Los informes de los institutos de investigación de las principales empresas de corretaje chinas minimizan la diferencia de información entre los inversores particulares y las instituciones y permiten a los inversores particulares comprender antes los cambios fundamentales de las empresas cotizadas.
La demanda de células de gran tamaño es fuerte, y la tasa de puesta en marcha de las principales empresas sigue siendo alta: según InfoLink, en 2022H1, la proporción de envíos de tamaños de 182 mm y 210 mm de los fabricantes de células TOP5 ha alcanzado el 75,8%, y la proporción de M6 (166 mm) y otras especificaciones es de alrededor del 20,6%, por lo que los módulos de gran tamaño se han convertido gradualmente en el mercado dominante. El jefe de las empresas de células especializadas tiene una alta tasa de puesta en marcha y una programación de la producción fluida, que lleva a cabo activamente el aumento de los precios en las fases anteriores.
Se espera que la rentabilidad del segmento de las células siga mejorando: beneficiándose del crecimiento de la demanda y de la fuerte demanda de gran tamaño, la tendencia general de la rentabilidad de las células es positiva. Según los datos de Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) y Hainan Drinda Automotive Trim Co.Ltd(002865) , el beneficio neto por vatio del 2022T2 es superior al del 2022T1; a nivel de la industria, según solarzoom, el precio medio de transacción de las celdas de la batería con impuestos era de 1,3 yuanes/W a principios de agosto de 2022, y el margen bruto ha pasado de alrededor del 6% a principios de año al 10%. Ahora, gradualmente, en los tres o cuatro trimestres de la tradicional temporada alta de la demanda fotovoltaica, se espera que la tendencia de mejora de la rentabilidad de las células continúe.
Optimismo continuo sobre la rentabilidad de la nueva tecnología de celdas: la expansión de la capacidad de las celdas PERC se reducirá gradualmente este año, la futura expansión del segmento de celdas estará dominada por TOPCon, HJT, HPBC, ABC y otras tecnologías de celdas. La nueva tecnología de celdas tiene una mayor eficiencia de conversión, lo que supone una mayor generación de energía para los propietarios de las líneas de producción y una importante prima de producto para los mercados de gama alta. Se espera que las empresas de baterías con la ventaja de ser las primeras se adelanten a la industria para obtener los dividendos que trae la nueva tecnología, lo que a su vez traerá elasticidad de beneficios para las empresas relacionadas.
Preocupaciones sugeridas: Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Tongwei Co.Ltd(600438) .
Riesgo de advertencia: los cambios tecnológicos no son los esperados; el riesgo de actualización inoportuna de la información utilizada en los informes de investigación; la existencia de errores o desfases en los datos de terceros
