Lo más destacado de la inversión
El diseño de alto nivel se acelera, y el almacenamiento de energía se beneficia de las grandes ganancias
Bajo la estrategia de doble carbono, el ajuste de la estructura energética global es inevitable, la alta proporción de energía escénica de acceso a la red, para la seguridad de la red causada por el impacto, el almacenamiento de energía puede suprimir la inestabilidad de la energía escénica, se ha convertido gradualmente en la demanda justa. Por lo tanto, las políticas mundiales están muy inclinadas hacia las instalaciones de almacenamiento de energía para garantizar la seguridad del sistema eléctrico: los países europeos están limitados por recursos naturales como el petróleo y el gas natural, por lo que están desarrollando vigorosamente nuevas fuentes de energía y subvencionando el almacenamiento de energía en consecuencia, y ahora están tomando la delantera en el almacenamiento de energía en los hogares; los Estados Unidos apoyan el almacenamiento de energía a través de exenciones fiscales, subsidios financieros y el almacenamiento obligatorio, y se ha convertido en el mayor mercado de almacenamiento de energía del mundo; China introdujo una política de alto nivel sobre el almacenamiento de energía en 2021, y desde entonces ha estado mejorando los detalles de implementación. China introducirá una política de alto nivel sobre el almacenamiento de energía en 2021 y luego continuará mejorando los detalles de implementación para promover el desarrollo de la industria. Desde el punto de vista de la inversión, el mercado europeo de almacenamiento doméstico ha tomado la delantera, los Estados Unidos para los proyectos distribuidos para ampliar la desgravación fiscal ITC, se espera que tome el almacenamiento doméstico europeo, mantener el almacenamiento doméstico de alta tasa de crecimiento; almacenamiento de gran tamaño, los Estados Unidos California, Texas y otras áreas de la nueva generación de energía representó una alta proporción del sistema de energía es maduro, fuerte demanda de certeza, China está en el lado de la generación de energía de los requisitos de la fuerte asignación de almacenamiento de energía, también tiene un alto grado de certeza. En términos relativos, el almacenamiento de energía grande es mayor que el almacenamiento de energía doméstica, la próxima etapa debe centrarse en beneficiarse de los Estados Unidos, China, tema de liberación de almacenamiento de energía grande, el almacenamiento doméstico mantendrá una alta tasa de crecimiento, con oportunidades de inversión sostenible.
Demanda rígida para múltiples escenarios, la economía del almacenamiento de energía alcanza el punto de inflexión
El almacenamiento de energía desempeña un papel en diferentes escenarios y la demanda es cada vez más rígida. Por el lado de la generación de energía, el almacenamiento de energía se instala junto con la energía eólica y solar para resolver el problema del nuevo consumo de energía y suavizar su volatilidad; por el lado de la red, el almacenamiento de energía participa en el mercado de servicios auxiliares para mantener la seguridad y la estabilidad del sistema eléctrico; por el lado del consumo de electricidad, los usuarios comerciales e industriales utilizan el almacenamiento de energía para arbitrar el diferencial entre picos y valles, al tiempo que ayudan al sistema eléctrico a lograr la reducción de picos y el relleno de valles.
La economía del almacenamiento de energía viene determinada por el coste de la electricidad y los ingresos por generación de energía. En cuanto al coste de la electricidad, hay que centrarse en la reducción del coste de los sistemas de almacenamiento de energía y en la mejora del número de ciclos; en cuanto a los ingresos por generación de energía, hay que centrarse en la proporción de la nueva generación de energía y en la construcción del mercado de la energía. En la actualidad, el coste unitario del almacenamiento de energía en China es significativamente menor que en el extranjero, pero debido a la inmadurez del mercado de la energía, el modelo de negocio del almacenamiento es pobre y todavía no puede alcanzar la economía; Europa y Estados Unidos, con una alta proporción de generación de energía nueva, el mercado de la energía es maduro, junto con el impacto de las políticas de subvención, el almacenamiento de energía tiene una buena economía.
De cara al futuro, están floreciendo nuevas tecnologías como las baterías de sodio y las de vanadio, las baterías de litio siguen reduciendo sus costes y los operadores pueden elegir la vía tecnológica óptima en diferentes escenarios de aplicación para reducir el coste de la electricidad. En términos de ingresos, Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) relación de generación de energía está aumentando constantemente, el estado ha introducido una serie de políticas para mejorar el modelo de negocio de almacenamiento de energía, engrosamiento de los beneficios económicos, la economía de almacenamiento de energía marginal a buena, poco a poco cumplir con el punto de inflexión; subvenciones de almacenamiento de energía en el extranjero siguen aumentando el código, superpuesto en el mecanismo de mercado de energía perfecta, los beneficios económicos de almacenamiento de energía mantendrá un alto nivel, la capacidad instalada está a punto de explotar.
