En febrero de los 22 años, el promedio de los 10 principales objetivos de interés aumentó o disminuyó un 1,45%, superando el índice Shanghai – Shenzhen 300 en un 1,06%.
De cara a marzo, creemos que la reunión de la Reserva Federal de los Estados Unidos sobre los tipos de interés en marzo, el progreso de la situación entre Rusia y Ucrania y la publicación de los datos económicos de China en enero y febrero serán los factores clave que influirán en la tendencia del mercado de acciones a. En la atmósfera de muchos factores inciertos, la asignación más equilibrada o el mejor método de enfrentamiento. Específicamente:
A corto plazo, ya sea en el mercado mundial de derechos e intereses o en el mercado de acciones a de China, el conflicto ruso – ucraniano trae consigo un aumento de la aversión al riesgo, una mayor volatilidad de los activos de riesgo, las acciones a también se verán afectadas. En la actualidad, la crisis ruso – ucraniana sigue fermentando, los dos lados del conflicto y las partes interesadas siguen jugando, la alta volatilidad del mercado de capitales a corto plazo puede mantenerse, el riesgo de cola no puede excluirse completamente. A medio plazo, los cambios históricos en la situación política regional tienen un mayor impacto en el medio plazo. Si las economías afectadas caen en recesión después del conflicto, los mercados de valores también caerán. El conflicto ruso – ucraniano causará el aumento de los precios mundiales del petróleo, el gas y el trigo, y tendrá un impacto negativo en la economía europea. Una forma eficaz de controlar la inflación en los Estados Unidos es aumentar la liquidez y las tasas de interés. Pero con la escalada del conflicto ruso – ucraniano, también debemos considerar el conflicto y el aumento de las tasas de interés sobre la doble presión económica. La vacilación de la Reserva Federal en aumentar las tasas de interés podría dar lugar a nuevas expectativas en los mercados de capitales.
En segundo lugar, la alta inflación de los Estados Unidos, as í como el aumento de las tasas de interés debido a la alta inflación prevista, seguirá afectando al apetito de riesgo del mercado.
El IPC de los Estados Unidos aumentó un 7,5% año tras año en enero de 2002, en comparación con la segunda crisis petrolera de 1982, pero el nivel de los tipos de interés fue mucho menor. Las expectativas de aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal han ido en aumento durante el año. Pero al mismo tiempo, la escalada del conflicto ruso – ucraniano también ha aumentado las tensiones en el mercado, el petróleo y otros recursos y los precios de los alimentos siguen aumentando, lo que ha estimulado aún más la inflación estadounidense. El aumento de las tasas de interés afectará el crecimiento económico de los Estados Unidos y la Reserva Federal se enfrenta a un dilema. Creemos que la expectativa del mercado de aumentar las tasas de interés puede afectar la actitud de los inversores hacia las acciones de crecimiento y las acciones de valor.
El conflicto ruso – ucraniano y las duras sanciones impuestas por Occidente a Rusia han afectado gravemente la cadena de suministro mundial de productos básicos, han aumentado los precios de los productos básicos, en particular el petróleo crudo, el aluminio y algunos productos básicos, y han aumentado las presiones inflacionarias importadas de China. En el contexto de la actual presión a la baja sobre la economía china y la necesidad de un ajuste anticíclico de la política, la principal restricción de la política de crecimiento estable es la inflación. Si la presión inflacionaria importada aumenta, limitará en cierta medida el margen de regulación de la política China, lo que también restringirá la valoración de las acciones a de China.
Por lo tanto, mirando hacia adelante a la asignación de acciones en marzo, creemos que necesitamos una asignación más equilibrada para hacer frente a muchas incertidumbres fuera de China. En primer lugar, la inversión de la industria con bajas expectativas, as í como la nueva inversión temática, siguen siendo importantes orientaciones de asignación: por una parte, aunque el mercado es escéptico sobre la fuerza del crecimiento estable, pero no puede falsificar, y creemos que la presión macroeconómica general en el primer semestre de los 22 años, por lo que la política de “crecimiento estable” sigue siendo necesaria para la fuerza motriz, en la actualidad, las placas relacionadas con el índice cayeron al mismo tiempo, Tener la oportunidad de configurar, centrarse en la energía eléctrica, la dirección de la cadena de la industria inmobiliaria. Además, aunque la incertidumbre de la situación epidémica sigue perturbando el ritmo de recuperación de las principales industrias, como el turismo de alimentos y bebidas, el transporte, etc., con la liberalización de la gestión y el control de la situación epidémica en el extranjero y una mayor ciencia de la prevención y el control de la situación epidémica mundial, se espera que la industria “post – epidémica” alcance gradualmente la reparación prevista o incluso la reversión. Por otra parte, siguen surgiendo nuevas inversiones temáticas, como la economía digital, la inteligencia automotriz y la reforma de las empresas estatales. En segundo lugar, desde principios de a ño se han realizado algunos ajustes en la valoración, en particular la relación entre el rendimiento y el precio de la valoración de algunas empresas líderes y empresas representativas, que vale la pena destacar. Se presta especial atención a la energía fotovoltaica, la cadena industrial de almacenamiento de energía, la mina de litio, los semiconductores, etc. En tercer lugar, se espera que la energía, los recursos aguas arriba y otros sectores se beneficien a corto plazo de las expectativas de inflación mundial, se recomienda que se preste atención.
En marzo de 22, los temas de preocupación fueron: Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\\\ \\\\ \\\\ \\\\\\ ( Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) , Buy), Satellite Chemistry ( Zhejiang Satellite Petrochemical Co.Ltd(002648) , Buy), Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) ( Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Buy), ( Goertek Inc(002241) , Buy)
Indicación del riesgo
La desaceleración macroeconómica superó las expectativas; La epidemia mundial volvió a estallar más de lo previsto; En tercer lugar, la promoción de la política de “crecimiento estable” es inferior a las expectativas
