Puntos destacados de la inversión
Eventos principales: 14 de octubre China Petroleum & Chemical Corporation(600028) comunicado de la oficina de prensa, el primer proyecto de China de 10.000 toneladas de fibra de carbono de remolque grande 48K el primer conjunto de línea nacional en la base de la industria de fibra de carbono Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited(600688) puso en funcionamiento, y la producción de productos calificados. China Petroleum & Chemical Corporation(600028) El desarrollo y la producción de fibra de carbono de gran haz de filamentos, es un nuevo material de fibra de alta resistencia con un contenido de carbono superior al 95%. Tiene excelentes propiedades mecánicas, con un peso específico inferior a la cuarta parte del acero y una resistencia de 7 a 9 veces la del acero, y también es resistente a la corrosión. China Petroleum & Chemical Corporation(600028) es la primera empresa de China y la cuarta del mundo en dominar la tecnología de producción de fibras de carbono de gran arrastre, y la capacidad total del proyecto alcanzará las 24.000 toneladas/año de seda cruda y las 12.000 toneladas/año de fibras de carbono de gran arrastre una vez finalizado.
La localización de la fibra de carbono de grandes haces de filamentos se acelera, y muchas empresas siguen ampliando su capacidad de producción. Según el “Informe del mercado global de compuestos de fibra de carbono 2021”, la demanda global de fibra de carbono en 2021 es de unas 118000 toneladas, y la demanda total de fibra de carbono en China es de unas 62.000 toneladas, lo que representa el 52,9% de la demanda global total, y la importación de fibra de carbono es de unas 33.000 toneladas, con una proporción del 53,1%, y la dependencia de la fibra de carbono china en el extranjero a largo plazo es grande. En los últimos años, la localización de la fibra de carbono se ha convertido en el principal objeto de apoyo de la política, especialmente en las nuevas energías, la aviación, el transporte y otras aplicaciones del mercado descendente explotaron gradualmente, la tasa de aplicación sigue mejorando, la demanda del mercado se disparó, más y más fabricantes comenzaron a ampliar la capacidad de producción en el campo de la fibra de carbono de haz de filamentos grandes. Por ejemplo, Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) la actual capacidad de producción efectiva de fibra de carbono de alrededor de 25.000 toneladas, a principios de julio y comenzó una producción anual de 60.000 toneladas de proyecto de fibra de carbono, con una inversión total de 10,3 mil millones de yuanes; Xinjiang Long Torch nuevos materiales durante el decimocuarto plan quinquenal para invertir 6 mil millones de yuanes, la construcción de gran haz de filamentos de fibra de carbono producción anual de 50.000 toneladas de proyectos, se espera que llegue a finales de este año la capacidad efectiva de 5.000 toneladas.
Gran haz de filamentos de fibra de carbono de la energía eólica de la demanda de ambos extremos, a largo plazo de fibra de vidrio de sustitución de fibra de carbono para el futuro del campo principal de la energía eólica incremental. Desde el punto de vista de la aplicación final, la pala de energía eólica es la principal área de aplicación de la fibra de carbono, que está dominado por la demanda de gran haz de filamentos. 2021 la demanda mundial de fibra de carbono de pala de energía eólica es de alrededor de 33.000 toneladas, lo que representa el 28% de la demanda total, la demanda de fibra de carbono de pala de energía eólica de China es de alrededor de 23.000 toneladas, lo que representa el 36,1% de la demanda total de China, pero la demanda de China se refleja principalmente en el OEM de la viga de carbono, el uso real de la energía eólica en el extranjero líder Vestas principalmente . Convertida en demanda real, la cantidad de fibra de carbono utilizada por los fabricantes chinos de energía eólica en 2021 es de aproximadamente menos de 5.000 toneladas, y la cantidad utilizada por los fabricantes de energía eólica en el extranjero es de 32.000 toneladas, lo que representa sólo el 15% de la demanda real en China. Según los datos de Clarkson, la capacidad instalada actual de brisa marina de China ha alcanzado el 45% de la capacidad instalada mundial de brisa marina, 2021 nueva capacidad instalada en el mundo ha representado más del 80%, es el principal mercado incremental de brisa marina. Con la transferencia de los vientos terrestres a los vientos marinos, las palas de energía eólica de alta potencia y de gran tamaño son la tendencia inevitable, y la fibra de vidrio no será aplicable a las palas de gran tamaño, la sustitución de la fibra de carbono por la fibra de vidrio se convertirá en el principal polo de crecimiento del incremento de la fibra de carbono de las palas de energía eólica. 19 de julio de este año, Vestasla núcleo de la hoja de fibra de carbono proceso de pultrusión expira, el futuro de la cadena de la industria de fibra de carbono se espera para reducir los costos y mejorar la eficiencia, la fibra de carbono a largo plazo mirada a la demanda de la liberación de alta certeza.
Consejos de inversión: se recomienda prestar atención a Zhongfu Shenying (cobertura del nuevo grupo de acciones), Zhejiang Jinggong Science & Technology Co.Ltd(002006) (no cubierto). Zhongfu Shenying es el líder en China de fibra de carbono de haz de filamentos pequeños de alto rendimiento, con aplicaciones posteriores que incluyen materiales compuestos de carbono/carbono, recipientes a presión, etc. Según las previsiones de rendimiento del tercer trimestre, la empresa logró un crecimiento significativo simultáneo de los ingresos y del beneficio neto en los tres primeros trimestres (los ingresos de explotación aumentaron un 95,88% hasta el 115,75% interanual con respecto al mismo periodo del año anterior; el beneficio neto atribuible a la empresa matriz aumentó un 101,26% hasta el 121,78% interanual con respecto al mismo periodo del año anterior, con un crecimiento del rendimiento que superó las expectativas, según el nuevo grupo bursátil espera que, con la liberación de la nueva capacidad de producción y la demanda descendente se mantenga un auge conjunto impulsado por la combinación de la liberación de la nueva capacidad de producción de la empresa y la demanda de aguas abajo a seguir siendo boyante, el rendimiento anual de la empresa en 2022 para mantener la certeza de la tasa de crecimiento es alta. Zhejiang Jinggong Science & Technology Co.Ltd(002006) es el único fabricante en China que puede proporcionar la línea completa de producción de fibra de carbono de 1.000 toneladas. En la actualidad, la línea completa de producción de fibra de carbono de la empresa se basa en la seda cruda de 12K, 24K, 48K y más como materia prima, con la capacidad de producción anual de más de 1.000 toneladas de fibra de carbono, y la tecnología está en el nivel avanzado internacional. En la actualidad, el negocio de la línea completa de fibra de carbono de la empresa representa más del 50%, y la empresa es el principal proveedor de equipos para Jilin, Baojing y Xinjiang Long Torch, etc., con suficientes pedidos potenciales en el futuro y una fuerte certeza de explosión de rendimiento.
Riesgos: el riesgo de un aumento de la competencia en el mercado, los precios del acrilonitrilo y otras materias primas, los precios de la fibra de carbono siguen siendo elevados La demanda de palas de energía eólica de China es difícil de liberar, las empresas intermedias para ampliar la producción de lo esperado.
