Wangfujing Group Co.Ltd(600859) ( Wangfujing Group Co.Ltd(600859) )
Lo más destacado de la inversión
Wangfujing Group Co.Ltd(600859) anunció el 9 de octubre que se espera que Wanning Wangfujing Group Co.Ltd(600859) International Duty Free Port abra sus puertas en enero de 2023.
La ciudad de Wanning es el centro turístico más nuevo de Hainan y el 14º Plan Quinquenal alcanzará los 8 millones de visitantes en 2025. De enero a mayo de 2022, bajo la influencia de la epidemia, el tráfico de pernoctaciones en Wanning fue de un +3% interanual, mientras que el tráfico de pernoctaciones en la provincia de Hainan fue de un -20% interanual durante el mismo periodo, lo que la convierte en una recién llegada al panorama vacacional de Hainan. 22 de junio y 22 de julio, al remitir la epidemia en Hainan, el crecimiento del tráfico de Wanning volvió rápidamente a ser positivo. Según el XIV Plan Quinquenal de Wanning, el número de visitantes que pernocten en Wanning alcanzará los 8 millones en 2025, con una tasa de crecimiento compuesto del 23% entre 2021 y 2025.
La tienda libre de impuestos, antes conocida como Wanning Shou Chuang Ole, tiene una buena base de compras y se espera que aumente significativamente su escala de ingresos y beneficios después de ser convertida a la operación libre de impuestos.
En mayo de 2022, la empresa anunció la adquisición de Wanning Shouchuang Orai, con una superficie operativa total de más de 100000 metros cuadrados, que se encuentra a 15 minutos en coche del punto escénico central de la ciudad de Wanning, la isla de Three Bays One, y a 30 minutos de cobertura ferroviaria de alta velocidad en Haikou y Sanya. Según el anuncio de la empresa, Shouchuang Ole tendrá unos ingresos de 67 millones de RMB y un beneficio neto de -3,013 millones de RMB en 2021. Se espera que los ricos recursos de las marcas de lujo, el enorme volumen de afiliación y los recursos turísticos de Wanning canalicen el flujo para Wanning Wangfujing Group Co.Ltd(600859) International Duty Free Port, creando una categoría más abundante de modelo de compras libres de impuestos + impuestos y logrando un aumento significativo de la escala de ingresos y beneficios.
La experiencia del funcionamiento de los grandes almacenes puede reproducirse, y se espera que la implantación del negocio de las tiendas libres de impuestos continúe.
Como líder de los grandes almacenes, la empresa tiene experiencia en la explotación de grandes almacenes integrados, centros comerciales, supermercados y puntos de venta, y su sistema de afiliación y su experiencia de gestión pueden aplicarse a las operaciones libres de impuestos. La empresa está respaldada por el Grupo Shougang, que cuenta con ricos recursos turísticos. El gobierno de Pekín ha declarado en repetidas ocasiones que promoverá activamente el desembarco de tiendas libres de impuestos en la ciudad, por lo que se espera que el mapa de negocios libres de impuestos de la empresa siga desembarcando.
Doble impulso libre de impuestos + impuestos, amplias perspectivas de desarrollo.
Wanning Wangfujing Group Co.Ltd(600859) International Duty Free Port abrirá sus puertas en enero de 2023, y en referencia a Sanya Sea Travel Duty Free City, logró unos ingresos operativos de 2.450 millones de RMB en su primer año de funcionamiento en 2011 y obtuvo beneficios en el 22T1. Teniendo en cuenta que las condiciones inmobiliarias de la ciudad de Wanning Duty Free son relativamente maduras, la empresa y los recursos turísticos y de afiliación del Grupo pueden potenciar el negocio de las tiendas libres de impuestos, y se espera que el negocio de las tiendas libres de impuestos fuera de la isla complete el ascenso en un periodo de tiempo relativamente corto.
Previsión de beneficios y asesoramiento de inversión.
Esperamos que la empresa alcance unos ingresos operativos de 12.900 millones de RMB, 16.000 millones de RMB y 17.800 millones de RMB en 20222024, lo que representa un crecimiento interanual del 1,3%, el 23,6% y el 11,7%, y un beneficio neto atribuible de 1.100 millones de RMB, 1.400 millones de RMB y 1.500 millones de RMB, correspondientes a un BPA de 0,97, 1,27 y 1,35 RMB, respectivamente. Mantenga la calificación de “Comprar”.
Advertencia de riesgo
La aplicación de la exención fiscal no es la esperada; la promoción de la política no es la esperada; la competencia de la industria se intensifica
