Zhejiang Yunzhongma Co.
Anuncio especial sobre los riesgos de inversión de la oferta pública inicial de acciones (tercero)
Patrocinador (Suscriptor principal): China Securities Co.Ltd(601066)
(en adelante, “Yunzhongma”, “el Emisor” o “la Sociedad”) para realizar una oferta pública inicial de hasta 35.000000 RMB La solicitud para la oferta pública inicial de no más de 35.000000 de acciones ordinarias (acciones A) en RMB (la “Oferta”) ha sido aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China (la “CSRC”) en forma de permiso de la CSRC nº [2022] 2288. El Emisor y el Patrocinador (Colocador Principal) China Securities Co.Ltd(601066) (en adelante, “Valores China Securities Co.Ltd(601066) “, “Patrocinador (Colocador Principal)” o “Colocador Principal”) han negociado para determinar que esta emisión de nuevas acciones sea emitida por el Emisor. El número de acciones nuevas que se emitirán en esta emisión se ha determinado en consulta con la Sociedad (en lo sucesivo, ” China Securities Co.Ltd(601066) Securities”, “Sponsor (Lead Underwriter)” o “Lead Underwriter”) que será de 35.000000 acciones, todas ellas acciones nuevas que se emitirán en público, sin oferta pública de acciones por parte de los accionistas del Emisor. Las acciones que se van a emitir están destinadas a cotizar en el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghái (en lo sucesivo, “SSE”). La Oferta se llevará a cabo mediante una combinación de una colocación de solicitud de información fuera de línea a los inversores elegibles (en lo sucesivo, la “Oferta fuera de línea”) y una oferta de precios en línea a los inversores públicos que posean un determinado valor de mercado de acciones A no restringidas y recibos de depósito no restringidos en el mercado de Shanghai (en lo sucesivo, la “Oferta en línea”). (“Oferta en línea”).
La investigación preliminar para esta emisión se ha completado y el precio de emisión se ha determinado en 19,72 RMB por acción, lo que corresponde a una relación P/E diluida de 22,99 veces en 2021 (ganancias por acción calculadas sobre la base del menor de los beneficios netos auditados atribuibles a los accionistas ordinarios de la empresa matriz antes y después de la deducción de los beneficios o pérdidas no recurrentes en 2021 dividido por el capital social total después de esta emisión), que es inferior a la relación P/E media de las empresas cotizadas comparables en la misma industria en 2021. La relación estática P/E es superior a la relación estática P/E media de un mes de 17,55 veces (a 13 de octubre de 2022) para “Textiles (C17)” publicada por China Securities Index Co.
De acuerdo con los requisitos de las Medidas para reforzar la supervisión de las nuevas emisiones de acciones (Anuncio de la SEC [2014] n.º 4) y otras normativas pertinentes, el Emisor y el Patrocinador (Suscriptor Principal) publicarán anuncios especiales sobre los riesgos de la inversión de forma continua en China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily, Economic Reference Network y China Daily Network en las tres semanas previas a la suscripción en línea, y los anuncios se harán en El anuncio se realizará el 18 de octubre de 2022, el 25 de octubre de 2022 y el 1 de noviembre de 2022, respectivamente, y los calendarios de emisión posteriores se pospondrán, por lo que se recomienda a los inversores que presten mucha atención.
El roadshow online previsto inicialmente para el 18 de octubre de 2022 se ha pospuesto al 8 de noviembre de 2022. Originalmente programado para
Las suscripciones en línea y fuera de línea originalmente programadas para el 19 de octubre de 2022 se pospondrán al 9 de noviembre de 2022 y la publicación del “Anuncio de la oferta pública inicial de acciones de Zhejiang Yunzhongma Co.
El Emisor y el Patrocinador (Colocador Principal) desean llamar la atención de los inversores sobre lo siguiente.
1. Se aconseja a los inversores que se centren en el proceso de emisión, la suscripción en línea y fuera de línea, el pago y la suspensión de la emisión, como se indica a continuación.
