Puntos de inversión:
En retrospectiva, la semana pasada el mercado en el impacto de los acontecimientos externos fluctuó bruscamente, los principales índices cayeron dos veces. En particular, el índice compuesto de Shanghai cerró toda la semana en línea, o 1,13 por ciento, mientras que Shanghai y Shenzhen 300 cayeron 1,67 por ciento, mientras que el índice de crecimiento de la Ciencia y la tecnología 50 y GEM aumentaron 3,03 por ciento y 1,03 por ciento, respectivamente. En general, los conflictos externos aceleran la segunda parte inferior del mercado, la parte inferior se consolida aún más. En cuanto al volumen de negocios, bajo el impacto de la aversión al riesgo, el volumen medio diario de negocios del mercado se rompió por primera vez en un billón de a ños, las dos ciudades cerraron 5,30 billones de yuan a lo largo de la semana, un aumento de 1,09 billones de yuan; Entre ellos, el flujo neto de fondos hacia el norte a lo largo de toda la semana fue de 6.413 millones de yuan, y la salida estructural del mercado de valores de Shanghai fue relativamente grande. En general, bajo el impacto de eventos externos, el volumen del mercado se encuentra en el Fondo y la estructura de chips se optimiza. La industria, el conflicto ruso - ucraniano, la industria militar, el gas, el petróleo y otras placas relacionadas con el aumento; Los servicios de ocio, la cadena inmobiliaria y el crecimiento constante de la placa cayeron primero.
En cuanto a las políticas, el Ministerio de vivienda y construcción dijo el 24 de julio que el mercado inmobiliario debía funcionar sin tropiezos, mantener la continuidad y estabilidad de las políticas de regulación y control, mejorar la coordinación precisa de las políticas de regulación y control, y propuso que en 2022 se siguiera aumentando considerablemente la oferta de viviendas de alquiler subvencionadas, que se preveía que se construirían 2,4 millones de viviendas de alquiler subvencionadas y que se recaudarían 100000 nuevas viviendas de alquiler público. Se espera que la transformación de 1,2 millones de viviendas precarias cubra en cierta medida la presión a la baja sobre el crecimiento de la inversión inmobiliaria. Al mismo tiempo, la reunión del Buró Político del Comité Central del CPC del 25 de mayo señaló que la labor de este año debe mantenerse firme y avanzar a un ritmo constante, y propuso "aumentar la aplicación de la política macroeconómica y estabilizar el mercado económico". En general, aunque los datos financieros de enero muestran que el "crédito amplio" ha sido inicialmente eficaz, pero la política de crecimiento estable seguirá avanzando en esta etapa, los datos de PMI de esta semana pueden ser objeto de atención a corto plazo.
Estratégicamente, el cambio inesperado de la situación periférica la semana pasada retrasó el cambio de enfoque del mercado, y el mercado liberó más ventas de pánico durante las emergencias externas del jueves, liberando el riesgo de índice. En el futuro, a medida que se acerca la celebración de las dos conferencias, la atención del mercado se centrará en los factores políticos de China. En la etapa actual, la superación de las expectativas sociales y financieras reduce el riesgo de que los fundamentos sigan disminuyendo, y después de que se reanude el comercio en el mercado, aumenta la capacidad de juego del índice. La configuración de la industria, teniendo en cuenta que el índice se confirma en la segunda parte inferior, y en el proceso de la parte inferior, la estructura de chips se ha optimizado, en esta etapa los factores positivos se están acumulando gradualmente, esta semana se puede prestar la debida atención a las variedades ofensivas. Sin embargo, teniendo en cuenta que el ritmo actual de la emisión del Fondo es relativamente lento, la emisión parcial del Fondo de acciones está muy por debajo del nivel del mismo per íodo del año pasado, las instituciones "balas" en el contexto de la escasez, la pista anterior es difícil volver a la posición principal. A corto plazo, los inversores pueden centrarse en la parte inferior de la industria militar, la placa de máquinas herramienta industriales.
Consejos de riesgo: el riesgo de volatilidad de los mercados extranjeros, la recesión económica más allá de las expectativas, el desarrollo de la epidemia mundial más allá de las expectativas.