El sector avanza a gran velocidad, abriendo un mercado de océanos azules de un billón de dólares
El mercado del trillón de dólares para el almacenamiento de energía ha llegado silenciosamente con el apoyo de políticas globales favorables y el desarrollo pujante de la cadena industrial. Estados Unidos, China y Europa, como el mayor mercado de almacenamiento de energía, seguirán siendo dominantes, ya que se espera que la demanda de almacenamiento de energía en los sistemas de energía en las tres regiones sea de 84, 76 y 27 GWh respectivamente en 2025, con CAGRs del 68%, 111% y 77% respectivamente de 2021 a 2025. En combinación con otros almacenamientos de energía regionales, portátiles y de estaciones base, se espera que la demanda mundial de almacenamiento de energía alcance los 288GWh en 2025, con una CAGR del 53% entre 2021 y 2025. Según BNEF, se espera que el coste de los sistemas de almacenamiento de energía se sitúe en torno a los 1,4 dólares por hora en 2025, y que el mercado mundial de almacenamiento de energía alcance los 40.320 millones de dólares para entonces.
El gran valor de las baterías y los PCS, que destaca el valor de la inversión
Las baterías y los PCS son los dos segmentos con mayor valor y barreras en la cadena de la industria del almacenamiento de energía, representando el 70% y el 6% del coste del sistema respectivamente, lo que corresponde a un espacio de mercado global de 282200 millones de RMB y 242200 millones de RMB respectivamente en 2025. En la actualidad, los principales actores de las baterías de almacenamiento de energía son los fabricantes de baterías de potencia, y los principales actores de los PCS son los fabricantes de inversores fotovoltaicos. Las empresas chinas ocupan una elevada cuota de mercado con las ventajas de la tecnología, la capacidad de producción y los canales, y se espera que sigan mejorando en el futuro. Almacenamiento de energía para China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) batería, fabricantes de inversores fotovoltaicos para traer excelente segunda curva, impulsado por la alta tasa de crecimiento de la industria de almacenamiento de energía, negocio de almacenamiento de energía representó una mayor cuota de la empresa tendrá mayor elasticidad de rendimiento y mayor prima de valoración, destacando el valor de la inversión.
Calificación del sector y estrategia de inversión
En la promoción de la política y la tecnología de los productos sigue mejorando, la economía de almacenamiento de energía es cada vez más mejorado, marcó el comienzo de la etapa de crecimiento industrial explosivo, se espera que se convierta en una renovación de la fuerza de los nuevos vehículos de energía súper viento, para dar a la industria de almacenamiento de energía “recomendado”. Línea principal de diseño sugerida.
(1) cadena industrial de las baterías de litio: empresas líderes Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , variedades flexibles Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Guangdong Greenway Technology Co.Ltd(688345) , etc.; (2) PCS: se recomienda centrarse en Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , WoMai acciones, Rene Technology, Shenzhen Sinexcel Electric Co.Ltd(300693) , Kehua Data Co.Ltd(002335) , etc. (cobertura del grupo de equipos de energía); 3) Beneficiarse de la tasa de penetración de la refrigeración líquida, se espera para marcar el comienzo del volumen y el precio del sistema de control de temperatura: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Sanhe Tongfei Refrigeration Co.Ltd(300990) ; 4) la nueva norma nacional está a punto de ser introducido, la inminente normalización del desarrollo de la energía de almacenamiento de fuego enlace. Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) , Guoanda Co.Ltd(300902) ; 5) integradores de sistemas: Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) , Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , etc. (cobertura del grupo de equipos de energía); 6) nuevas vías tecnológicas: las baterías de sodio se centran en la recomendada Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) , Guizhou Redstar Developing Co.Ltd(600367) , las baterías de vanadio se centran en la recomendada Pangang Group Vanadium Titanium & Resources Co.Ltd(000629) .
Consejos sobre el riesgo
Riesgo de accidente en la seguridad de las baterías de almacenamiento de energía; la reforma del mercado del sistema eléctrico no es la esperada; los precios de las materias primas siguen siendo altos; la instalación de energía eólica y ligera no es la esperada; el rendimiento de las empresas recomendadas no es el esperado; riesgo sistémico general del mercado.
