Jiangxi Tianxin Pharmaceutical Co., Ltd.
(le ‘anjiang Industrial Park, Leping City, Jiangxi Province)
Oferta pública inicial
Resumen del folleto
Patrocinador (asegurador principal)
(North Block, Excellence Times Square, no. 8, no. 3 Central Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong Province)
Declaración del emisor
El objetivo de este resumen del folleto es proporcionar al público información resumida sobre la oferta y no incluye ninguna parte del texto completo del folleto. Antes de tomar una decisión de suscripción, los inversores deben leer cuidadosamente el folleto y utilizarlo como base para la decisión de inversión.
El emisor y todos los directores, supervisores y altos directivos se comprometen a que el folleto y su resumen no contengan registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, y a asumir responsabilidades jurídicas individuales y solidarias por su autenticidad, exactitud e integridad. La persona a cargo de la empresa, la persona a cargo de la contabilidad y la persona a cargo de la organización contable garantizarán la veracidad y exhaustividad de los datos financieros y contables del folleto y su resumen.
El patrocinador se compromete a indemnizar a los inversores por las pérdidas sufridas por los inversores como resultado de registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en los documentos elaborados o expedidos para la oferta pública inicial de acciones del emisor.
Ninguna decisión o opinión adoptada por el c
De conformidad con las disposiciones de la Ley de valores, tras la emisión de acciones de conformidad con la ley, el emisor será responsable de los cambios en la gestión y los ingresos del emisor, y los inversores serán responsables de los riesgos de inversión derivados de los cambios.
Si un inversor tiene alguna duda sobre el folleto y su resumen, debe consultar a su propio corredor de bolsa, abogado, contador u otro asesor profesional.
Sección I
Indicaciones especiales de riesgo
En particular, la empresa señala a la atención de los inversores que, antes de tomar una decisión de inversión, debe leer cuidadosamente todo el contenido de la sección “factores de riesgo de la sección V” del resumen del folleto y prestar especial atención a las siguientes cuestiones importantes: i) riesgo de fluctuación de los precios de los Productos
La empresa se dedica principalmente a la investigación, el desarrollo, la producción y las ventas de productos vitamínicos individuales, los principales productos son la Vitamina B6, la Vitamina B1 y la biotina. Durante el período que abarca el informe, los precios de los principales productos de la empresa mostraron una gran fluctuación, en 2019, 2020 y 2021, el precio medio de venta de Vitamina B6 fue de 164,89 Yuan / kg, 149,92 Yuan / kg y 145,07 Yuan / kg, respectivamente; El precio medio de venta de la Vitamina B1 fue de 185,97 Yuan / kg, 182,33 Yuan / kg y 161,49 Yuan / kg, respectivamente. El precio medio de venta de biotina (descontada) fue de 2.308,03 Yuan / kg, 4.565,48 Yuan / kg y 2.152,11 Yuan / kg, respectivamente.
El precio de los productos de la empresa varía principalmente con el precio de mercado, que se ve afectado principalmente por el entorno normativo, la estructura de la oferta del mercado, el cambio de la demanda descendente, la entrada o salida de empresas competitivas, el progreso tecnológico, etc. La liberación de la nueva capacidad, el ajuste de la política de protección del medio ambiente y las emergencias provocarán cambios en la oferta y la demanda del mercado. Si la relación entre la oferta y la demanda es desequilibrada, es probable que los precios de los productos pertinentes de la empresa fluctúen, incluida, entre otras cosas, una gran disminución de los precios de los productos, y si la empresa no puede adoptar medidas eficaces para hacer frente a ella, puede tener un impacto negativo en el rendimiento general de la empresa. Ii) riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas
Los principales productos de la empresa son la Vitamina B6, la Vitamina B1 y la producción de biotina, las materias primas son principalmente productos químicos básicos y productos químicos finos, el precio de las materias primas se ve muy afectado por el precio del petróleo, la demanda descendente y el ciclo económico. Durante el período que abarca el informe, la proporción de materiales directos en la composición de los principales costos de funcionamiento de la empresa ha cambiado debido a algunos factores, como la realización de la producción propia de algunos productos intermedios de la empresa, y la proporción en el período que abarca el informe es de 52,33%, 50,71% y 54,35%, respectivamente. Las fluctuaciones de los precios de las materias primas causadas por factores imprevistos, como la fluctuación del ciclo de la industria ascendente, el cambio de la estructura de la oferta de materias primas y la inflación, todavía pueden afectar a los costos de producción y la rentabilidad de las empresas en el futuro. Si el precio de las principales materias primas necesarias para la producción de la empresa aumenta considerablemente o fluctúa anormalmente, y la empresa no puede adoptar medidas eficaces de respuesta, tendrá un efecto negativo en la rentabilidad de la empresa. Iii) riesgo de fluctuación del margen bruto de los principales productos
La industria vitamínica en la que opera la empresa tiene cierta periodicidad, el margen bruto de los principales productos se ve muy afectado por las fluctuaciones de los precios de mercado, y el margen bruto de las principales operaciones de la empresa en cada período del informe es de 51,80%, 55,09% y 43,99%, respectivamente. La mayor tasa bruta de beneficio de los principales productos comerciales de la empresa se debe principalmente a la optimización continua de la eficiencia de la producción y la mejora del proceso, la reducción continua del costo del producto, la calidad del producto estable y reconocida por los clientes, la competitividad del mercado, por lo que la volatilidad de los precios del mercado de vitaminas todavía mantiene un cierto margen de beneficio.
