo" en el desempeño temprano del mercado cuando la asignación de acciones a no disminuye. Los inversores extranjeros siguen confiando en las acciones a. El reciente aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal se espera que fermente, pero mirando hacia atrás en la historia, el impacto real en la tendencia de las acciones a es pequeño.
El impacto del conflicto ruso - ucraniano en la cadena industrial pertinente merece atención: a corto plazo, los precios internacionales de la energía o siguen aumentando, la cadena industrial media e inferior se enfrenta a un impacto de costos. Al mismo tiempo, se prevé que la contracción de la oferta de metales no ferrosos, la industria química y otras cadenas industriales se verán directamente afectadas, la industria de la construcción aguas abajo, la industria manufacturera y otras industrias generarán una presión de costos gradual. La guerra exacerbará aún más la escasez mundial de semiconductores, semiconductores, circuitos integrados, electrónica de consumo, sistemas de comunicaciones, energía fotovoltaica y otros ámbitos o afectados por el aumento previsto de los precios.
Estudio de tendencias generales y sugerencias de configuración de la industria:
En general, la actual volatilidad en el extranjero, el "crecimiento constante" de la línea principal se estableció aún más, la aceleración de la acumulación de fondos relacionados con la placa, la asignación de un alto aumento en el rendimiento de la previsión del margen de seguridad del mercado de chips azules más alto. En marzo, se prestó especial atención a la tendencia de los dos períodos de sesiones, el rendimiento de los datos económicos y las nuevas políticas industriales: 1) el sector de la construcción de capital siguió aumentando y, con la ayuda de la planificación de la economía digital, se podría prestar atención a nuevas esferas de la construcción de capital, como la Estación base 5G y el Centro de datos a gran escala, además de la construcción de infraestructura tradicional; La política financiera inmobiliaria se relajó, algunas regiones redujeron la proporción de pagos iniciales y los tipos de interés hipotecarios, se esperaba que la industria mejorara, la placa relacionada con los bienes raíces siguió recuperándose. La pista caliente experimentó una fuerte caída después de un rebote, puede centrarse en las oportunidades de configuración después de la llamada.
Factores de riesgo: aumento del riesgo geopolítico; Empeoramiento de la situación epidémica; La economía cayó más de lo esperado.