(1) El emisor y el patrocinador (suscriptor principal), basándose en los resultados de la investigación preliminar, y teniendo en cuenta los fundamentos del emisor, el sector, las condiciones del mercado, el nivel de valoración de las empresas cotizadas del mismo sector, los requisitos de captación de fondos y los riesgos de suscripción, han negociado y determinado que el precio de emisión sea de 19,72 RMB por acción, sin ninguna otra investigación de oferta acumulativa para la emisión fuera de línea. Se invita a los inversores a realizar suscripciones en línea y fuera de línea a este precio el 9 de noviembre de 2022 (día T), y no se requiere el pago de fondos para las suscripciones. (2) El emisor y el patrocinador (el suscriptor principal) realizarán las cotizaciones de todos los objetivos de colocación elegibles pertenecientes a los inversores fuera de línea de acuerdo con el precio de suscripción propuesto. (2) El emisor y el promotor clasificarán las cotizaciones de todos los inversores elegibles fuera de línea según el precio de suscripción propuesto de mayor a menor, la cantidad de suscripción propuesta del mismo precio de suscripción propuesto de menor a mayor, y la cantidad de suscripción propuesta del mismo precio de suscripción propuesto de mayor a menor, y el precio de suscripción propuesto de la misma cantidad de suscripción propuesta del mismo tiempo de suscripción propuesto según el orden de los objetos de colocación generados automáticamente por la plataforma del sistema de gestión empresarial de la ESE de último a primero. El precio más alto cotizado se excluirá de las cotizaciones de los objetos de colocación, y la cantidad excluida de suscripciones no será inferior al 10% del número total de suscripciones propuestas por los inversores fuera de línea. Cuando el precio declarado más alto sea el mismo que el precio de emisión determinado, no se excluirán las declaraciones a ese precio, y el coeficiente de exclusión podrá ser inferior al 10%. La parte excluida no participará en la suscripción fuera de línea.
(3) Los inversores en línea expresarán sus intenciones de suscripción de forma independiente y no confiarán a la sociedad de valores la autoridad exclusiva para realizar suscripciones de nuevas acciones.
(4) Los inversores fuera de línea deberán, de acuerdo con el “Anuncio de los resultados de la adjudicación preliminar fuera de línea y los resultados de la ganancia en línea de la oferta pública inicial de acciones de Zhejiang Yunzhongma Co. Los inversores en línea deberán realizar el pago íntegro y puntual de los fondos de suscripción de las nuevas acciones en función del precio final de emisión y del número de acciones que se les asigne.
Después de ganar la lotería de las nuevas acciones, los inversores en línea deberán, de acuerdo con el Anuncio de los Resultados de la Oferta Preliminar y de los Resultados de la Lotería en Línea, cumplir con sus obligaciones de liquidación de fondos y asegurarse de que sus cuentas de fondos tengan fondos suficientes para la suscripción de las nuevas acciones al final del día 11 de noviembre de 2022 (T+2), y el pago de los fondos por parte de los inversores deberá cumplir con las regulaciones pertinentes de las sociedades de valores de los inversores. Las acciones perdidas por los inversores offline y online serán suscritas por el promotor (lead underwriter).
(5) En caso de que el número total de acciones suscritas por los inversores fuera de línea y en línea sea inferior al 70% del número de acciones de la oferta pública, el emisor y el patrocinador (suscriptor principal) suspenderán la emisión de nuevas acciones y divulgarán las razones de la suspensión y los acuerdos posteriores.
(6) Si un inversor fuera de línea que ha presentado una oferta válida no participa en la suscripción o si un inversor fuera de línea al que se le ha asignado la colocación inicial no paga el importe de la suscripción en su totalidad y en el momento oportuno, se considerará que ha incurrido en incumplimiento y será responsable del mismo, y la institución patrocinadora (suscriptor principal) informará del incumplimiento a la Asociación de Valores de China para que quede constancia. Si un inversor en línea no realiza el pago completo después de haber ganado la lotería por un total de tres veces en 12 meses consecutivos, se le prohibirá participar en la suscripción en línea de nuevas acciones, recibos de depósito, bonos convertibles y bonos canjeables durante seis meses (calculados sobre la base de 180 días naturales, incluido el día siguiente) a partir del día siguiente a la última declaración de abandono de la suscripción por parte del participante en la liquidación. El número de suscripciones abandonadas se calculará sobre la base del número real de suscripciones abandonadas de nuevas acciones, recibos de depósito, bonos corporativos convertibles y bonos corporativos canjeables.