El precio de los productos de la empresa varía principalmente con el precio de mercado, que se ve afectado principalmente por el entorno normativo, la estructura de la oferta del mercado, el cambio de la demanda descendente, la entrada o salida de empresas competitivas, el progreso tecnológico, etc. La liberación de la nueva capacidad, el ajuste de la política de protección del medio ambiente y las emergencias provocarán cambios en la oferta y la demanda del mercado. Si la oferta del mercado supera la demanda, puede dar lugar a la caída de los precios de los productos, lo que afecta negativamente a la tasa bruta de interés de las principales empresas. Iv) riesgo de cambios adversos en el entorno y las políticas del comercio internacional
Durante el período que abarca el informe, la cantidad de ingresos de exportación de la empresa es grande y representa una proporción relativamente alta. En 2019, 2020 y 2021, la proporción de ingresos de exportación en los principales ingresos comerciales de la empresa es de 61,56%, 58,13% y 61,54%, respectivamente, lo que es muy importante para el rendimiento general de la empresa. Aunque el libre comercio sigue siendo el tema principal del mundo actual, al mismo tiempo, el entorno del comercio internacional también tiene muchos cambios adversos. Los cambios adversos en el entorno comercial internacional y las políticas de los países o regiones importadores de los productos de la empresa, como el aumento sustancial de los derechos de aduana sobre los productos de la empresa o los productos de sus clientes intermedios, o los procedimientos antidumping y compensatorios contra los productos de la empresa o los productos de sus clientes intermedios, pueden dar lugar a una disminución significativa de la competitividad internacional de los productos de la empresa y a cambios adversos en las ventas y la rentabilidad de los productos de la empresa, Por lo tanto, el rendimiento de la empresa ha cambiado desfavorablemente. V) riesgo de cambios adversos en la estructura industrial
Los principales productos de la empresa son la vitamin a B6, la Vitamina B1 y la biotina, y la proporción total de cada período del período de referencia en los principales ingresos comerciales de la empresa es de 89,83%, 87,15% y 83,59%, respectivamente, lo que tiene un impacto importante en los ingresos generales de la empresa. Estos tres tipos de productos vitamínicos tienen una mayor concentración en el mercado y una oferta y demanda más equilibradas. Según las estadísticas de boya hexun, a principios de 2020, las tres principales empresas de la industria de la Vitamina B6, la Vitamina B1 y la biotina, según el cálculo de la capacidad, representaban más del 70% de la capacidad mundial de los productos correspondientes, respectivamente.
Si los fabricantes existentes aumentan considerablemente su capacidad de producción, la aparición de nuevas tecnologías y procesos conduce a un aumento sustancial de la producción o a la entrada de otros fabricantes en la industria, lo que da lugar a un aumento significativo de la capacidad de producción mundial de Vitamina B6, Vitamina B1 o biotina, puede dar lugar a cambios adversos en la estructura del mercado de la industria, un posible desequilibrio en la estructura de la oferta y la demanda de la industria, una posible disminución de los precios de mercado de los productos y una disminución del nivel general de beneficios de la industria, Los principales productos de la empresa se enfrentan a una mayor competencia en el mercado, la capacidad de negociación de los usuarios finales de los productos de la empresa se fortalece aún más, lo que da lugar a cambios adversos en el nivel de beneficios de la empresa.
