Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) ( Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) )
Líder en envases de papel de gama media y alta, líder en soluciones de embalaje en China. Los principales productos de la empresa son envases de papel, fibra vegetal y otros materiales degradables nuevos productos, plásticos de precisión, etiquetas, películas de brillo, materiales funcionales y productos de impresión creativa cultural. En 2021, los ingresos procedentes del embalaje fino de papel, los productos de embalaje y los productos de papel respetuosos con el medio ambiente ascendieron a 11.384 millones de yuan, 2.505 millones de yuan y 691 millones de yuan, respectivamente, y la proporción de ingresos fue de 76,66%, 16,87% y 4,65%, respectivamente. Los ingresos de explotación de la empresa aumentaron de 1.781 millones de yuan en 2011 a 14.850 millones de yuan en 2021, y el CAGR alcanzó el 23,62%. A partir de noviembre de 2021, la distribución de las regiones de fabricación y los segmentos de mercado de la empresa se ha completado básicamente. Según el resumen de la investigación de los inversores de la empresa, el gasto de capital se reducirá gradualmente a partir de 2022 y se espera que contribuya positivamente a los beneficios de la empresa.
Industria del embalaje de papel: el mercado de contenedores de papel y cartón de China en 2021 es de unos 319200 millones de yuan, el Economist a prospectivo espera alcanzar los 378000 millones de yuan en 2027, la concentración de la industria es baja. En cuanto al volumen total de la industria, en 2021 los ingresos de explotación de las empresas de tamaño superior a la industria china de contenedores de papel y cartón ascendieron a 319203 millones de yuan, lo que representa un aumento del 10,65% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. Según los datos del Economist a prospectivo, se prevé que el mercado alcance los 378000 millones de yuan en 2027. En cuanto a la estructura de la competencia, la concentración de la industria china del embalaje de papel es baja, según la consultoría de investigación de inteligencia, en 2020 las cuatro principales empresas de la industria china del embalaje de papel Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) , 00228 , Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) Y Mys Group Co.Ltd(002303) \ representaron el 4,09%, el 2,67%, el 1,69% En cuanto a la tendencia de la industria, hay tres tendencias: 1) las principales empresas interregionales de distribución de bases de producción de múltiples puntos; El desarrollo de productos de gama media y alta; Las empresas de embalaje pasan de ser fabricantes a proveedores de soluciones de embalaje.
El punto de inflexión de la rentabilidad empresarial 3C es hacia arriba, y el efecto de la exploración diversificada es evidente. En los últimos años, el tipo de interés neto de la industria del embalaje se ha reducido, lo que limita el margen de beneficio aguas abajo. Como empresa líder, el tipo de interés bruto y el tipo de interés neto siguen siendo relativamente sanos, y esperamos que la rentabilidad de la industria del embalaje se encuentre en una etapa ascendente.
Fabricación & servicio líder, efecto de eficiencia de la fábrica inteligente, vinculando a los clientes de alta calidad. En 2020, la empresa inició la construcción de la primera fábrica inteligente, a mediados de 2021, la fábrica inteligente entró en funcionamiento, la industria de impresión y embalaje es la primera fábrica inteligente completa. En octubre de 2021, Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) \ Además, la empresa tiene Huawei, Lenovo, Sony, Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Nestlé y otros clientes de alta calidad.
Previsión de beneficios: como empresa de ventaja de embalaje 3c, la estrategia de embalaje a gran escala avanza gradualmente, el punto de inflexión de la rentabilidad es hacia arriba, la empresa se basa en la alta eficiencia de la producción, la fuerte fuerza de R & D, la distribución de la capacidad cercana, el desarrollo de clientes de alta calidad y la profundización de la viscosidad del cliente. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 180,8 / 217,1 / 256,9 millones de yuan, en comparación con el año anterior + 22% / + 20% / + 18%, con un beneficio neto de 14,7 / 18,3 / 22,3 millones de yuan, en comparación con el año anterior + 45% / + 24% / + 22%. La primera cobertura da una calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la demanda de electrónica de consumo es inferior al riesgo esperado, el riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas, el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio
