Lo más destacado del informe.
Visión general de la cartera del FOF doblemente preferente
Muchos de los fondos que poseen las instituciones son productos de alta calidad que han sido descubiertos tras un cuidadoso y exhaustivo análisis cualitativo y contienen mucha información que es difícil de describir cuantitativamente, y el porcentaje de participaciones institucionales es una variable sustitutiva válida para la investigación cualitativa. En comparación con los inversores particulares, las instituciones tienen una relativa aversión al riesgo y prefieren fondos con un estilo de inversión conservador para reducir la volatilidad, lo que puede hacer que las instituciones acaben teniendo fondos que no son los suyos más alcistas. En nuestro informe “Keeping up with institutional investment, building a quantitative + qualitative double-optimal FOF portfolio”, mejoramos el factor original de porcentaje de tenencia institucional al ser neutral a un estilo concreto y lo utilizamos como indicador cualitativo de la evaluación institucional de los fondos.
Reproducimos el enfoque profesional de selección de fondos cuantitativo + cualitativo de los inversores institucionales seleccionando multifactores con baja correlación como indicadores de selección de fondos cuantitativos y combinando los indicadores de evaluación cualitativa mejorados para seleccionar preferentemente fondos comúnmente reconocidos por las instituciones para construir una cartera de FOF cuantitativa + cualitativa doblemente óptima. Este método puede evitar el riesgo de la minería de datos, que puede dar lugar a la selección de fondos excesivamente sesgados y no favorecidos por los inversores profesionales, y reducir el riesgo de pisar minas.
Revisión del rendimiento de la cartera del FOF doblemente preferente
Desde el 31 de enero de 2012 hasta el 30 de septiembre de 2022, la cartera FOF Double Prime obtuvo una rentabilidad anualizada del 20,25%, con un exceso de rentabilidad anualizada del 8,77% en relación con el índice activo basado en la renta variable.
La Cartera FOF Double Prime ha rendido un 68%, 23% y -16% anualmente desde 2020 hasta 2022 (a 30 de septiembre), con rendimientos anualizados del 3,66%, 14,05% y 8,96% en relación con el exceso neto del fondo de renta variable activo, respectivamente, y una tasa de ganancia anualizada del 100% en relación con el fondo de renta variable activo para todo el intervalo de back-testing de la estrategia. La cartera de Double Prime FOF cayó un 5,18% en valor neto en el mes de septiembre recién transcurrido, frente a los descensos del 6,91%, 6,72% y 7,18% del fondo de renta variable activo, el CSI 300 y el CSI 500, respectivamente, durante el mismo periodo, siendo la estrategia superior a los tres índices. La cartera ha cosechado rendimientos positivos en 5 meses en el último año y ha sido capaz de lograr rendimientos superiores a los de los fondos activos de renta variable en 9 meses, con una tasa de ganancia mensual del 75%.
Cartera FOF doblemente preferente últimas participaciones de octubre de 2022
Construimos nuestras carteras de fondos de inversión a principios de cada mes seleccionando 30 fondos comúnmente reconocidos por las instituciones, véase el texto para una lista de estos fondos.
Advertencia de riesgo
Este informe se basa en datos históricos y en pruebas de modelos. Los resultados históricos de las pruebas retrospectivas no son indicativos de los rendimientos futuros y no se puede descartar el riesgo de que el modelo falle en caso de que se produzcan cambios futuros en el entorno del mercado, y este artículo es sólo para referencia de los inversores.