Vi) riesgos para la protección del medio ambiente
Los principales contaminantes de la empresa son los gases residuales, las aguas residuales y los residuos sólidos producidos en el proceso de producción, si el tratamiento inadecuado tendrá un cierto impacto en el medio ambiente. En 2019, 2020 y 2021, la inversión y los gastos en protección del medio ambiente de la empresa ascendieron a 105816.000 Yuan, 108979.400 yuan y 132963.800 Yuan, respectivamente, y se mantuvieron estables en su conjunto, pero con la mejora del nivel de vida de las personas y el aumento de la conciencia social sobre la protección del Medio ambiente, el Gobierno nacional y local podría promulgar leyes y reglamentos más estrictos sobre protección del medio ambiente en el futuro, mejorar las normas de protección del medio ambiente y presentar mayores requisitos para la gestión de la protección del medio ambiente de la empresa. Por lo tanto, la inversión en protección del medio ambiente y los gastos de la empresa pueden aumentar considerablemente, lo que afecta al nivel de beneficios de la empresa. Además, con la implementación del proyecto de inversión de capital recaudado, los contaminantes producidos en el proceso de producción de la empresa aumentarán, aumentando así los gastos de protección del medio ambiente y la dificultad de la gestión de la protección del medio ambiente, lo que puede afectar el funcionamiento general de la empresa.
In June 2020, the Ministry of Ecology and Environment Protection issued the Technical Guidelines for the formulation of Emergency reduction measures for key industries of Heavy Pollution Weather (revised in 2020), which stipulates that Governments (Municipalities) in key areas should continue to carry out Performance grades for key industries and implement Differential Control during Heavy Pollution Weather. Aunque la provincia de Jiangxi, donde se encuentra la empresa, no pertenece a la zona clave cubierta por la Guía, no excluye que en el futuro, con el aumento de la protección del medio ambiente, se le pedirá que adopte medidas tales como la producción de picos erróneos, el cierre de la producción, etc. durante el tiempo de grave contaminación, lo que tendrá un impacto en la producción y el funcionamiento de la empresa. Riesgos de Seguridad en el trabajo
La empresa concede gran importancia a la seguridad de la producción y ha establecido un sistema completo de gestión de la seguridad y un proceso operativo estándar. Durante el período que abarca el informe, la inversión en seguridad en el trabajo y los gastos de la empresa ascendieron a 9.970,7 millones de yuan, 8.991,8 millones de yuan y 10.509,1 millones de yuan, respectivamente, y se mantuvieron estables en general. Sin embargo, la empresa está involucrada en la producción de sustancias inflamables, explosivas, tóxicas y otras sustancias peligrosas, como el uso o la gestión inadecuados pueden causar incendios, explosiones, envenenamiento y otros accidentes de Seguridad; Si el funcionamiento inadecuado o el envejecimiento del equipo no se repara, también puede dar lugar a accidentes de Seguridad. Al mismo tiempo, si la empresa se encuentra en el parque de otras empresas químicas, farmacéuticas y otras empresas tienen accidentes graves de Seguridad en el trabajo, los departamentos gubernamentales pueden exigir a todas las empresas de la región que lleven a cabo inspecciones de Seguridad en el trabajo, e incluso detener la producción. El riesgo potencial de Seguridad de la producción puede tener un impacto negativo en la producción y el funcionamiento normales de la empresa, lo que da lugar a un aumento sustancial de los insumos y gastos de Seguridad de la producción y afecta a los resultados de la empresa. Viii) riesgo de soborno comercial
El soborno es un acto ilegal que la industria y la sociedad boicotean conjuntamente. La empresa ha establecido normas de funcionamiento estándar para la lucha contra la corrupción y el soborno con el fin de prevenir el riesgo de soborno. Al mismo tiempo, en combinación con la situación real de la empresa, la empresa protege contra el riesgo de soborno Desde el punto de vista del Código de conducta del personal, el castigo del comportamiento y la supervisión de la lucha contra el soborno y la corrupción. During the reporting period, the company did not have been subjected to Administrative punishment by the Public Security, Industry and Commerce organs for Bribery, and did not have been prosecuted as the case involved in Bribery cases. Sin embargo, dado que el negocio del emisor involucra a un gran número de países y clientes, incluyendo la investigación y el desarrollo, la producción y la venta de vitaminas monoméricas de grado farmacéutico, grado alimentario y grado de alimentación, si el sistema pertinente no se lleva a cabo de manera efectiva, la empresa no restringe o administra eficazmente a los empleados de la empresa y otras partes interesadas, lo que conduce a la violación de las leyes y reglamentos relacionados con la lucha contra la corrupción y el soborno, puede afectar la reputación de la empresa. La calificación empresarial y el rendimiento empresarial tienen un efecto negativo. Disposiciones relativas a los beneficios no distribuidos depositados por la empresa antes de la emisión
De conformidad con el proyecto de ley sobre la política de distribución de los beneficios acumulados antes de la oferta pública inicial de la empresa, examinado y aprobado por la tercera junta general provisional de accionistas de la empresa en 2020, los beneficios acumulados y no distribuidos generados antes de la oferta para la distribución de los accionistas serán compartidos por los accionistas nuevos y antiguos después de la emisión. Política de distribución de beneficios después de la emisión (ⅰ) Formas de distribución de beneficios
La empresa puede distribuir sus beneficios en efectivo, acciones, efectivo y acciones en combinación o por otros medios permitidos por las leyes y reglamentos. En las condiciones que se ajusten a los dividendos en efectivo, la empresa dará prioridad a la distribución de los beneficios mediante dividendos en efectivo; Cuando la distribución de los beneficios se efectúe mediante dividendos de acciones, se tendrán en cuenta factores reales y razonables como el crecimiento de la empresa y la dilución de los activos netos por acción. Ii) Orden de distribución de los beneficios
1. Al distribuir los beneficios después de impuestos del año en curso, la sociedad retirará el 10% de los beneficios y los incluirá en el Fondo de previsión legal de la sociedad. Si el importe acumulado del Fondo de previsión legal de la sociedad es superior al 50% del capital social de la sociedad, no se puede retirar más;
2. Si el Fondo de reserva legal de la sociedad no es suficiente para compensar las pérdidas de años anteriores, antes de retirar el Fondo de reserva legal de conformidad con lo dispuesto en el párrafo anterior, el beneficio del año en curso se utilizará para compensar las pérdidas;
3. Una vez que la empresa haya retirado el Fondo de reserva legal de los beneficios después de impuestos, podrá retirar cualquier fondo de reserva de los beneficios después de impuestos mediante una resolución de la Junta General de accionistas;
4. Los beneficios después de impuestos de la sociedad después de compensar las pérdidas y retirar el Fondo de Previsión se distribuirán de acuerdo con la proporción de acciones que posean los accionistas, a menos que los Estatutos de la sociedad dispongan otra cosa. Iii) intervalo entre la distribución de los beneficios
En los próximos tres años, sobre la base de la producción normal, el funcionamiento y el desarrollo a largo plazo de la empresa, la empresa pagará dividendos cada año en principio. El Consejo de Administración de la sociedad podrá proponer a la sociedad, con sujeción a las condiciones, un dividendo a medio plazo sobre la base de la escala actual de beneficios, la situación del flujo de caja, la fase de desarrollo y las necesidades de capital de la sociedad. Iv) la sociedad cumplirá simultáneamente las siguientes condiciones al aplicar el dividendo en efectivo:
1. Los beneficios distribuibles de la empresa (es decir, los beneficios después de impuestos después de que la empresa compense las pérdidas, retire el Fondo de reserva legal y el Fondo de reserva de excedentes) son positivos, y la aplicación de dividendos en efectivo no afectará al funcionamiento continuo de la empresa;
2. El Organismo de auditoría emitirá un informe de auditoría sin reservas sobre el informe financiero anual de la empresa;
3. La empresa no tiene planes de inversión importantes ni gastos en efectivo importantes (excepto los proyectos de recaudación de fondos); Un plan de inversión importante o un gasto significativo en efectivo significa que los gastos acumulados de la empresa para la inversión extranjera, la adquisición de activos o la compra de equipo en los próximos 12 meses ascienden o superan el 30% de los activos netos auditados de la empresa en el último a ño y superan los 50 millones de yuan.
De conformidad con las disposiciones de las leyes y reglamentos pertinentes, como el derecho de sociedades de la República Popular China, y sobre la base de la satisfacción de las condiciones de los dividendos en efectivo, el Consejo de Administración determinará el importe y la proporción de los dividendos en efectivo teniendo en cuenta la etapa actual de desarrollo y el nivel de beneficios de la empresa, y los presentará a la Junta General de accionistas para su examen. El Consejo de Administración de la sociedad tendrá en cuenta de manera integral las características de la industria, la etapa de desarrollo, el modo de funcionamiento, el nivel de beneficios y la existencia de arreglos importantes de gastos de capital, etc., distinguirá las siguientes situaciones y propondrá políticas diferenciadas de dividendos en efectivo de conformidad con los procedimientos establecidos En los Estatutos de la sociedad.
1. En caso de que la fase de desarrollo de la empresa sea madura y no se disponga de gastos de capital importantes, la proporción más baja de dividendos en efectivo en esta distribución de beneficios será del 80%.
2. Si la fase de desarrollo de la empresa es madura y existe un acuerdo importante de gastos de capital, la proporción más baja de dividendos en efectivo en esta distribución de beneficios será del 40% cuando se distribuyan los beneficios;
3. En caso de que la fase de desarrollo de la empresa sea un período de crecimiento y haya arreglos importantes de gastos de capital, los dividendos en efectivo representarán la proporción de la distribución actual de los beneficios en el momento de la distribución de los beneficios.