2. Cualquier decisión u opinión emitida por la CSRC u otros departamentos gubernamentales en relación con esta cuestión no indica un juicio o garantía importante en cuanto al valor de inversión de las acciones del emisor o el rendimiento para los inversores. Cualquier afirmación contraria es una falsa representación. Se aconseja a los inversores que presten atención a los riesgos de la inversión, estudien cuidadosamente y juzguen lo razonable del precio de la emisión y tomen decisiones de inversión racionales.
3、Los inversores que tengan intención de participar en la suscripción de esta emisión deben leer atentamente el texto completo del folleto publicado en la página web de la Bolsa de Shanghái (http://www.sse.com.cn.) el 11 de octubre de 2022 (T-6), en particular las secciones “Alerta sobre asuntos importantes” y “Factores de riesgo” que contiene. En particular, las secciones sobre “Notas sobre Asuntos Importantes” y “Factores de Riesgo” de la misma, usted debe entender completamente los diversos factores de riesgo del Emisor, hacer su propio juicio sobre sus condiciones de negocio y valor de inversión, y tomar decisiones de inversión prudentes. El emisor está sujeto a cambios políticos, económicos, industriales y de gestión, y los riesgos de inversión derivados de los mismos correrán a cargo del inversor.
4. No existe ninguna restricción a la circulación ni acuerdo de bloqueo para las acciones de esta emisión, que comenzarán a circular a partir de la fecha de cotización y negociación de las acciones de esta emisión en la SSE. Se aconseja a los inversores que presten atención a los riesgos de inversión derivados del aumento de la circulación de las acciones en el primer día de cotización.
5. El precio de la emisión es de 19,72 RMB por acción. Se pide a los inversores que juzguen la razonabilidad del precio de la emisión basándose en las siguientes circunstancias.
(1) De acuerdo con las Directrices de Clasificación Industrial para Empresas Cotizadas (revisadas en 2012) de la CSRC, el emisor pertenece a la “industria textil” (C17). La relación precio-beneficio estática media del sector para el mes más reciente, a 13 de octubre de 2022, publicada por CSI Index Company Limited, era de 17,55 veces. Las empresas que cotizan en la acción A y que son comparables a la actividad principal de la Sociedad son Fujian Fynex Textile Science & Technology Co.Ltd(600493) y Hongda High-Tech Holding Co.Ltd(002144) , basándose en los beneficios por acción en 2021 y el PER estático medio del sector a 13 de octubre de 2022 (inclusive).
El ratio estático medio de PER para 2021 de las empresas cotizadas comparables antes mencionadas, calculado sobre la base del precio medio de los 20 días de cotización anteriores (en la misma fecha), es de 81,65 veces. Los detalles son los siguientes.
Precio estático por acción en 202021 antes del 13 de octubre de 2022
Código de la acción Abreviatura de la acción Precio medio de los días de negociación (incluido el día actual) Beneficios (neto de la relación P/E)
(yuanes/acción) Menor de antes o después) (veces)
(yuanes/acción)
Fujian Fynex Textile Science & Technology Co.Ltd(600493) .SH Fujian Fynex Textile Science & Technology Co.Ltd(600493) 5,52 0,190628,96
Hongda High-Tech Holding Co.Ltd(002144) .SZ Hongda High-Tech Holding Co.Ltd(002144) 9,50 0,0707134,34
Media 81,65
Fuente de datos: Viento, datos a 13 de octubre de 2022 (día T-4).
Nota 1: Las discrepancias en las cifras anteriores se deben al redondeo a dos decimales.
Nota 2: Beneficio por acción para 2021 (el menor de antes y después de las deducciones) = beneficio neto atribuible a la madre de la Sociedad para 2021 (el menor de antes y después de las ganancias y pérdidas no recurrentes) / capital social total a T-4.
El precio de emisión de 19,72 RMB por acción corresponde a una relación P/E diluida de 22,99 veces del beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz para 2021, que es superior a la relación P/E estática media del sector para el último mes publicada por China Securities Index Co. Existe el riesgo de que el precio de las acciones del emisor caiga en el futuro, causando pérdidas a los inversores en nuevas acciones. El Emisor y el Patrocinador (Colocador Principal) desean llamar la atención de los inversores sobre los riesgos de la inversión, juzgar cuidadosamente la razonabilidad del precio de la emisión y tomar decisiones de inversión racionales.
