Evento.
Recientemente, la Oficina de Energía de Qinghai emitió el “Programa de Desarrollo y Construcción de Nuevas Energías 2022 en la provincia de Qinghai”, el aviso anunció el plan de construcción de nuevas energías 2022, apoyando claramente el tipo de tecnología de almacenamiento de energía de la capacidad instalada de planificación de un total de 6,36GWh, de los cuales, el almacenamiento de energía de aire comprimido 3,04-3,84GWh, que representa el 48%-60%.
Lo más destacado de la inversión.
Una de las vías principales para el futuro almacenamiento de energía a largo plazo a gran escala, comparable en escala y economía al almacenamiento por bombeo. El almacenamiento de energía en aire comprimido es un almacenamiento de energía mecánica a gran escala y a largo plazo, mediante la transformación mutua de la energía eléctrica y la energía potencial de presión + la energía térmica, para lograr el almacenamiento y la descarga de energía. Según China Science News, el almacenamiento de energía en aire comprimido se caracteriza por su gran capacidad (1GW/6GWh), seguridad y protección del medio ambiente (sin riesgo de explosión), bajo coste (los proyectos existentes previstos cuestan 4,8-7,5 RMB/W por unidad de inversión y 0,3-0,5 RMB/KWh por kWh), larga vida útil (más de 30 años) y corto ciclo de construcción (1,5-2 años). Creemos que el almacenamiento de energía por aire comprimido está más cerca de ser promovido a gran escala que el almacenamiento de hidrógeno, el almacenamiento de energía por gravedad, las baterías de flujo líquido y otras vías de almacenamiento de energía a largo plazo, en términos de economía y madurez técnica. La eficiencia actual de conversión de energía de los sistemas de almacenamiento de energía en aire comprimido ya puede alcanzar el 70% (fuente: China Energy Storage), y se espera que la economía se destaque aún más con la expansión de la escala en el futuro.
Según nuestras estadísticas, en septiembre de 2022, China tiene 6,3GW de almacenamiento de energía en aire comprimido en construcción/en proyecto, una cifra muy superior a la instalación acumulada actual de China, que es de 182,5MW. Según el Informe de Investigación de Observaciones, la expectativa pesimista/neutral/optimista es que China tendrá 3,5/6,8/10,1 GW de almacenamiento de energía en aire comprimido instalados en 2025, y 27,1 GW en 2030. Según la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, la capacidad instalada de almacenamiento de energía nueva en China superará los 30 GW en 2025, lo que significa que la capacidad instalada de almacenamiento de energía de aire comprimido representará el 23% según las expectativas neutrales.
Según las expectativas neutrales, se espera que el espacio de mercado para expansores y compresores sea de 11,8 y 5,7 mil millones de RMB en 20222025. Según el informe de investigación, la cadena de la industria de almacenamiento de energía de aire comprimido incluye equipos (compresores, expansores, intercambiadores de calor, etc.), cavernas de sal/tanques de almacenamiento de gas, sistemas de gestión de energía, etc. Según el Departamento de Energía de EE.UU., el valor de los equipos de almacenamiento de energía en aire comprimido representa el 50%, de los cuales el valor de los expansores/compresores/otros equipos representa el 30%/14,4%/5,6% de la relación total del sistema. Sobre la base de la nueva capacidad instalada prevista de 6,6/43,0GW de almacenamiento de energía de aire comprimido en China en 20252030, y suponiendo que el valor de los equipos mencionados permanece sin cambios y el coste de inversión unitario es de 6 RMB/W, el espacio de mercado para los expansores y compresores de aire comprimido en 20222025 será de 11.850 millones de RMB, y el espacio de mercado para los expansores y compresores en 20222030 será de 77.300/37.100 millones de RMB. 37.100 millones de yuanes.
Consejo de inversión: la industria, el almacenamiento de energía de aire comprimido está actualmente más cerca de la promoción a gran escala de las formas de almacenamiento de energía a largo plazo, el año comercial vendrá, mantener la calificación de “recomendado” de la industria. En cuanto a los valores individuales, recomendamos centrarse en los fabricantes de compresores Xi’An Shaangu Power Co.Ltd(601369) , Jin Tong Ling Technology Group Co.Ltd(300091) , fabricantes de expansores Dongfang Electric Corporation Limited(600875) , Shanghai Electric Group Company Limited(601727) y Harbin Electric, fabricantes de sistemas de intercambio de calor como Xizi Clean Energy, fabricantes de diseño y desarrollo de proyectos Shandong Sunway Chemical Group Co.Ltd(002469) , fabricantes de recursos de cavernas de sal Jiangsu Suyan Jingshen Co.Ltd(603299) .
Riesgos: Riesgo de cambios en la política; una instalación menor de la esperada; un aumento de la competencia en el sector; avances tecnológicos menores de los esperados; cálculos subjetivos, sólo de referencia; el enfoque de los resultados de la empresa no es el esperado
