El consenso actual del mercado: la zona inferior de la acción A se caracteriza claramente
A partir del modelo DDM, combinado con el apetito por el riesgo, la liquidez y los beneficios tres factores juntos, las características actuales de la zona de fondo de las acciones A son más evidentes, y el fondo a medio y largo plazo está básicamente confirmado.
Apetito de riesgo: el margen de seguridad se ha puesto de manifiesto y el sentimiento del mercado se ha restablecido gradualmente. Liquidez: sigue existiendo la presión del endurecimiento externo, se espera que la relajación interna vuelva a producirse. Ganancias: siguen tocando fondo, pero la fase bajista más rápida ha pasado.
Patrones de fondo de la acción A: cinco puntos en común de anteriores retrocesos en forma de W
En primer lugar, una corrección de nivel importante, normalmente superior al 20%, es sobre todo un triplete de Davis. El apetito por el riesgo, la liquidez y los beneficios están bajo presión, y los choques internos y externos existen al mismo tiempo, sólo que con diferentes pesos de impacto.
En segundo lugar, parte de los factores de supresión que se suavizan, el primer fondo para confirmar. Pero más es una fase para aliviar el pánico del mercado o resolver parte del conflicto, el rebote carece de sostenibilidad.
En tercer lugar, las segundas razones de tocar fondo y los primeros motivos de tocar fondo son los mismos, por lo general las contradicciones de fondo no se han resuelto fundamentalmente, el sentimiento del mercado se sigue repitiendo.
En cuarto lugar, la segunda confirmación del fondo, la premisa abierta de la inversión es que las contradicciones centrales están fundamentalmente resueltas.
En quinto lugar, el segundo fondo después de la inversión de los sectores principales suelen tener un rebote de sobreventa, impulsado por el auge, la política de tres características.
La actual ronda de fondo en forma de W: se espera un rebote, la inversión también necesita ser catalizada dentro y fuera El actual fondo secundario de las acciones A es la causa principal del estancamiento interno y la inflación externa, los márgenes se han suavizado, se espera el rebote; pero la inversión en forma de W también necesita esperar dos catalizadores dentro y fuera.
En primer lugar, la subida de los tipos de interés del dólar externo, noviembre será probablemente el punto de inflexión, centrándose en los datos de inflación y en las reuniones de los tipos de interés.
El segundo es el apisonado de reparación económica interna, centrado en las políticas de estabilización de la epidemia, el sector inmobiliario y el crecimiento, diciembre es el período de la ventana de observación de la política.
Lógica de selección de la industria: el 20 como guía para encontrar el pionero del rebote del fondo
A través de las cinco primeras rondas de la revisión del fondo del mercado secundario, la inversión de las industrias líderes tiene tres características principales.
① rebote de sobreventa: el mercado durante el segundo fondo de la industria cayó delante o el fondo del mercado durante la puntuación de valoración PE-TTM está en un nivel bajo.
② impulsado por el auge: se espera que la etapa de fondo del mercado a la tasa de crecimiento de las ganancias en la vanguardia o la estabilidad de las ganancias es fuerte.
③Catalizador de políticas: la etapa de fondo del mercado tiene una política clave se espera o se ha puesto en marcha para aterrizar. A partir de la situación actual, la dirección de los veinte catalizadores políticos "seguridad nacional" y "autosuficiencia científica y tecnológica" está relativamente clara. Combinado con los fundamentos y la superficie de comercio seleccionado rebote sobreventa y el auge de mejores subsectores: la seguridad militar en la industria de defensa, la seguridad alimentaria en el pesticida, la seguridad energética en el viento, la luz, el almacenamiento, la tecnología de auto-mejora en el equipo de semiconductores, dispositivos médicos, medicamentos innovadores, la medicina china, módulos ópticos y gases industriales.
Desde una perspectiva relativamente estática y a largo plazo, los atributos de crecimiento de los veinte segmentos principales catalizados por la política son más prominentes, y el modelo PEG es aplicable a las comparaciones industriales: los metales energéticos, las máquinas madre industriales, el almacenamiento de energía, la energía fotovoltaica, el acero especial, la energía nuclear, etc. son mejores.
Consejos de riesgo
(1) la política no es la esperada
(2) La Reserva Federal supera las expectativas de subir los tipos de interés
(3) Brote epidémico de nuevo