(2) Se recuerda a los inversores que deben prestar atención a la discrepancia entre el precio de emisión y las cotizaciones de los inversores fuera de línea, que se publican en China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily, Economic Reference Website y China Daily Website el 18 de octubre de 2022 y en el sitio web de la Bolsa de Shanghai (http://www.sse.com.cn.) (2) El anuncio de los resultados de la investigación preliminar y el aplazamiento de la oferta pública inicial de acciones de Zhejiang Yunzhongma Co.
(3) La emisión sigue el principio de fijación de precios basado en el mercado, y el precio de la emisión será cotizado por los inversores institucionales fuera de línea sobre la base de su verdadera intención de suscribir durante la fase de investigación preliminar, y el emisor y el patrocinador (suscriptor principal) determinarán el precio de la emisión sobre la base de los resultados de la investigación preliminar y teniendo en cuenta factores tales como la industria del emisor, las condiciones del mercado, el nivel de valoración de las empresas cotizadas en la misma industria, los requisitos de recaudación de fondos y los riesgos de suscripción. Se considera que todo inversor que participe en la suscripción ha aceptado el precio de emisión y se le aconseja que no participe en la emisión si tiene alguna objeción al método de fijación de precios y al precio de emisión.
(4) Existe el riesgo de que la emisión caiga por debajo del precio de emisión después de la cotización. Los inversores deben ser plenamente conscientes de los factores de riesgo que entraña el mercado de precios, ser conscientes de que el precio de emisión puede caer por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar su conciencia de riesgo, reforzar el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega, ya que ni el regulador, ni el emisor, ni el patrocinador (suscriptor principal) pueden garantizar que el precio de emisión no caerá por debajo del precio de emisión después de la cotización.
6. Tomando como base el precio de emisión de 19,72 RMB por acción y la emisión de 35.000000 de acciones, se espera que los ingresos totales sean de 69.020,00 millones de RMB. Tras deducir los gastos de emisión de 63.687,2 millones de RMB, se espera que los ingresos netos sean de 626512,8 millones de RMB, lo que no supera el importe de los ingresos que se espera utilizar para la emisión de proyectos de captación de fondos. Existe el riesgo de que la emisión tenga un impacto significativo en el modelo de producción y explotación del emisor, en su capacidad de gestión y control de riesgos, en su posición financiera, en su rentabilidad y en los intereses a largo plazo de los accionistas, como consecuencia del aumento sustancial del tamaño del patrimonio neto resultante de la emisión de fondos.
7, la cuestión de la suscripción, cualquier objeto de colocación sólo puede elegir una forma de suscripción fuera de línea o en línea, todos participan en la cotización fuera de línea, la suscripción, los objetos de colocación no se les permite participar en la suscripción en línea; único inversor sólo puede utilizar una cuenta calificada para la suscripción, cualquier suscripción contraria a las disposiciones anteriores son la suscripción no válida.
8、Tras la realización de esta emisión, estará sujeta a la aprobación de la ESS antes de que pueda cotizar y negociarse públicamente en la ESS. Si no se obtiene la aprobación, las acciones de esta emisión no cotizarán y el emisor devolverá las acciones a los inversores que participaron en la solicitud en línea al precio de emisión más los intereses de los depósitos durante el mismo periodo de tiempo.
9. Todas las acciones del Emisor son acciones negociables. Las acciones anteriores a la emisión están sujetas a un período de bloqueo, y los compromisos de bloqueo y los acuerdos de período de bloqueo pertinentes se establecen en el folleto. Los acuerdos de bloqueo mencionados son compromisos voluntarios asumidos por los accionistas pertinentes de conformidad con las leyes y reglamentos pertinentes, basados en las necesidades de gobernanza del emisor y la estabilidad de su funcionamiento y gestión.
10. Se aconseja a los inversores que tengan en cuenta el riesgo de que el emisor y el patrocinador (colocador principal) negocien la suspensión de la emisión en caso de que se den las siguientes circunstancias
(1) Si, después de la suscripción fuera de línea, el número total real de suscripciones por objetos de colocación válidamente cotizados es inferior al número de emisión inicial fuera de línea.
(2) Si hay escasez de suscripciones en línea, y después de que la sub-suscripción se reasigna a los fuera de línea, los inversores fuera de línea no se suscriben en su totalidad.
(3) El número total de acciones suscritas por los inversores offline y online es inferior al 70% del número de acciones de la oferta pública.
